Riskifond vs hallatav fond: erinevus ja võrdlus

Riskifondid kasutavad agressiivseid investeerimisstrateegiaid, kasutades finantsvõimendust ja tuletisinstrumente, et teenida kõrge tootlust kogenud investoritele, samal ajal kui hallatav fond järgib mitmekesisemat lähenemisviisi, mille eesmärk on tagada pidev kasv ja sissetulek mitmete varaklasside kombinatsiooni kaudu, mis sobivad laiemale valikule. investoritest.

Võtme tagasivõtmine

1. Riskifondid on investeerimisfondid, mis kasutavad kõrge tootluse saamiseks täiustatud strateegiaid, nagu finantsvõimendus ja tuletisinstrumendid. Seevastu hallatavad fondid on investeerimisfondid, mida haldab professionaalne fondijuht ja mille eesmärk on pakkuda investoritele pikaajalist kasvu ja tulu.
2. Riskifondid on saadaval ainult akrediteeritud investoritele, samas kui hallatavad fondid on saadaval laiemale valikule.
3. Riskifondid ja hallatavad fondid pakuvad investoritele võimalust oma portfelle mitmekesistada ja teenida traditsioonilistest investeeringutest suuremat tulu.

Riskifond vs hallatav fond

Riskifondi ja hallatava fondi erinevus seisneb selles, et riskifond on ühine investeerimiskonto kapitali kaugkogumiseks. Hallatavas fondis liidetakse erinevate investorite raha kokku ühtseks fondiks, mis pakub investoritele palju eeliseid.

Riskifond kasutab agressiivseid ja mitmekesiseid strateegiaid, et saada oma osalevatele investoritele regulaarset ja keskmist tulu. Hallatavat fondi juhib asjatundlikult professionaalne fondijuht, tehes erinevaid investeeringuid.

---

 

Võrdlustabel

tunnusjoon	Hedge Fund	Hallatav fond
Sihtinvestorid	Akrediteeritud investorid (kõrge netoväärtusega üksikisikud ja institutsioonid)	Üldsus (igasuguse sissetulekutasemega üksikisikud)
Investeerimisstrateegiad	Lai valik investeerimisstrateegiaid, sealhulgas mittetraditsioonilised varad, finantsvõimendus ja lühikeseks müük	Investeerige peamiselt traditsioonilistesse varadesse, nagu aktsiad, võlakirjad ja sularaha, piiratud finantsvõimenduse ja lühikeseks müügiga
Minimaalne investeering	Kõrge minimaalne investeering, alates 100,000 XNUMX dollarist või rohkem	Madalam minimaalne investeering või mõnikord puudub miinimuminvesteering
Likviidsus	Vähem likviidne, sulgemisperioodidega, mis piiravad investorite juurdepääsu oma vahenditele	Likviidsem, võimaldades investoritel oma aktsiaid hõlpsamini lunastada
Tasud	Kõrgemad tasud, mis koosnevad valitsemistasust (protsent hallatavatest varadest) ja edukustasust (protsent kasumist)	Madalamad tasud, lihtsalt haldustasu
Määrus	Vähem reguleeritud, võimaldades investeerimisstrateegiates suuremat paindlikkust	Tugevamalt reguleeritud, millele kehtivad erinevad investeerimispiirangud ja aruandlusnõuded
Riskiprofiil	Üldiselt peetakse suuremaks riskiks keerukate strateegiate ja finantsvõimenduse kasutamise tõttu	Riskiprofiil varieerub sõltuvalt konkreetsest fondist ja selle investeerimisstrateegiast, kuid madalam risk kui riskifondidel
Tagastamispotentsiaal	Potentsiaalselt suurem tootluspotentsiaal, aga ka suurem kahjumipotentsiaal	Eesmärk on saavutada püsiv, pikaajaline tootlus madalama riskiga kui riskifondid

---

 

Mis on riskifond?

Riskifondide mõistmine:

Riskifondid on erainvesteerimisfondid, mis koondavad akrediteeritud või institutsionaalsete investorite kapitali, et rakendada finantsturgudel erinevaid strateegiaid eesmärgiga teenida suurt tulu. Neid haldavad professionaalsed portfellihaldurid või meeskonnad, kellel on tavapäraste investeerimisfondidega võrreldes märkimisväärne paindlikkus oma investeerimismeetodites.

Riskifondide omadused:

1. Investeerimisstrateegiad: Riskifondid kasutavad laia valikut investeerimisstrateegiaid, sealhulgas pikki ja lühikesi positsioone, kauplemist tuletisinstrumentidega, finantsvõimendust, arbitraaži ja alternatiivseid investeeringuid, nagu kinnisvara ja erakapital. Nende strateegiate eesmärk on ära kasutada turu ebatõhusust, hinnaerinevusi või ainulaadseid võimalusi erinevates varaklassides.
2. Riskijuhtimise: Vaatamata nimetusele "hedge", ei keskendu kõik riskifondid ainult tururiskide maandamiseks. Kui mõned riskifondid kasutavad riski maandamiseks maandamistehnikaid, siis teised kasutavad tulu maksimeerimiseks agressiivset taktikat, mille tulemuseks on suurem volatiilsus võrreldes traditsiooniliste investeerimisvahenditega.
3. Tasu ülesehitus: Riskifondid nõuavad haldustasu, teatud protsenti hallatavatest varadest (AUM) ja edukustasu, mis on protsent teenitud kasumist. See tasustruktuur, mida tuntakse mudelina 2 ja 20 (2% valitsemistasu ja 20% edukustasu), motiveerib fondihaldureid tagama tugevat tulu.

Reguleerimine ja investori sobivus:

1. Regulatiivne keskkond: Riskifondide suhtes kohaldatakse investeerimisfondide ja muude investeerimisvahenditega võrreldes vähem regulatiivset järelevalvet. Nad tegutsevad erandite alusel teatud eeskirjadest, näiteks 1940. aasta investeerimisühingute seadusest Ameerika Ühendriikides, mis võimaldab neil vältida avalikustamisnõudeid ja finantsvõimenduse piiranguid.
2. Investori sobivus: nende keerukate ja mõnikord riskantsete investeerimisstrateegiate tõttu on riskifondid piiratud akrediteeritud investorite, institutsionaalsete investorite või suure netoväärtusega üksikisikutega. Eeldatakse, et neil investoritel on piisavalt rahalist keerukust ja ressursse, et mõista ja kanda riskifondide investeeringutega seotud riske.

 

Mis on hallatav fond?

Hallatavate fondide mõistmine:

Hallatavad fondid, tuntud ka kui investeerimisfondid või ühisinvesteerimisskeemid, on professionaalselt juhitud investeerimisvahendid, mis koondavad mitme investori raha, et investeerida mitmekesisesse varade portfelli, nagu aktsiad, võlakirjad, raha ekvivalendid ja muud väärtpaberid. Neid fonde juhivad professionaalsed fondijuhid või juhtimismeeskonnad, kes teevad investeerimisotsuseid fondi investorite nimel.

Hallatavate fondide omadused:

1. mitmekesistamine: Hallatavad fondid pakuvad investoritele juurdepääsu hajutatud varade portfellile, mis aitab hajutada riske erinevate investeeringute vahel. Selline hajutamine vähendab üksikute väärtpaberite või turu tootluse mõju fondi üldisele tootlusele, muutes hallatavad fondid sobivaks investoritele, kes otsivad tasakaalustatud lähenemisviisi investeerimisele.
2. Aktiivne juhtimine: erinevalt passiivsetest investeerimisvahenditest, nagu indeksifondid, kasutavad hallatavad fondid aktiivseid juhtimisstrateegiaid. Fondijuhid viivad läbi uuringuid, analüüse ja turuhinnanguid, et teha kindlaks investeerimisvõimalused ja kohandada fondi osalust vastavalt. Eesmärk on investeeringute oskusliku valiku ja ajastamisega turgu edestada või konkreetseid investeerimiseesmärke saavutada.
3. Likviidsus: Hallatavad fondid pakuvad investoritele likviidsust, võimaldades neil igapäevaselt osta või müüa oma aktsiaid fondi puhasväärtusega (NAV). See likviidsusfunktsioon pakub investoritele paindlikkust ja juurdepääsu oma investeerimiskapitalile, muutes hallatavad fondid sobivaks erinevate investeerimishorisontide ja likviidsusvajadustega inimestele.

Reguleerimine ja investori sobivus:

1. Regulatiivne järelevalve: Hallatavate fondide suhtes kohaldatakse regulatiivset järelevalvet ja vastavusnõudeid, mille on kehtestanud valitsusasutused, nagu Ameerika Ühendriikide väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC). Nende regulatsioonide eesmärk on kaitsta investorite huve, tagada läbipaistvus ja säilitada finantsturgude terviklikkus. Hallatavad fondid peavad avalikustama investoritele põhiteabe prospektide, aastaaruannete ja muude regulatiivsete dokumentide kaudu.
2. Investori sobivus: Hallatavad fondid on avatud paljudele investoritele, sealhulgas jaeinvestoritele, institutsionaalsetele investoritele, pensionikontodele ja muudele investeerimisvahenditele. Erinevalt riskifondidest, millel on ranged kõlblikkuskriteeriumid ja minimaalsed investeerimisnõuded, pakuvad hallatavad fondid ligipääsetavust erineva finantsressursside ja investeerimiskogemusega investoritele.

---

Peamised erinevused riskifondide vahel ja hallatavad fondid

1. Riskifondid:
2. Kasutage sageli agressiivseid investeerimisstrateegiaid, sealhulgas finantsvõimendust, tuletisinstrumente ja lühikeseks müüki.
3. Eesmärk on teenida kõrget tulu kogenud investoritele, kellel on suurem risk ja volatiilsus.
4. Tavaliselt on neil kõrgemad tasud, sealhulgas haldustasud ja tulemustasud.
5. Võrreldes hallatavate fondidega, kohaldatakse vähem regulatiivset järelevalvet.
6. Piiratud akrediteeritud investoritele või suure netoväärtusega üksikisikutele.
7. Hallatavad fondid (investeerimisfondid):
8. Kasutage mitmekülgset varade portfelli, mida haldavad professionaalsed fondijuhid.
9. Keskenduge püsiva kasvu ja sissetuleku saavutamisele laiema ringi investorite jaoks.
10. Üldiselt on neil riskifondidega võrreldes madalamad tasud, ilma tulemustasudeta.
11. Vastavalt rangele regulatiivsele järelevalvele, sealhulgas avalikustamisnõuetele ja investorite kaitsemeetmetele.
12. Saadaval erineva finantsressursside ja investeerimiskogemusega jaeinvestoritele.

viited

1. https://jpm.pm-research.com/content/28/1/6.short
2. https://www.nber.org/papers/w8173.pdf
3. https://jpm.pm-research.com/content/27/4/97.abstract

Viimati värskendatud: 02. märts 2024