ADR คืออะไร? | คำจำกัดความ ประเภท การทำงาน ข้อดีและข้อเสีย

Depository Receipts เป็นกลไกสำคัญในการเพิ่มทุนสำหรับบริษัทในประเทศจากตลาดตราสารทุนระหว่างประเทศ พวกเขาเป็นเครื่องมือในการเจรจาต่อรองโดยนักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นในบริษัทในประเทศที่จดทะเบียนในตลาดท้องถิ่นโดยใช้สกุลเงินท้องถิ่น

เพื่อแลกกับการลงทุนนั้น พวกเขาออกข้อเรียกร้องในสกุลเงินที่สามารถแปลงสภาพได้ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นดอลลาร์สหรัฐ การเรียกร้องเหล่านี้เรียกว่าใบรับฝากและจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

ใบรับฝากมีสองประเภทหลักที่จดทะเบียนภายใต้ตลาดหลักทรัพย์ในประเทศ แต่แสดงถึงประเด็นด้านความปลอดภัยขององค์กรที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในต่างประเทศ ใบเสร็จรับเงินของชาวอเมริกัน เป็นหนึ่งในพวกเขา

ประเด็นที่สำคัญ

1. ADR หมายถึงการระงับข้อพิพาททางเลือก ซึ่งเป็นกระบวนการที่ใช้ในการแก้ไขข้อพิพาททางกฎหมายโดยไม่ต้องขึ้นศาล
2. ADR อาจเป็นไปโดยสมัครใจหรือบังคับ รวมถึงวิธีการไกล่เกลี่ย อนุญาโตตุลาการ การเจรจา และการประนีประนอม
3. ADR เป็นที่ต้องการมากกว่าเนื่องจากประหยัดเวลา เงิน และความพยายามเมื่อเทียบกับการดำเนินคดีแบบเดิมๆ และช่วยให้สามารถควบคุมผลลัพธ์ได้มากขึ้น

American Depository Receipt ทำงานอย่างไร

An ADR หรือ American Depository Receipt เป็นตราสารหรือใบรับรองที่สามารถต่อรองได้ซึ่งธนาคารรับฝากของสหรัฐอเมริกาออกเพื่อแสดงถึงการซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทต่างประเทศในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา สิ่งเหล่านี้มีสกุลเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐและมีการซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เช่นเดียวกับหุ้นในประเทศ

บริษัทต่างชาติจำเป็นต้องให้ข้อมูลที่สำคัญทั้งหมดเกี่ยวกับสถานะทางการเงินเพื่อให้หุ้นของพวกเขาแปลงเป็น ADR โดยธนาคารในสหรัฐฯ

จากนั้นธนาคารจะซื้อหุ้นเหล่านั้นจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและถือเป็นสินค้าคงคลังเพื่อออก ADR การค้าขาย ในตลาดภายในประเทศ

คำอธิบายที่โด่งดังของบริษัทเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของบริษัททำให้นักลงทุนชาวอเมริกันสามารถตัดสินใจว่าพวกเขาต้องการลงทุนในบริษัทนั้นหรือไม่

ADR เป็นโอกาสที่สร้างผลกำไรสำหรับนักลงทุนในสหรัฐฯ ที่ต้องการถือหุ้นในตลาดต่างประเทศ ซึ่งหากไม่สามารถเข้าถึงได้

นอกจากนี้ยังพิสูจน์ให้เห็นถึงผลกำไรสำหรับองค์กรต่างชาติ เนื่องจากสามารถดึงดูดเงินทุนของนักลงทุนชาวอเมริกันโดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายและความยุ่งยากในการเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่สำคัญบางแห่งที่มี ADR จดทะเบียน ได้แก่ New York Stock Exchange และ Nasdaq อย่างไรก็ตาม มีการแลกเปลี่ยนผ่านเคาน์เตอร์ด้วย (OTC).

ประเภทของใบเสร็จรับเงินของเงินฝากอเมริกัน

มี ADR สองประเภทหลักที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ:

1. ผู้สนับสนุน: สิ่งเหล่านี้เป็นผลมาจากข้อตกลงระหว่างธนาคารในสหรัฐฯ และบริษัทต่างประเทศ ตามสัญญาบริษัทจะเป็นผู้รับผิดชอบค่าใช้จ่ายในการออก ADR ในทางตรงกันข้าม ธนาคารจะจัดการกับธุรกรรมกับผู้มีส่วนได้เสีย
2. ไม่สนับสนุน: ธนาคารของสหรัฐฯ ออกสิ่งเหล่านี้โดยไม่ต้องมีส่วนร่วมหรือได้รับอนุญาตจากบริษัทต่างประเทศด้วยซ้ำ ต่างจาก ADR ที่ได้รับการสนับสนุน สิ่งเหล่านี้มีการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์เท่านั้น นอกจากนั้น นักลงทุนไม่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนนสำหรับ ADR ที่ได้รับการสนับสนุน

ข้อดีของ American Depository Receipt

ต่อไปนี้เป็นข้อดีที่สำคัญบางประการของ American Depository Receipt:

1. เนื่องจากออกในสกุลเงินท้องถิ่น นักลงทุนและบริษัทจึงพบสกุลเงินเหล่านี้ ไม่ยุ่งยากในการซื้อขาย. สำหรับนักลงทุน ถือเป็นโอกาสที่หาได้ยากในการเป็นเจ้าของหุ้นในบริษัทต่างประเทศ ในทางกลับกัน สำหรับบริษัท พวกเขาเป็นวิธีที่ตรงไปตรงมามากกว่าในการดึงดูดนักลงทุนชาวอเมริกัน
2. ธนาคารของสหรัฐฯ ออก ADR โดยมีการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานเก็บไว้เป็นสินค้าคงคลัง ดังนั้นพวกเขาจึงเป็น ง่ายต่อการติดตาม.
3. ADR คือ คิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ. ดังนั้นจึงสามารถซื้อขายได้ง่ายในตลาดภายในประเทศ
4. ADR ได้ ประโยชน์จากนายหน้าสหรัฐ.
5. พวกเขาอนุญาตให้นักลงทุน กระจายพอร์ตการลงทุนของพวกเขา.

ข้อเสียของ American Depository Receipt

แม้จะมีประโยชน์หลายประการ แต่ ADR ก็มีข้อจำกัดบางประการ:

1. พวกเขาสามารถอยู่ภายใต้ การเก็บภาษีซ้ำซ้อน
2. พื้นที่ การเลือกบริษัท ภายใต้ ADRs ค่อนข้าง จำกัด.
3. มีความเป็นไปได้ของ เกิดค่าธรรมเนียมการแปลงสกุลเงิน ในมุมมองของนักลงทุน
4. ADR ส่วนใหญ่ไม่ได้รับการสนับสนุน ซึ่งในทางกลับกันก็เป็นเช่นนั้น ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดของ ก.ล.ต.

อ้างอิง

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1042443117304419
2. https://meridian.allenpress.com/accounting-horizons/article-abstract/28/3/579/52905

อัพเดตล่าสุด : 11 มิถุนายน 2023