Фонди зростання та фонди цінності: різниця та порівняння

Активи, які купуються для отримання пасивного чи активного доходу, можна назвати бізнес-інвестиціями. Ці активи можуть мати кілька факторів ризику.

Найпоширенішим типом інвестицій у бізнес або клас активів є фонди зростання та фонди вартості.

Ключові винесення

1. Фонди зростання зосереджуються на інвестуванні в компанії з високим потенціалом збільшення вартості капіталу, тоді як фонди цінності інвестують у недооцінені компанії, які можуть бути погано ефективними.
2. Фонди зростання, як правило, мають вищий ризик і потенціал винагороди, тоді як фонди цінності пропонують менший ризик, але можуть приносити скромніші доходи.
3. Фонди зростання інвестують у галузі, що швидко розвиваються, тоді як фонди цінності шукають відомі компанії зі стабільними дивідендами та міцними фінансовими показниками.

Фонди зростання проти фондів цінності

Фонди зростання інвестують в акції компаній, які, як очікується, розвиватимуться швидше, ніж загальний ринок. Ці компанії знаходяться на ранніх стадіях розвитку. Фонди вартості інвестують в акції компаній, які вважаються недооціненими на ринку. Ці компанії є більш відомими та мають нижчі темпи зростання доходів.

Фонди зростання можна назвати портфелем акцій, які мають вищий потенційний приріст капіталу з ризиком вище середнього. Інвестиції йдуть у придбання, розширення або дослідження та розробки.

Фонд зростання – це взаємний фонд або біржовий фонд (ETF), де темпи зростання є порівняно вищими.

У той час як фонди вартості є власним капіталом пайові інвестиційні фонди акцій, які є погано ефективними, але мають потенціал для покращення ефективності в майбутньому через різні фактори, такі як бізнес-модель і менеджмент, а також поточна конкурентна позиція.

Розмах зростання високий, а акції забезпечують інвесторам вищі дивіденди.

Таблиця порівняння

Параметри порівняння	Фонди зростання	Цінні фонди
Ефективність акцій	Краще середнього	Нижче середнього
Ціна акцій	Переоцінені або високі ціни	Занижена або потужна ціна
Risk	Високий ризик	Від середнього до низького ризику
Принцип	Збільшення капіталу	Зростання за рахунок внутрішньої цінності
Дивіденд	Опустіть	Вищий

Що таке фонди зростання?

Фонд зростання – це тип взаємного фонду з різноманітним портфелем акцій, які пропонують приріст капіталу та зростання ринку, але незначні або незначні дивіденди. Інвестор фондів зростання повинен бути стійким до високого ризику та довшим горизонтом утримання.

Відповідно до ринкової капіталізації фонди зростання можуть бути класифіковані на невеликі, середні та великі.

Фонди росту функціонують за політикою «високий ризик – висока винагорода». Акції з високим співвідношенням P/E та P/S ідеально підходять під область фонду зростання.

Акції середніх і великих компаній мають постійні припливи та відпливи та можуть забезпечувати вищі прибутки, тоді як акції невеликих компаній можуть різко коливатися та показувати агресивне зростання.

Вони пропонують високий прибуток, але також потребують високої толерантності до ризику з боку інвестора.

Вибираючи будь-який фонд зростання, інвестор не повинен спокушатися будь-яким недавнім успіхом чи невдачею, а аналізувати ефективність за довгостроковий період.

Щоб бути ідеальним вибором, волатильність акцій має відповідати толерантності до ризику інвестора.

Прибуток фонду зростання забезпечується через приріст капіталу, а не дивіденди, оскільки відносно низькі дивіденди компаній, що швидко розвиваються, і дивіденди оподатковуються по-різному.

Що таке Value Funds?

Фонд вартості – це тип взаємного фонду, який має відкритий капітал. Фонди вартості працюють за основним принципом інвестування в акції, які недооцінені, але мають потенціал незабаром підвищити ефективність.

Ці кошти нижчі за їх фактичну ціну з кількох причин, як-от властива неефективність. Внутрішньою цінністю цих акцій є зростання, і, отже, вони пропонують вищі дивіденди своїм інвесторам.

Ідеальний інвестор фондів Value повинен бути стійким до високого ризику (через невпевнене зростання), довшим горизонтом інвестування (оскільки акціям потрібен певний період, щоб продемонструвати значне зростання) і терпінням.

Фонди вартості можуть не виглядати багатообіцяючими, але мають вищий потенціал для продуктивності та зростання. Фонди цінності генерують більший прибуток і відкривають різноманітний портфель.

Недооцінені акції також є менш недооціненими, тому фонди вартості є загальним вибором інвесторів-ангелів, таких як Уоррен Буфет.

Цінні фонди також забезпечують відчуття безпеки маржі. Інвесторам-початківцям фонди Value допомагають створити портфель із недорогими акціями великих компаній на тривалий період інвестування та мають вищу прибутковість.

Фонди вартості також є синонімом інвестування вартості, і це надійна інвестиційна можливість.

Основні відмінності між фондами зростання та фондами цінності

1. Фонди зростання працюють за принципом підвищення вартості капіталу та зростання ринку, тоді як фонди вартості працюють за принципом недооцінених акцій, що ростуть за рахунок внутрішньої вартості.
2. Фонди зростання передбачають толерантність до високого ризику та нестабільність інвестора, тоді як фонди цінності передбачають толерантність інвестора до помірного та низького ризику.
3. Фонди росту пропонують нижче дивідендна дохідність, тоді як фонди цінності пропонують інвестору вищу дивідендну дохідність.
4. Фонди зростання демонструють зростання під час зростання ринків або економічного зростання, тоді як цінні акції, як правило, перевищують ефективність під час економічної рецесії або ринків зростання.
5. Фонди зростання демонструють показники, вищі за середні на ринку, тоді як фонди цінності мають показники, нижчі за середні, порівняно з іншими ринковими акціями.
6. Фонди зростання виглядають захоплюючими завдяки нещодавнім результатам або ефективності, але фонди цінності виглядають не так захоплююче, як фонди зростання, але мають вищий потенціал для зростання.

посилання

1. https://www.nber.org/papers/w25381

Останнє оновлення: 04 серпня 2023 р