Mis on riskifondid? | Ajalugu, töö, plussid vs miinused

Turg on täis võimalusi inimestele, kellel on idee ja kes soovivad seda raha teenida. Ainus asi, mida on vaja, on rahastamine; õnneks on turul palju investeerimisallikaid, et raha pakkuda. Üks neist investeerimiskapitali allikatest on riskifond.

Riskifond on alternatiivne investeering, mis koondab institutsionaalsete ja üksikinvestorite kapitali, et teha investeeringuid laias valikus varadesse, et teenida oma investoritele väiksemate riskide juures suurt tulu.

Võtme tagasivõtmine

1. Riskifondid on erainvesteerimisfondid, mis koondavad jõukate investorite raha ja kasutavad kõrge tootluse saamiseks keerulisi strateegiaid.
2. Riskifondid on vähem reguleeritud kui teised investeerimisfondid, mis võimaldab neil teha riskantsemaid investeeringuid ja teenida potentsiaalselt suuremat kasumit.
3. Kuigi riskifondid võivad pakkuda investoritele märkimisväärset tulu, on neil ka kõrged tasud, suurem risk ja neil võib puududa läbipaistvus võrreldes traditsioonilisemate investeeringutega.

Riskifondi moodustamine

Finantspartnerlustena hõlmavad riskifondid enamasti akrediteeritud investoreid. Need üksikisikud või äriüksused on viimase kahe aasta jooksul teeninud rohkem kui 200,000 1 dollarit või nende netoväärtus on üle XNUMX miljoni dollari, lahkudes oma peamisest elukohast.

Nad sõlmivad usaldusühingu, ühendades olulise minimaalse investeeringu.

Kuna riskifondid on juurdepääsetavad ainult sellistele kõrgetasemelistele investoritele, kehtivad selle investeerimisvahendi suhtes väga vähesed väärtpaberi- ja börsikomisjoni (SEC) määrused.

Riskifondidesse tehtud investeeringud kipuvad olema mittelikviidsed, kuna kehtib sulgemisperiood, mis tähendab, et investorid hoiavad oma raha fondides vähemalt aasta, enne kui nad saavad hakata tegema kaks korda aastas või kvartalis väljamakseid.

Alternatiivsete investeeringute allikana võivad riskifondid tegutseda offshore investeerimisühingute või erainvesteerimispartnerlustena.

Kuidas riskifond töötab?

Agressiivne ja riskantne on terminid, mida kasutatakse riskifondide kirjeldamiseks, eriti kui võrrelda neid investeerimisfondidega. Põhjus on selles, et riskifondide tootlus sõltub enamasti fondijuhi oskustest, mitte turgude olukorrast.

Fondijuht vastutab turutingimuste analüüsimise, turumuutuste prognoosimise ja sobivate investeerimisstrateegiate rakendamise eest.

Fondijuhid kalduvad kasutama traditsioonilisi ja mittetraditsioonilisi investeerimisstrateegiaid, et teenida suuremat tulu väiksemate riskidega.

Mõned kõige olulisemad investeerimismanöövrid, mida on rakendanud riskifondide juhtide hulka kuuluvad:

1. Arbitraaži kasutamine: Riskifondid kipuvad investeerima erinevatele turgudele ja kui neil turgudel on ebapädevad või vastuolulised hinnad, kasutavad nad selliseid hinnaerinevusi ära.
2. Müüa lühikeseks: Hinnalangust prognoosides võib haldur konkreetse vara maha müüa ainult selleks, et see madalama hinnaga tagasi osta.
3. Investeerimine kõrget diskontomäära pakkuvatesse väärtpaberitesse tähendab investeerimist paljulubavate, kuid hetkel stressis ettevõtete madala hinnaga väärtpaberitesse.
4. Investeerimine eelseisvatesse äriüritustesse: Omandamise, eraldumise, ühinemise ja muu sarnase väljavaated võivad määrata a riskifondide juhi rahastamisotsused.
5. Fondi volatiilsuse juhtimine: Seda tehakse ettevõtte juhtimisstruktuuri ümberkorraldamise või müügile surumise teel.

Lisaks olukorrale sobivate investeerimismanöövrite kasutamisele investeerivad riskifondide juhid erinevatesse varaklassidesse, sealhulgas ka ebatraditsioonilistesse. Näiteks kinnisvara, maa, tuletisväärtpaberid, valuutad ja muud alternatiivsed varad.

Teisisõnu investeerivad riskifondid peaaegu kõigesse ja see on veel üks omadus, mis eristab riskifondid investeerimisfondidest, mis investeerivad peamiselt võlakirjadesse või aktsiatesse.

Lisaks investeerivad riskifondid rahvusvahelistele ja kodumaistele turgudele, et hajutada varasid ja kasutada finantsvõimendust (laenatud kapital), et turutrendid ei mõjutaks tootlust.

Riskifondi eelised

Viimase kahekümne aasta jooksul on riskifondid olnud tunnistajaks tohutule kasvule ja see ei ole ilma põhjuseta. Järgnevalt on toodud mõned riskifondide olulised eelised.

1. Mitmekesistamine: Riskifondid kalduvad investeerima väga erinevatesse varaklassidesse, mis aitab investeerimisportfelli hajutada.
2. Ei sõltu turutingimustest: Riskifondid võivad võtta lühikesi ja pikki positsioone. Kui lühikesed positsioonid aitavad neil saada tootlust langevates turutingimustes, siis pikad positsioonid võimaldavad neil saada tootlust tõusvates turutingimustes.
3. Keskenduge positiivsetele tuludele: Positiivse tootluse saamine on riskifondide esmane eesmärk ja selleks saavad fondijuhid rakendada peaaegu kõiki võimalikke investeerimisstrateegiaid.
4. Kõrgeima reitinguga investeerimisjuhid: Riskifondid pakuvad oma investoritele eelist, et neil on juurdepääs mõnele kõige võimekamatele investeerimisjuhtidele. 

Riskifondi puudused

Vaatamata oma eelistele ja üha kasvavale populaarsusele ei ole riskifondid riskideta nagu kõik teisedki fondid. Siin on mõned riskifondide olulised puudused.

1. Sõltuvus fondijuhi pädevusest: Riskifondide tootlus ei pruugi sõltuda turutingimustest, küll aga fondijuhi investeerimisvalikutest. Üks vale otsus ja peaaegu kõik võib tühjaks minna.
2. Tugevate investeerimisstrateegiatega seotud riskid: Riskifondid rakendavad jõulisi investeerimisstrateegiaid, mis seab neile suure kahjumi riski.
3. Ebalikviidsus: Investorid peavad oma investeeringuid riskifondidesse suhteliselt pikaks ajaks lukustama.
4. Finantsvõimenduse kasutamine: Riskifondid kasutavad laenatud kapitali või finantsvõimendust, et teenida suuremat tulu. See tava muutub oluliseks põhjuseks, miks väikesed kahjud muutuvad massiliseks.

viited

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v60.n5.2657
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1002/fut.2102
3. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2008.01373.x

Viimati värskendatud: 11. juunil 2023