Kasvufondid vs väärtusfondid: erinevus ja võrdlus

Varasid, mida ostetakse passiivse või aktiivse tulu teenimiseks, võib nimetada äriinvesteeringuteks. Nendel varadel võib olla mitmeid riskitegureid.

Levinuimad investeeringud ärisse või varaklassidesse on kasvufondid ja väärtusfondid.

Võtme tagasivõtmine

1. Kasvufondid keskenduvad investeerimisele ettevõtetesse, millel on suur kapitali kallinemise potentsiaal, samas kui väärtusfondid investeerivad alahinnatud ettevõtetesse, mis võivad olla alatootlikud.
2. Kasvufondidel on tavaliselt suurem riski- ja tulupotentsiaal, samas kui väärtusfondid pakuvad madalamat riski, kuid võivad anda tagasihoidlikumat tulu.
3. Kasvufondid investeerivad kiiresti laienevatesse tööstusharudesse, väärtusfondid aga otsivad väljakujunenud ettevõtteid, millel on stabiilsed dividendid ja tugev finantsseisund.

Kasvufondid vs väärtusfondid

Kasvufondid investeerivad selliste ettevõtete aktsiatesse, mis kasvavad eeldatavasti koguturust kiiremini. Need ettevõtted on oma arengu algfaasis. Väärtusfondid investeerivad selliste ettevõtete aktsiatesse, mida turg peetakse alahinnatuks. Need ettevõtted on rohkem asutatud ja nende tulude kasvumäär on madalam.

Kasvufonde võib nimetada aktsiate portfelliks, millel on suurem potentsiaalne kapitali kallinemine ja mille risk on keskmisest kõrgem. Investeeringud lähevad omandamisse, laienemisse või uurimis- ja arendustegevusse.

Kasvufond on investeerimisfond või börsil kaubeldav fond (ETF), mille kasvutempo on suhteliselt kõrgem.

Kuigi väärtusfondid on aktsiad investeerimisfondide aktsiatest, mille tootlikkus on kehvem, kuid millel on potentsiaal tulevikus paremini toimida erinevate tegurite tõttu, nagu ärimudel ja juhtimine ning praegune konkurentsipositsioon.

Kasvu ulatus on suur ja aktsiad pakuvad investoritele suuremat dividendi.

Võrdlustabel

Võrdlusparameetrid	Kasvufondid	Väärtusfondid
Varude jõudlus	Keskmisest parem	Alla keskmise
Aktsia hind on	Ülehinnatud või kõrge hinnaga	Alahinnatud või elektrihinnaga
Oht	Kõrge riskiga	Mõõdukas kuni madal risk
Põhimõte	Kapitali kallinemine	Kasv sisemise väärtuse tõttu
Dividend	Langetage	Kõrgem

Mis on kasvufondid?

Kasvufond on investeerimisfondi tüüp, millel on mitmekesine aktsiaportfell, mis pakub kapitali kallinemist ja turu kasvu, kuid vähe või tühiseid dividende. Kasvufondide investoril peab olema kõrge riskitaluvus ja pikem hoidmishorisont.

Kasvufonde saab turukapitalisatsiooni järgi veel liigitada väikese, keskmise ja suure kapitalisatsiooniga fondideks.

Kasvufondid toimivad “kõrge risk – kõrge tulu” poliitika alusel. Kõrge P/E ja P/S suhtega aktsiad sobivad suurepäraselt kasvufondide domeeni alla.

Keskmiste ja suurte ettevõtete aktsiatel on pidev mõõn ja voog ning neil on potentsiaal pakkuda suuremat tulu, samas kui väikese ettevõtte aktsiad võivad metsikult kõikuda ja näidata agressiivset kasvu.

Nad pakuvad kõrget tootlust, kuid vajavad ka investori kõrget riskitaluvust.

Kasvufondi valimisel ei tohiks investorit ahvatleda mõne hiljutise edu või ebaõnnestumise pärast, vaid analüüsida tootlust pikemas perspektiivis.

Aktsia volatiilsus peaks vastama investori riskitaluvusele, et olla ideaalne valik.

Kasvufondi tootlus saadakse kapitali kasvutulu, mitte dividendide kaudu, sest kiirelt kasvavate ettevõtete suhteliselt madalad dividendid ja dividendid maksustatakse erinevalt.

Mis on väärtusfondid?

Väärtusfond on teatud tüüpi investeerimisfond, millel on avatud aktsiad. Väärtusfondid töötavad põhiprintsiibil, mille kohaselt investeeritakse aktsiatesse, mis on alahinnatud, kuid millel on potentsiaali lähiajal paremini toimida.

Need fondid on oma tegelikust hinnast madalamad mitmel põhjusel, näiteks ebatõhususe tõttu. Nende aktsiate sisemine väärtus on kasv ja seega pakub nende investoritele suuremaid dividende.

Ideaalsel Value-fondide investoril peaks olema kõrge riskitaluvus (ebakindla kasvu tõttu), pikem investeerimishorisont (kuna aktsiatel kulub märkimisväärse kasvu näitamiseks teatud ajavahemik) ja kannatlikkust.

Väärtusfondid ei pruugi tunduda paljulubavad, kuid neil on suurem tootluse ja kasvu potentsiaal. Väärtusfondid toovad suuremat tootlust ja annavad võimaluse mitmekülgsele portfellile.

Alahinnatud aktsiad on ka vähem alahinnatud ja seetõttu on väärtusfondid ingelinvestorite nagu Warren tavaline valik. Einelaud.

Väärtusfondid pakuvad ka marginaali turvatunnet. Algajatele investoritele aitavad Väärtusfondid luua portfelli suurepäraste ettevõtete odavate aktsiatega pikaks investeerimisperioodiks ja kõrgema tootlusega.

Väärtusfondid on ka väärtusinvesteerimise sünonüümid ja see on usaldusväärne investeerimisvõimalus.

Peamised erinevused kasvufondide ja väärtusfondide vahel

1. Kasvufondid tegutsevad kapitali kallinemise ja turu kasvu põhimõttel, väärtusfondid aga alahinnatud aktsiate kasvu põhimõttel sisemise väärtuse tõttu.
2. Kasvufondid hõlmavad investori kõrget riskitaluvust ja volatiilsust, väärtusfondid aga mõõdukat kuni madalat riskitaluvust.
3. Kasvufondid pakuvad madalamat pakkumist dividendi saagikus, samas kui väärtusfondid pakuvad investorile suuremat dividenditootlust.
4. Kasvufondid näitavad kasvu pulliturgude või majanduse laienemise ajal, samas kui väärtusaktsiad kipuvad ületama majanduslanguse või pulliturgude ajal.
5. Kasvufondid näitavad turu keskmisest paremat tootlust, samas kui väärtusfondide tootlus on teiste turuaktsiatega võrreldes keskmisest madalam.
6. Kasvufondid näevad viimaste tulemuste või tootluse tõttu põnevad välja, kuid väärtusfondid ei tundu nii põnevad kui kasvufondid, kuid neil on suurem kasvupotentsiaal.

viited

1. https://www.nber.org/papers/w25381

Viimati värskendatud: 04. august 2023