Riskifond vs investeerimispank: erinevus ja võrdlus

Riskifondid on investeerimisvahendid, mis koondavad kapitali akrediteeritud isikutelt või institutsionaalsetelt investoritelt, eesmärgiga teenida erinevate strateegiate kaudu suurt tulu. Investeerimispangad seevastu pakuvad finantsteenuseid, nagu emissioonide tagamine, ühinemised ja ülevõtmised ning kauplemine, tegutsedes kapitaliturgudel vahendajatena emitentide ja investorite vahel. Kui riskifondid keskenduvad aktiivsele portfellihaldusele, siis investeerimispangad hõlbustavad finantstehinguid ja nõustamisteenuseid.

Võtme tagasivõtmine

1. Riskifondid on erainvesteerimisvahendid, mis koondavad investoritelt kapitali, et osaleda erinevates kauplemis- ja investeerimisstrateegiates. Seevastu investeerimispangad on finantsasutused, mis abistavad ettevõtteid, valitsusi ja muid üksusi kapitali kaasamisel ja keeruliste finantstehingute tegemisel.
2. Riskifondid tegutsevad vähema regulatiivse järelevalvega ja võivad kasutada agressiivseid strateegiaid, nagu lühikeseks müük ja finantsvõimendus. Seevastu investeerimispankade suhtes kehtivad rangemad eeskirjad ja nad keskenduvad sellistele teenustele nagu emissioonide tagamine, ühinemised ja ülevõtmised ning nõustamistöö.
3. Riskifondide eesmärk on teenida oma investoritele suurt tulu, olenemata turutingimustest, samas kui investeerimispangad teenivad tulu tasude, komisjonitasude ja kauplemiskasumi kaudu.

Riskifond vs investeerimispank

Riskifondi ja investeerimispanga erinevus seisneb selles, et riskifondid on investeerimisvõimalus, mis koondab investorid investeerima erinevatesse finantstoodetesse, kasutades laitmatuid riskijuhtimistehnikaid. Seevastu investeerimispangandus on finantsasutus, mis pakub ettevõtetele nõustamisteenuseid ja aitab kaasata kapitali.

---

 

Võrdlustabel

tunnusjoon	Hedge Fund	Investeerimispank
Esmane tegevus	Investeerige kapitali klientide nimel, et teenida suurt tulu	Pakkuda finantsteenuseid ettevõtetele ja valitsustele, sealhulgas nõustamine ühinemiste ja ülevõtmiste, kapitali kaasamise ja väärtpaberitega kauplemise alal
Sihtkliendid	Suure netoväärtusega akrediteeritud investorid	Ettevõtted, valitsused ja institutsionaalsed investorid
Investeerimisstrateegiad	Mitmekesine ja keeruline, kasutades finantsvõimendust, lühikeseks müüki ja muid keerukaid tehnikaid	Keskendutakse traditsioonilistele varaklassidele, nagu aktsiad, võlakirjad ja valuutad
Määrus	Vähem reguleeritud kui investeerimispangad, neile kehtivad vähem aruandlusnõuded	Tugevalt reguleeritud valitsusasutuste poolt
Tasud	Kõrged tasud, protsent hallatavatest varadest ja tulemustasu	Madalamad tasud, komisjonitasud ja nõustamistasud
läbipaistvus	Vähem läbipaistev, osaluste ja strateegiate avalikustamine piiratud	Läbipaistvam, nõutav regulaarsete aruannete esitamine reguleerivatele asutustele
Oht	Suurem risk finantsvõimenduse ja keerukate strateegiate tõttu	Madalam risk traditsioonilistele investeeringutele ja regulatiivsele järelevalvele keskendumise tõttu
Tagastamispotentsiaal	Agressiivsete strateegiate tõttu potentsiaalselt suurem tulu	Madalam, kuid ühtlasem tootlus
kultuur	Ettevõtlik ja tulemustele orienteeritud	Kliendikeskne ja koostööaldis
Karjäär	Piiratud võimalused üksikinvestoritele, keskendudes kogenud spetsialistidele	Laiemad karjääriteed erinevates osakondades, nagu müük, kauplemine ja teadustöö

---

 

Mis on riskifond?

Riskifond on ühendatud investeerimisfond, mis kasutab oma investoritele, akrediteeritud üksikisikutele või institutsionaalsetele investoritele tulu teenimiseks erinevaid strateegiaid. Erinevalt tavapärastest investeerimisfondidest on riskifondidel paindlik investeerimisviis, mis võimaldab neil kasutada võimendust, lühikeseks müüki ja tuletisinstrumente, et saavutada absoluutset tulu erinevates turutingimustes.

Riskifondide omadused

1. Investeerimisstrateegiad: Riskifondid kasutavad erinevaid strateegiaid, sealhulgas pikki/lühikesi aktsiaid, globaalseid makro-, sündmustepõhiseid ja kvantitatiivseid strateegiaid. Nende lähenemisviiside eesmärk on ära kasutada turu ebatõhusust, hinnaerinevusi ja ainulaadseid turusündmusi.
2. Riskijuhtimine: Riskifondid keskenduvad riskijuhtimisele, et kaitsta kapitali ja suurendada tootlust. Strateegiad võivad hõlmata riskide maandamise, hajutamise ja keerukaid riskihindamise mudeleid.
3. Tulemustasud: Riskifondihaldurid nõuavad nii valitsemistasu kui ka edukustasusid. Viimane on protsent teenitud kasumist, motiveerides fondihaldureid saavutama suuremat tulu.
4. Likviidsus ja sulgemisperioodid: Riskifondidel võivad olla konkreetsed likviidsustingimused, kusjuures investorid seisavad silmitsi lunastamise sageduse ja suuruse piirangutega. Mõned fondid võivad kehtestada ka lukustusperioode, mille jooksul investorid ei saa oma investeeringuid lunastada.

Riskifondide struktuur

1. Juhtkond: Riskifonde haldab investeerimisprofessionaalide meeskond, mida juhib fondijuht. Investeerimisotsuste tegemise ja fondi strateegia elluviimise eest vastutab valitseja.
2. Investori akrediteering: Riskifondid on mõeldud akrediteeritud investoritele, näiteks suure netoväärtusega üksikisikutele ja institutsioonidele. See akrediteering tagab, et investoritel on teatud finantsalane keerukus ja nad suudavad kanda riskifondide investeeringutega seotud riske.
3. Fondi sõiduk: Riskifondid on struktureeritud usaldusühingutena või piiratud vastutusega äriühingutena (LLC). Investoritest saavad usaldusosanikud või liikmed ja panustavad fondi kapitali.
4. Due Diligence: Investorid viivad enne riskifondidesse investeerimist läbi põhjaliku hoolsuskontrolli, hinnates fondi strateegiat, ajaloolist tootlust, riskijuhtimise tavasid ning fondijuhi mainet ja kogemusi.

Regulatiivne keskkond

1. Väärtpaberimäärused: Riskifondidele kehtivad väärtpaberiregulatsioonid, kuid neil on tavapäraste investeerimisfondidega võrreldes suurem paindlikkus. Hiljutised regulatiivsed muudatused võivad aga kehtestada täiendavaid aruandlusnõudeid ja järelevalvet.
2. Akrediteeritud investorid: Akrediteeritud investorite osalemine võimaldab riskifondidel tegutseda vähemate regulatiivsete piirangutega. Eeldatakse, et neil investoritel on kõrgem finantsalane keerukus ja riskitaluvus.
3. Globaalne variatsioon: Riskifondide regulatiivsed raamistikud on globaalselt erinevad ning erinevad jurisdiktsioonid kehtestavad erinevad reeglid ja nõuded. Juhid peavad nendes eeskirjades järgima, et tagada vastavus.

 

Mis on investeerimispank?

Investeerimispangad on finantsasutused, mis pakuvad ettevõtetele, valitsustele ja teistele üksustele mitmesuguseid teenuseid. Need teenused keskenduvad peamiselt kapitali kaasamise hõlbustamisele, finantsnõustamisele ja erinevatele finantstehingute vormidele.

Põhifunktsioonid

1. Emissioon ja emissioon Investeerimispangad abistavad ettevõtteid uute väärtpaberite, näiteks aktsiate ja võlakirjade emiteerimisel. Nad tagavad neid väärtpabereid, võttes endale nende avalikkusele või institutsionaalsetele investoritele müümisega seotud finantsriski.
2. Ühinemised ja ülevõtmised (M&A) Investeerimispangad mängivad ühinemisel ja omandamisel otsustavat rolli, nõustades ettevõtteid strateegiliste tehingute tegemisel. See hõlmab finantsmõju hindamist, tehingute läbirääkimist ja eeskirjade järgimise tagamist.
3. Müük ja kauplemine Investeerimispangad ostavad ja müüvad oma kauplemispunktide kaudu finantsinstrumente klientide nimel või nende äritegevuse eesmärgil. See hõlmab aktsiaid, fikseeritud tulumääraga väärtpabereid, valuutasid ja tuletisinstrumente.
4. Varahaldus Mõned investeerimispangad haldavad investeerimisfonde, pakkudes eraisikutele ja institutsionaalsetele klientidele varahaldus- ja nõustamisteenuseid.
5. uurimistöö Investeerimispangad viivad läbi uuringuid erinevate finantsturgude, ettevõtete ja tööstusharude kohta. Aktsiauuringute analüütikud pakuvad näiteks teadmisi ja soovitusi aktsiate kohta, et aidata klientidel teha teadlikke investeerimisotsuseid.
6. Nõustamisteenused Investeerimispangad pakuvad finantsnõustamisteenuseid, aidates kliente strateegiliste otsuste tegemisel, kapitalistruktuuri optimeerimisel ja riskijuhtimisel.

struktuur

Investeerimispangad jagunevad esi-, kesk- ja tagakontori funktsioonideks. Esindus tegeleb otse klientidega ja teenib tulu, sealhulgas rollid kauplemises, müügis ja investeerimispanganduses. Keskkontor juhib riske ja tagab nõuetele vastavuse, samas kui tagakontor tegeleb haldus- ja tugifunktsioonidega.

Määrus

Investeerimispangad alluvad ulatuslikule regulatiivsele järelevalvele, et säilitada turu terviklikkus ja kaitsta investoreid. Reguleerivad organid, nagu Ameerika Ühendriikide väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC), kehtestavad investeerimispankade käitumise reguleerimiseks ja finantsturgude läbipaistvuse tagamiseks reeglid.

---

Peamised erinevused riskifondide ja investeerimispankade vahel

• Peamine funktsioon:
  • Riskifondid: hallake aktiivselt akrediteeritud investorite koondatud fonde, et teenida erinevate investeerimisstrateegiate kaudu suurt tulu.
  • Investeerimispangad: osutavad finantsteenuseid, sealhulgas väärtpaberite emissiooni, ühinemiste ja ülevõtmiste nõustamist, kauplemist ja varahaldust.
• Kliendibaas:
  • Riskifondid: tavaliselt teenindavad suure netoväärtusega üksikisikuid ja institutsionaalseid investoreid, kes otsivad alternatiivseid investeerimisvõimalusi.
  • Investeerimispangad: teenindavad mitmekesist kliente, sealhulgas ettevõtteid, valitsusi, institutsionaalseid investoreid ja üksikkliente.
• Tegevusfookus:
  • Riskifondid: pange rõhku aktiivsele portfelli haldamisele, kasutades parima tulu saavutamiseks erinevaid ja keerukaid kauplemisstrateegiaid.
  • Investeerimispangad: keskenduvad finantstehingute, ühinemiste ja ülevõtmiste hõlbustamisele ning klientidele nõustamisteenuste pakkumisele kapitaliturgudel.
• Risk ja tasu:
  • Riskifondid: kalduvad võtma suuremat tootlust taotledes suuremaid riske, olles paindlikud investeerimisstrateegiates, sealhulgas pikad/lühikesed positsioonid, finantsvõimendus ja tuletisväärtpaberid.
  • Investeerimispangad: tegelevad riskijuhtimispraktikatega mitmesuguste finantsteenustega, kuid nende peamine roll ei ole keskendunud kõrge riskiga ja suure tuluga investeerimisvõimaluste otsimisele.
• Struktuur:
  • Riskifondid: tegutsevad erainvesteerimispartnerlustena ja nende hüvitis sisaldab kasumil põhinevat tulemustasu.
  • Investeerimispangad: tavaliselt on jaotatud esi-, kesk- ja tagakontoriks, mille tulu saadakse erinevatest finantsteenustest.
• Regulatiivne keskkond:
  • Riskifondid: nende suhtes kohaldatakse investeerimispankadega võrreldes vähem regulatiivset kontrolli, mis tegutsevad erafondide erandite alusel ja väiksemate avalikustamisnõuetega.
  • Investeerimispangad: peavad silmitsi seisma range regulatiivse järelevalvega, et tagada turu terviklikkus, investorite kaitse ja finantseeskirjade järgimine.
• Ajahorisont:
  • Riskifondid: olenevalt nende strateegiatest ja turutingimustest võivad neil olla nii lühi- kui ka pikaajalised investeerimishorisondid.
  • Investeerimispangad: tegelevad laia spektriga finantstegevustega, mis võivad hõlmata lühiajalist kauplemist, kuid keskenduvad pikaajalisele klientide nõustamisele strateegiliste otsuste tegemisel.
• Tulu allikad:
  • Riskifondid: teenivad tulu peamiselt investeeringukasumist ja haldustasudest, mis põhinevad hallatavatel varadel (AUM).
  • Investeerimispangad: teenige tulu kindlustuse, nõustamisteenuste, kauplemise ja muude finantstegevuste eest saadavate tasude ja komisjonitasude kaudu.
• Omand ja struktuur:
  • Riskifondid: tavaliselt struktureeritakse erainvesteerimisvahenditena ja omandiõigus on piiratud akrediteeritud investoritega.
  • Investeerimispangad: võivad olla avalikult kaubeldavad või eraõiguslikud üksused, mille omandiõigus on hajutatud aktsionäride vahel ja mille suhtes kehtivad avalikustamise nõuded.

viited

1. https://www.nber.org/papers/w16801.pdf

Viimati värskendatud: 13. veebruar 2024