Hedgeový fond vs řízený fond: Rozdíl a srovnání

Hedgeový fond využívá agresivní investiční strategie využívající pákový efekt a deriváty, aby generoval vysoké výnosy pro sofistikované investory, zatímco spravovaný fond se řídí diverzifikovanějším přístupem, jehož cílem je poskytovat stabilní růst a příjem prostřednictvím kombinace tříd aktiv, vhodných pro širší škálu. investorů.

Key Takeaways

1. Hedgeové fondy jsou investiční fondy, které využívají pokročilé strategie, jako je pákový efekt a deriváty, aby generovaly vysoké výnosy. Naproti tomu spravované fondy jsou investiční fondy spravované profesionálním správcem fondů a jsou navrženy tak, aby investorům poskytovaly dlouhodobý růst a výnosy.
2. Hedge fondy jsou dostupné pouze akreditovaným investorům, zatímco spravované fondy jsou dostupné širšímu okruhu.
3. Hedge a řízené fondy nabízejí investorům způsob, jak diverzifikovat svá portfolia a získat vyšší výnosy než tradiční investice.

Hedgeový fond vs řízený fond

Rozdíl mezi hedgeovým fondem a spravovaným fondem je v tom, že hedgeový fond je společný investiční účet pro dálkové shromažďování kapitálu. Ve spravovaném fondu jsou peníze různých investorů sloučeny do jednoho fondu, který investorům nabízí mnoho výhod.

Hedgeový fond používá agresivní a různorodé strategie, aby pro své zúčastněné investory získal pravidelné a průměrné výnosy. Spravovaný fond je odborně řízen profesionálním správcem fondu prostřednictvím různých typů investic.

---

 

Srovnávací tabulka

vlastnost	Zajišťovací fond	Spravovaný fond
Cíloví investoři	Akreditovaní investoři (jednotlivci a instituce s vysokým čistým jměním)	Široká veřejnost (jednotlivci všech úrovní příjmů)
Investiční strategie	Široká škála investičních strategií, včetně netradičních aktiv, pákového efektu a krátkého prodeje	Investujte především do tradičních aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy a hotovost, s omezeným využitím pákového efektu a krátkého prodeje
Minimální investice	Vysoká minimální investice, začínající na 100,000 XNUMX $ nebo více	Nižší minimální investice nebo někdy žádné minimum
Likvidita	Méně likvidní, s blokovacími obdobími, které omezují přístup investorů k jejich fondům	Likvidnější, což investorům umožňuje snadněji odkoupit své akcie
poplatky	Vyšší poplatky, skládající se z poplatku za správu (procento spravovaných aktiv) a poplatku za výkonnost (procento ze zisku)	Nižší poplatky, jen poplatek za správu
Nařízení	Méně regulované, což umožňuje větší flexibilitu v investičních strategiích	Přísněji regulované, podléhají různým investičním omezením a požadavkům na podávání zpráv
Rizikový profil	Obecně považováno za vyšší riziko v důsledku použití komplexních strategií a pákového efektu	Rizikový profil se liší v závislosti na konkrétním fondu a jeho investiční strategii, ale nižší riziko než u hedgeových fondů
Potenciál návratu	Potenciálně vyšší výnosový potenciál, ale také vyšší potenciál ztrát	Zaměřte se na dosažení konzistentních dlouhodobých výnosů s nižším rizikem než u hedgeových fondů

---

 

Co je zajišťovací fond?

Porozumění hedgeovým fondům:

Hedgeové fondy jsou soukromé investiční fondy, které sdružují kapitál od akreditovaných nebo institucionálních investorů, aby na finančních trzích využívali různé strategie s cílem generovat vysoké výnosy. Jsou spravovány profesionálními portfolio manažery nebo týmy, které mají ve srovnání s tradičními podílovými fondy značnou flexibilitu ve svých investičních přístupech.

Charakteristika hedgeových fondů:

1. Investiční strategie: Hedgeové fondy využívají širokou škálu investičních strategií, včetně dlouhých a krátkých pozic, obchodování s deriváty, pákového efektu, arbitráže a alternativních investic, jako jsou nemovitosti a soukromý kapitál. Tyto strategie mají za cíl vydělat na neefektivnosti trhu, cenových nesrovnalostech nebo jedinečných příležitostech napříč různými třídami aktiv.
2. Řízení rizik: Navzdory názvu „hedge“ se ne všechny hedgeové fondy zaměřují pouze na zajištění proti tržním rizikům. Zatímco některé hedgeové fondy používají zajišťovací techniky ke zmírnění rizika, jiné využívají agresivní taktiky k maximalizaci výnosů, což vede k vyšší volatilitě ve srovnání s tradičními investičními nástroji.
3. Struktura poplatků: Hedgeové fondy účtují poplatek za správu, procento spravovaných aktiv (AUM) a výkonnostní poplatek, což je procento vytvořeného zisku. Tato struktura poplatků, známá jako model „2 a 20“ (2% poplatek za správu a 20% poplatek za výkonnost), motivuje manažery fondů k dosahování vysokých výnosů.

Regulace a způsobilost investora:

1. Regulační prostředí: Hedgeové fondy podléhají menšímu regulačnímu dohledu ve srovnání s podílovými fondy a jinými investičními nástroji. Fungují na základě výjimek z určitých předpisů, jako je zákon o investičních společnostech z roku 1940 ve Spojených státech, který jim umožňuje vyhnout se požadavkům na zveřejnění a omezením pákového efektu.
2. Způsobilost investora: Vzhledem ke svým sofistikovaným a někdy riskantním investičním strategiím jsou hedgeové fondy omezeny na akreditované investory, institucionální investory nebo osoby s vysokým čistým jměním. Předpokládá se, že tito investoři mají finanční vyspělost a zdroje, aby pochopili a nesli rizika spojená s investicemi do hedgeových fondů.

 

Co je řízený fond?

Pochopení spravovaných fondů:

Spravované fondy, známé také jako podílové fondy nebo schémata kolektivního investování, jsou profesionálně spravované investiční nástroje, které sdružují peníze od více investorů za účelem investování do diverzifikovaného portfolia aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, peněžní ekvivalenty a další cenné papíry. Tyto fondy jsou spravovány profesionálními správci fondů nebo manažerskými týmy, kteří činí investiční rozhodnutí jménem investorů fondu.

Charakteristika spravovaných fondů:

1. diverzifikace: Spravované fondy nabízejí investorům přístup k diverzifikovanému portfoliu aktiv, což pomáhá rozložit riziko mezi různé investice. Tato diverzifikace snižuje dopad jednotlivých cenných papírů nebo výkonnosti trhu na celkovou výkonnost fondu, díky čemuž jsou spravované fondy vhodné pro investory, kteří hledají vyvážený přístup k investování.
2. Aktivní řízení: Na rozdíl od pasivních investičních nástrojů, jako jsou indexové fondy, spravované fondy využívají strategie aktivní správy. Správci fondů provádějí průzkum, analýzy a hodnocení trhu, aby identifikovali investiční příležitosti a podle toho upravili držbu fondu. Cílem je překonat trh nebo dosáhnout konkrétních investičních cílů prostřednictvím obratného výběru a načasování investic.
3. Likvidita: Spravované fondy nabízejí investorům likviditu a umožňují jim nakupovat nebo prodávat své akcie na denní bázi za čistou hodnotu aktiv fondu (NAV). Tato funkce likvidity poskytuje investorům flexibilitu a přístup k jejich investičnímu kapitálu, díky čemuž jsou spravované fondy vhodné pro jednotlivce s různými investičními horizonty a potřebami likvidity.

Regulace a způsobilost investora:

1. Regulační dohled: Spravované fondy podléhají regulačnímu dohledu a požadavkům na shodu uloženým vládními orgány, jako je Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) ve Spojených státech. Cílem těchto předpisů je chránit zájmy investorů, zajistit transparentnost a zachovat integritu finančních trhů. Spravované fondy jsou povinny zveřejňovat klíčové informace investorům prostřednictvím prospektů, výročních zpráv a dalších regulačních dokumentů.
2. Způsobilost investora: Spravované fondy jsou otevřené širokému spektru investorů, včetně drobných investorů, institucionálních investorů, penzijních účtů a dalších investičních nástrojů. Na rozdíl od hedgeových fondů, které mají přísná kritéria způsobilosti a minimální investiční požadavky, spravované fondy nabízejí přístup investorům s různou úrovní finančních zdrojů a investičními zkušenostmi.

---

Hlavní rozdíly mezi hedgeovými fondy a spravované fondy

1. Zajišťovací fondy:
2. Často používají agresivní investiční strategie, včetně pákového efektu, derivátů a krátkého prodeje.
3. Snažte se generovat vysoké výnosy pro sofistikované investory s vyšším rizikem a volatilitou.
4. Obvykle mají vyšší poplatky, včetně poplatků za správu a výkonnostních poplatků.
5. Ve srovnání se spravovanými fondy podléhá menšímu regulačnímu dohledu.
6. Omezeno na akreditované investory nebo osoby s vysokým čistým jměním.
7. Spravované fondy (podílové fondy):
8. Využijte diverzifikované portfolio aktiv spravované profesionálními správci fondů.
9. Zaměřte se na dosažení stabilního růstu a příjmů pro širší okruh investorů.
10. Obecně mají nižší poplatky ve srovnání s hedgeovými fondy, bez poplatků za výkonnost.
11. Podléhá přísnému regulačnímu dohledu, včetně požadavků na zveřejňování a opatření na ochranu investorů.
12. Dostupné pro drobné investory s různou úrovní finančních zdrojů a investičními zkušenostmi.

Reference

1. https://jpm.pm-research.com/content/28/1/6.short
2. https://www.nber.org/papers/w8173.pdf
3. https://jpm.pm-research.com/content/27/4/97.abstract

Poslední aktualizace: 02. března 2024