GDR คืออะไร? | คำจำกัดความ การทำงาน ข้อดีและข้อเสีย

มีกลไกหลายประการที่บริษัทต่างๆ สามารถระดมทุนได้ ใบเสร็จรับเงินเงินฝากเป็นหนึ่งในนั้น สิ่งเหล่านี้น่าจะเป็นเครื่องมือที่สะดวกที่สุดในการระดมทุนจากนักลงทุนต่างชาติเพื่อธุรกิจ

ในทางกลับกัน นักลงทุนได้รับโอกาสที่หาได้ยากในการกระจายพอร์ตการลงทุนโดยการซื้อหุ้นในบริษัทต่างประเทศและใช้สกุลเงินในประเทศของตน

ตามหลักการแล้ว ใบรับฝากมีสองประเภท ใบเสร็จรับเงินฝากทั่วโลกหรือ GDR เป็นหนึ่งในพวกเขา

ประเด็นที่สำคัญ

1. GDR หมายถึง Global Depository Receipt ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการเงินที่แสดงถึงการเป็นเจ้าของหุ้นของบริษัทต่างประเทศ
2. GDR มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ระหว่างประเทศ ช่วยให้นักลงทุนลงทุนในบริษัทต่างประเทศโดยไม่มีอุปสรรคด้านสกุลเงินและกฎระเบียบ
3. GDR ให้ประโยชน์แก่บริษัทต่างๆ โดยการเพิ่มการมองเห็นและการเข้าถึงตลาดทุน แต่ยังเกี่ยวข้องกับความเสี่ยง เช่น ความไม่มั่นคงทางการเมือง และความผันผวนของสกุลเงิน

คำนิยาม

จนถึงขณะนี้ วัตถุประสงค์พื้นฐานของมันเกี่ยวข้องกับ Global Depository Receipt นั้นคล้ายคลึงกับ American Depository Receipt มาก GDR เป็นเครื่องมือที่สามารถต่อรองได้เป็นหลัก ซึ่งช่วยให้นักลงทุนในประเทศมากกว่าหนึ่งประเทศสามารถซื้อหุ้นในบริษัทต่างประเทศได้

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง GDR และ ADR คือธนาคารอเมริกันออกนโยบายหลังและเฉพาะเจาะจงกับตลาดหุ้นอเมริกา ในทางตรงกันข้าม รูปแบบแรกออกโดยสาขาในต่างประเทศของธนาคารระหว่างประเทศและมีการซื้อขายในหลายประเทศ

นั่นคือเหตุผลว่าทำไม Global Depository Receipts จึงเรียกอีกอย่างว่า International Depository Receipts

Global Depository Receipt ทำงานอย่างไร?

สำหรับการออก GDR บริษัทจะเข้าร่วมเป็นพันธมิตรกับธนาคารระหว่างประเทศ จากนั้นธนาคารจะทำข้อตกลงในการดูแลกับผู้ดูแลในประเทศของบริษัทที่เกี่ยวข้อง ตามคำแนะนำของผู้ดูแลในประเทศ ธนาคารรับฝากระหว่างประเทศจะออกหุ้นให้กับนักลงทุนต่างชาติ

สกุลเงินที่ใช้สำหรับ GDR มักจะเป็นดอลลาร์สหรัฐหรือยูโร เมื่อใช้ยูโรเป็นสกุลเงินมาตรฐานสำหรับ GDR ระบบการตั้งชื่อจะเปลี่ยนจาก GDR เป็น EDR

กระบวนการทั้งหมดนี้ดำเนินการโดยปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ที่เข้มงวด และราคา GDR จะอิงตามมูลค่าของหุ้นอ้างอิง อย่างไรก็ตาม การซื้อขายและการชำระบัญชีของ GDR นั้นกระทำโดยอิสระจากหลักทรัพย์อ้างอิง

คุณสมบัติเด่นของ Global Depository Receipt

ต่อไปนี้เป็นคุณสมบัติที่สำคัญบางประการของ GDR:

1. พวกเขาสามารถซื้อขายในตลาดภายในประเทศได้เช่นเดียวกับเครื่องมือรักษาความปลอดภัยอื่นๆ
2. ในอินเดีย บริษัทที่มีสถานะทางการเงินแข็งแกร่งสามารถเจาะตลาดโลกผ่าน GDR ได้เป็นเวลาสามปีติดต่อกัน อย่างไรก็ตามจะต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุนต่างประเทศ (FIPB) และกระทรวงการคลัง
3. สิ่งเหล่านี้จะออกให้แก่นักลงทุนที่สนใจทั่วประเทศ เนื่องจากสามารถแปลงสกุลเงินเป็นสกุลเงินแปลงสภาพได้ฟรีหลายสกุล
4. เจ้าของ GDR มีสิทธิ์ได้รับโบนัสและ เงินปันผล เกี่ยวข้องกับมูลค่าของหลักทรัพย์ที่ใช้ GDR
5. แม้ว่า GDR สามารถแปลงเป็นสกุลเงินใดก็ได้ แต่สกุลเงินของหุ้นที่ใช้ GDR จะอิงตามสกุลเงินท้องถิ่นของผู้ออก GDR
6. ผู้ถือ GDR มีสิทธิ์ขาย GDR ผ่านผู้ดูแลทรัพย์สินในท้องถิ่นโดยแปลงเป็นหุ้นทุน

ข้อดีของ Global Depository Receipt

GDR มีประโยชน์หลายประการสำหรับนักลงทุนและบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ ตารางต่อไปนี้จะทำให้การอ้างสิทธิ์นี้ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับคุณ

บริษัทที่ออกหลักทรัพย์	นักลงทุน
GDR ช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถเข้าถึงตลาดต่างประเทศด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุด	1. GDR มีความโปร่งใสและติดตามได้ง่ายขึ้น เนื่องจากสามารถเปรียบเทียบส่วนแบ่งของคู่แข่งได้
ช่วยเพิ่มการมองเห็นของบริษัทในตลาดโลก	2. การขาย GDR ช่วยให้นักลงทุนได้รับเงินทุน
ช่วยในการเพิ่มทุนสำรองของบริษัท เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติซื้อ GDR มากขึ้นเรื่อยๆ	3. ช่วยในการกระจายพอร์ตโฟลิโอ

ข้อเสียของ Global Depository Receipt

แม้ว่า GDR จะเป็นประโยชน์ต่อทั้งผู้ออกและนักลงทุน แต่ก็มีข้อเสียที่สำคัญบางประการ:

1. การออก GDR จะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวดบางประการ ซึ่งฝ่าฝืนซึ่งบริษัทอาจเผชิญกับผลกระทบร้ายแรง
2. เงินปันผลที่เกิดจาก GDR จะจ่ายในสกุลเงินของประเทศท้องถิ่น ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดฟอเร็กซ์
3. ส่วนใหญ่บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงจะได้รับประโยชน์จาก GDR เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายสูง
4. ไม่มีบทบัญญัติเกี่ยวกับสิทธิในการออกเสียงใน GDR

อ้างอิง

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0929119910000398
2. http://www.lifesciencesite.com/lsj/life1106s/097_24370life1106s14_464_468.pdf

อัพเดตล่าสุด : 11 มิถุนายน 2023