Вартість капіталу проти структури капіталу: різниця та порівняння

Фінансовий світ величезний і охоплює кілька аспектів, таких як торгівля, страхування, корпоративні фінанси, похідні інструменти та індикатори. Всі вони необхідні для управління економікою країни.

Двома найважливішими обліковими термінами є вартість капіталу та структура капіталу. Вартість капіталу компанії відноситься до витрат на залучення додаткового капіталу.

Навпаки, структура капіталу розраховує прибутки, необхідні інвесторам, які є частиною системи власності фірми.

Ключові винесення

1. Вартість капіталу означає загальну вартість фінансування діяльності компанії, включаючи боргове та власне фінансування.
2. Структура капіталу, з іншого боку, відноситься до того, як компанія фінансує свою діяльність, використовуючи поєднання боргового та власного фінансування.
3. Оптимальна структура капіталу збалансовує вартість позикового та акціонерного фінансування, щоб мінімізувати вартість капіталу та максимізувати акціонерну вартість.

Вартість капіталу проти структури капіталу

Команда вартість капіталу це витрати на залучення коштів для компанії, включаючи борг і власний капітал. Це мінімальний прибуток, який компанія повинна отримати від своїх інвестицій, щоб задовольнити своїх акціонерів і кредиторів. Структура капіталу – це те, як компанія фінансує свою діяльність і зростання за рахунок боргу, акцій та інших цінних паперів.

Команда Вартість капіталу допомагає сформувати бізнес-структуру організації, оцінюючи потенційні інвестиції та вимірюваючи фінансові результати. Дохід фірми менший, її ризик для інвесторів більш серйозний, а фінансова система є незбалансованою, якщо вартість капіталу висока.

Компоненти капітальних витрат застосовуються до кожного джерела фінансування, включаючи вартість боргу, витрати на власний капітал, вартість нерозподіленого прибутку та витрати на акціонерний капітал.

Структура капіталу застосовується до суми боргу та власного капіталу, які використовуються компанією для фінансування своєї діяльності та власності. Фінансова структура компанії виражається як відношення боргу до власного капіталу.

Боргові та акціонерні кошти забезпечують діяльність компанії, капітальні витрати, закупівлі та інші інвестиції. Компанії, як правило, вирішують, використовувати позики чи акції для фінансування операцій, і керівництво збалансує обидва, щоб знайти оптимальну структуру капіталу.

Таблиця порівняння

Параметри порівняння	Коштувати капіталу	Структура капіталу
Визначення	Інвестиції в один бізнес підпорядковуються плановій структурі капіталу.	Виплати боргу, венчурний капітал, нерозподілена вигода та витрати на привілейований капітал.
Утиліта	Оцінка альтернативних інвестицій, оцінка фінансових результатів.	Зважені складові вартості капіталу
компоненти	Виплати боргу, витрати на венчурний капітал, витрати на нерозподілену вигоду та витрати на привілейований капітал.	Фінансування, включаючи вартість боргу, витрати на власний капітал, вартість нерозподіленого прибутку та витрати на акціонерний капітал.
Термінологія	Такої термінології для вартості капіталу немає.	Структура капіталу також відома як WACC або загальна вартість капіталу.
Значення	Максимізація капіталу власників.	Відображення фінансової структури корпорації розглядається як частка короткострокового та довгострокового боргу.

Що таке вартість капіталу?

Витрати на утримання коштів, отриманих з різних джерел і використовуваних у промисловості, називають капітальними витратами компанії. Вартість капіталу – це основа капіталу, яку бізнес отримає для надання клієнтам довгострокового фінансування.

Гроші встановлюють, що компанія отримає для залучення постачальників фінансування, щоб зробити фінансування доступним. Максимізація акціонерного капіталу досягається за рахунок вартості капіталу.

Вартість капіталу допомагає сформувати бізнес-структуру організації, оцінюючи потенційні інвестиції та вимірюваючи фінансові результати. Дохід фірми нижчий, ризик для інвесторів більш серйозний, а економічна структура незбалансована, якщо вартість капіталу висока.

Компоненти капітальних витрат застосовуються до кожного джерела фінансування, включаючи вартість боргу, витрати на власний капітал, вартість нерозподіленого прибутку та витрати на акціонерний капітал. Для обчислення капітальних витрат існують різні формули.

Що таке структура капіталу?

Структура капіталу – це суміш боргу та власного капіталу компанії для фінансування її діяльності та розширення. Крім того, акціонерний капітал витягується з пакетів акцій компанії та вимагає її потенційних грошових потоків і доходів.

Борг — це випуск облігацій або облігації, тоді як власний капітал може бути капіталом, звичайними акціями або нерозподіленим прибутком. У фінансовій системі також розглядається короткострокова заборгованість.

Баланс містить як борг, так і власний капітал. Цінні папери корпорацій акумулюються разом із цим боргом і власним капіталом і також перераховуються на балансах. Структура капіталу може поєднувати довготривалий, короткостроковий борг компанії та звичайні акції.

Огляд фінансової структури корпорації розглядається як співвідношення короткострокового та довгострокового боргу.

Основні відмінності між вартістю капіталу та структурою капіталу

1. Капітальна вартість - це розрахункова структура інвестиційного капіталу, при цьому мінімальна прибуток на інвестиції є бажаною структурою капіталу.
2. Вартість капіталу включається у формулювання структури капіталу, оцінки варіантів витрат і оцінки фінансового успіху. Структури капіталу, з іншого боку, мінімізують інвестиційний ризик і гарантії.
3. Елементами капітальних витрат є витрати на відсотки, витрати на власний капітал, витрати на нерозподілений прибуток і частка капітальних витрат на вибір. Навпаки, компоненти WACC є зваженими компонентами капітальних витрат.
4. Структура капіталу називається необхідною структурою капіталу або WACC. Вартість капіталу, з іншого боку, не має заміни.
5. Вартість капіталу дозволяє власникам оптимізувати власний капітал, тоді як структура капіталу допомагає забезпечити стабільність.

посилання

1. https://www.jstor.org/stable/1809766
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x

Останнє оновлення: 11 червня 2023 р