Απόδοση έναντι επιστροφής: Διαφορά και σύγκριση

Η απόδοση και η απόδοση σχεδόν κάθε εταιρείας υπολογίζονται ετησίως. Αυτός είναι ένας καλός τρόπος για να προσδιορίσετε εάν οι επενδύσεις που έγιναν κατά τη διάρκεια του έτους ήταν κερδοφόρες ή όχι.

Ωστόσο, καθένα από αυτά υπολογίζεται χρησιμοποιώντας διαφορετική μέτρηση. Εκτός από αυτό, υπάρχουν πολλές άλλες διαφορές που πρέπει να γίνουν κατανοητές.

Βασικές τακτικές

1. Η απόδοση μετρά το εισόδημα που δημιουργείται από μια επένδυση, όπως μερίσματα ή τόκους, σε σχέση με την τιμή της. Αντίθετα, η απόδοση μετρά το συνολικό κέρδος ή ζημία μιας επένδυσης, συμπεριλαμβανομένου του εισοδήματος και της ανατίμησης κεφαλαίου.
2. Η απόδοση εκφράζεται ως ποσοστό και υπολογίζεται ετησίως, ενώ η απόδοση μπορεί να εκφραστεί ως ποσοστό ή ως νομισματική αξία και μπορεί να υπολογιστεί για οποιαδήποτε περίοδο.
3. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν την απόδοση για να συγκρίνουν επενδύσεις που δημιουργούν εισόδημα, ενώ η απόδοση χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της συνολικής απόδοσης μιας επένδυσης ή ενός χαρτοφυλακίου.

Απόδοση έναντι επιστροφής

Η διαφορά μεταξύ απόδοση παραγωγής και απόδοση είναι ότι ο όρος «απόδοση» χρησιμοποιείται μόνο για κέρδη που πραγματοποιούνται από μια επένδυση για μια συγκεκριμένη διάρκεια και εκφράζονται ως ποσοστό, ενώ ο όρος «απόδοση» χρησιμοποιείται τόσο για κέρδη όσο και για ζημίες που προκύπτουν από μια επένδυση για μια συγκεκριμένη διάρκεια και εκφράζεται ως η διαφορά στην αξία της εκμετάλλευσης.

Μια απόδοση θεωρείται ότι είναι στραμμένη προς το μέλλον, καθώς υπολογίζεται πριν έρθει το πραγματικό κέρδος. Το ποσό που έχει αποδοθεί είναι είτε γνωστό είτε αναμενόμενο.

Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η αξία των τίτλων ενδέχεται να παρουσιάζει διακυμάνσεις από καιρό σε καιρό. Η απόδοση υπολογίζεται και εκφράζεται χρησιμοποιώντας το ετήσιο ποσοστό, την ονομαστική αξία, καθώς και την τρέχουσα αγοραία αξία.

Εν τω μεταξύ, μια απόδοση θεωρείται ότι είναι οπισθοδρομική ή αναδρομική καθώς περιστρέφεται γύρω από το ποσό που έχει ήδη συγκεντρωθεί.

Σε αντίθεση με την απόδοση, οι αποδόσεις από μια επένδυση μπορεί να είναι θετικές ή αρνητικές. Υπολογίζεται λαμβάνοντας υπόψη τους τόκους, τα μερίσματα και τα κέρδη κεφαλαίου (για παράδειγμα, όταν αυξάνεται η τιμή μιας μετοχής).

Συγκριτικός πίνακας

Παράμετροι σύγκρισης	Βελτιστοποίηση	απόδοση
Νόημα	Αναφέρεται στα κέρδη που πραγματοποιούνται από μια επένδυση για μια συγκεκριμένη διάρκεια.	Αναφέρεται στα κέρδη ή τις ζημίες που έχουν προκύψει από μια επένδυση για μια συγκεκριμένη διάρκεια.
Φύση	Είναι στραμμένο στο μέλλον.	Έχει όψη προς τα πίσω.
Εννοια	Είτε είναι γνωστό είτε αναμενόμενο.	Είναι πάντα γνωστό.
Εκφράστηκε ώς	Εκφράζεται ως ποσοστό.	Εκφράζεται ως η συνολική μεταβολή της αξίας.
Βάση	Βασίζεται κυρίως στο ετήσιο ποσοστό, την ονομαστική αξία και την τρέχουσα αγοραία αξία.	Βασίζεται κυρίως σε τόκους, μερίσματα και κέρδη κεφαλαίου.
Κίνδυνος	Οι αποδόσεις αναλαμβάνουν κινδύνους ως έναν από τους πιο σημαντικούς παράγοντες καθώς υπολογίζουν τις προσδοκώμενες μελλοντικές επιδόσεις.	Οι αποδόσεις δεν αντιπροσωπεύουν κίνδυνο καθώς μετρούν μόνο τις προηγούμενες επιδόσεις.

Τι είναι η απόδοση;

Η απόδοση αναφέρεται στα κέρδη ή τα κέρδη που έχει κάνει ένα άτομο με την πάροδο του χρόνου επενδύοντας σε τίτλους. Είναι ουσιαστικά μια εκτίμηση του πόσα θα βγάλει ένα άτομο από μια επένδυση στο μέλλον.

Το ποσό μπορεί να είναι γνωστό ή απλώς αναμενόμενο. Για το λόγο αυτό, οι αποδόσεις θεωρούνται πάντα μακροπρόθεσμες.

Ο τρόπος έκφρασης της απόδοσης είναι μέσω ποσοστών. Αυτό υπολογίζεται με βάση το επενδυμένο ποσό, την ονομαστική αξία και την παρούσα αγοραία αξία. Όταν η απόδοση είναι γνωστή, δεν χρειάζεται να ληφθούν υπόψη οι διακυμάνσεις.

Ενώ όταν η απόδοση είναι μόνο αναμενόμενη, οι διακυμάνσεις παίζουν σημαντικό ρόλο στον υπολογισμό.

Οι αποδόσεις είναι μόνο μελλοντικές προβλέψεις. Πολλοί κίνδυνοι μπορούν να εμφανιστούν στο μέλλον χωρίς να το γνωρίζει κάποιος. Για το λόγο αυτό, οι κίνδυνοι λαμβάνονται υπόψη κατά τον υπολογισμό της απόδοσης μιας επένδυσης.

Η μεγαλύτερη ποσότητα κίνδυνος τόσο μεγαλύτερη είναι η αναμενόμενη απόδοση.

Όσον αφορά τα αποθέματα, υπάρχουν δύο τύποι αποδόσεων που χρησιμοποιούνται πιο συχνά. Αυτά περιλαμβάνουν – την απόδοση στο κόστος και την απόδοση των ομολόγων. Κάθε ένα από αυτά υπολογίζεται χρησιμοποιώντας διαφορετική μέθοδο.

Ωστόσο, και οι δύο υπολογίζουν το ποσό των κερδών που έχουν αποκτηθεί από την επένδυση σε απόθεμα.

Τι είναι η Επιστροφή;

Σε αντίθεση με την απόδοση, η απόδοση εκφράζει τα κέρδη ή τις ζημίες που έχουν προκύψει για μια συγκεκριμένη διάρκεια όταν ένα άτομο πραγματοποιεί μια επένδυση. Είναι ένας τρόπος για να υπολογιστεί εάν η εταιρεία έχει πραγματοποιήσει κέρδη ή ζημίες στο παρελθόν.

Για το λόγο αυτό, οι επιστροφές είναι πάντα οπισθοδρομικές ή αναδρομικές.

Ο τρόπος έκφρασης των αποδόσεων είναι μέσω μιας αλλαγής στη συνολική αξία της εκμετάλλευσης. Αυτό υπολογίζεται με βάση τους τόκους, τα μερίσματα, ακόμη και τα κέρδη κεφαλαίου.

Μπορούν να παρουσιάζονται είτε ως καθαρά αποτελέσματα είτε ως ακαθάριστα αποτελέσματα. Ωστόσο, η απόδοση είναι πάντα γνωστή ως το ποσό που έχει ήδη αποκτηθεί ή χαθεί.

Οι επιστροφές δεν είναι μελλοντικές προβλέψεις. Μάλιστα, υπολογίζονται με βάση το πόσα έχει βγάλει μια εταιρεία στο παρελθόν. Για το λόγο αυτό, δεν είναι απαραίτητο να συμπεριληφθεί ο κίνδυνος ως παράγοντας.

Παρόλο που όλες οι επενδύσεις ενέχουν κάποιο κίνδυνο, έχουν ήδη μπει στο παιχνίδι και έχουν επηρεάσει το ύψος των κερδών στην περίπτωση του υπολογισμού των αποδόσεων.

Υπάρχουν τρεις διαφορετικοί τρόποι με τους οποίους μπορούν να υπολογιστούν οι αποδόσεις. Αυτά περιλαμβάνουν – απόδοση επένδυσης, η απόδοση του ενεργητικού, και απόδοση ιδίων κεφαλαίων. Κάθε ένα από αυτά χρησιμοποιεί διαφορετική μέθοδο υπολογισμού.

Κύριες διαφορές μεταξύ απόδοσης και απόδοσης

1. Η απόδοση αναφέρεται στα κέρδη που πραγματοποιούνται από μια επένδυση για μια συγκεκριμένη διάρκεια, ενώ η απόδοση αναφέρεται στα κέρδη ή τις ζημίες που έχουν προκύψει από μια επένδυση για μια συγκεκριμένη διάρκεια.
2. Η απόδοση είναι στραμμένη προς το μέλλον, ενώ η απόδοση είναι οπισθοδρομική.
3. Η απόδοση είναι είτε γνωστή είτε αναμενόμενη, ενώ η απόδοση είναι πάντα γνωστή.
4. Η απόδοση εκφράζεται ως ποσοστό, ενώ η απόδοση εκφράζεται ως η συνολική μεταβολή της αξίας.
5. Η απόδοση βασίζεται κυρίως στο ετήσιο ποσοστό, την ονομαστική αξία και την τρέχουσα αγοραία αξία, ενώ η απόδοση βασίζεται κυρίως σε τόκους, μερίσματα και κέρδη κεφαλαίου.
6. Οι αποδόσεις αναλαμβάνουν κινδύνους ως έναν από τους πιο σημαντικούς παράγοντες καθώς υπολογίζουν την αναμενόμενη μελλοντική απόδοση, ενώ οι αποδόσεις δεν αντιπροσωπεύουν κίνδυνο καθώς μετρούν μόνο τις προηγούμενες επιδόσεις.

αναφορές

1. https://journals.ashs.org/hortsci/view/journals/hortsci/34/7/article-p1229.xml

Τελευταία ενημέρωση: 24 Νοεμβρίου, 2023