NPV проти окупності: різниця та порівняння

Знати фінанси та їх поняття дуже важливо. Чиста поточна вартість і окупність є двома найбільш часто використовуваними концепціями фінансових показників під час аналізу та оцінки інвестицій

Обидва є способами оцінки рішень щодо бюджетування капітальних витрат, які визначають складання бюджету у фінансових установах, компаніях, а також уряді.

Ключові винесення

1. NPV вимірює теперішню вартість очікуваних майбутніх грошових потоків інвестиції за вирахуванням початкової вартості, тоді як окупність – це час, потрібний для повернення початкових інвестицій.
2. NPV є кращим показником довгострокової прибутковості, ніж окупність, яка враховує лише час, потрібний для повернення початкових інвестицій.
3. NPV враховує часову вартість грошей, а окупність – ні.

NPV проти окупності

NPV, або чиста приведена вартість, — це вартість інвестиції протягом усього терміну її експлуатації, дисконтована до сьогоднішньої вартості. Формула для NPV використовується в інвестиційний банкінг і бухгалтерський облік. Термін окупності означає час, необхідний для відшкодування вартості інвестицій. Простіше кажучи, це час, коли актив досягає точки беззбитковості.

NPV означає чисту теперішню вартість. Чиста поточна вартість визначає поточну або поточну вартість інвестиції шляхом вибору майбутнього грошового потоку шляхом оцінки серії вартість капіталу.

Метрику можна використовувати для різних проектів, продуктів або будь-якої іншої діяльності, яка передбачає придбання капіталу.

Період окупності визначається як час, необхідний для відновлення інвестицій у початкове обладнання з урахуванням усіх доходів і витрат.

Він використовується в капітальному бюджетуванні для оцінки прибутковості потенційних проектів. Більшість консультантів підприємств, бухгалтерів і фінансових менеджерів розглянуть це.

Таблиця порівняння

Параметри порівняння	нетто Поточна вартість (NPV)	Окупність
Визначення	Її проценти будуть реінвестовані за тією ж ставкою, за якою вони були зароблені.	Він визначається як кількість періодів, необхідних для повернення початкових інвестицій.
Лікування інтересу	Відсотки не реінвестуються, а повертаються інвесторам протягом періоду, протягом якого вони зароблені.	Він включає всі очікувані майбутні грошові потоки, незалежно від того, чи створює їх проект, який розглядається, чи ні.
Використання грошових потоків.	Метод окупності використовує лише ті грошові потоки, які генерує сам проект.	Цей метод розглядає будь-яку кількість періодів протягом невизначеного майбутнього горизонту, навіть нескінченності.
період	Цей метод розглядає лише грошові потоки, що відбуваються протягом одного періоду, одного року.	Вони використовуються для нових або неперевірених інвестицій або технологій, оскільки це вимагає оцінки багатьох невизначених грошових потоків.
Використовуваний для	Корисно для проектів з обмеженим терміном служби, які будуть знесені після закінчення терміну служби. напр. будівля.	Корисно для проектів з обмеженим терміном служби, які будуть знесені після закінчення терміну служби. Наприклад Будівля.

Що таке NPV?

NPV (чиста теперішня вартість) — це спосіб визначення вартості проекту з фінансової точки зору. Розрахунки NPV визначають, чи повинен бізнес інвестувати в капітал чи фінанси.

Бухгалтери та фінансові менеджери використовують цей розрахунок, щоб визначити, чи варто компанії купувати чи орендувати обладнання чи робити інвестиції в нове підприємство.

Чиста приведена вартість дозволяє нам порівнювати проекти з різними профілями прибутковості та часовими горизонтами та використовувати їх із проектом із початковими інвестиціями, щоб знати майбутні грошові потоки.

Це сума всіх майбутніх грошових надходжень мінус сума всіх майбутніх грошових виплат, дисконтована до теперішнього часу за відповідною ставкою дисконту.

Це слід робити, якщо проект вартий того, щоб його загальна очікувана чиста вартість додатна. Цього не слід робити, якщо проект не вартий того, щоб його загальна очікувана чиста приведена вартість від’ємна.

Це інструмент прийняття рішень під час порівняння проектів за інший період або під час складання бізнес-плану.

Його також можна використовувати в оцінці нерухомості та в інших сферах, де майбутні доходи потрібно оцінити та контекстуалізувати з поточними активами.

Що таке Payback?

У бізнесі та фінансах окупність – це час, необхідний для повернення початкових інвестицій у проект, що приносить дохід.

Окупність — це міра ефективності конкретного інвестиційного проекту, виражена в роках.

Формула початкових інвестицій розраховує, що вони діляться на річний прибуток, віднімаючи одиницю. Це один із багатьох фінансових показників, які використовуються для порівняння проектів чи інвестицій.

Він також відомий як час окупності, період окупності та аналіз періоду окупності.

Період окупності має бути вказаний поряд із рентабельністю інвестицій, щоб люди могли бачити їхній фактичний період окупності.

Це може допомогти комусь вирішити, чи варто йому щось купувати чи ні.
Термін окупності може бути виражений як річний, так і місячний показник.

Порівняйте відсоткові ставки та грошовий потік, коли вирішуєте, чи інвестувати в щось. Короткострокові та довгострокові – це дві інвестиційні концепції.

Чим вище прибутковість, тим коротший термін окупності, що полегшує окупність ваших витрат.

Якщо у вас є можливість отримати високу віддачу від інвестицій, але вам потрібно більше часу, щоб окупити свої витрати, двічі подумайте, перш ніж приймати такі ризиковані можливості.

Основні відмінності між NPV і окупністю

1. Метод періоду окупності враховує часову вартість грошей, тоді як чиста приведена вартість не враховує часову вартість грошей.
2. Чиста теперішня вартість – це вартість грошей у часі, тоді як період окупності – це метод обліку.
3. Чиста теперішня вартість — це метод довгострокового інвестування для оцінки відносної переваги різних інвестицій, а метод окупності — лише метод короткострокового інвестування.
4. Формула для чистої теперішньої вартості виглядає складнішою, ніж метод періоду окупності, але вона набагато простіша, ніж останній.
5. Окупність зосереджена на поточному грошовому потоці, тоді як чиста приведена вартість зосереджена на майбутньому грошовому потоці.

посилання

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137919308903111
2. https://www.diva-portal.org/smash/record.jsf?pid=diva2:831159

Останнє оновлення: 13 липня 2023 р