Riskifond vs investeerimisfond: erinevus ja võrdlus

Riskifondid on erainvesteerimisfondid, mis teenindavad akrediteeritud investoreid ja kasutavad kõrge tootluse saavutamiseks erinevaid strateegiaid, nagu lühikeseks müük ja finantsvõimendus, sageli kõrgemate tasudega. Investeerimisfondid on avalikult kättesaadavad investeerimisfondid, mida tavaliselt juhitakse passiivselt või aktiivselt ja mis teenindavad hajutatud portfelliga jaeinvestoreid ja nõuavad madalamaid tasusid kui riskifondid. Peamised erinevused seisnevad juurdepääsetavuses, investeerimisstrateegiates ja tasustruktuurides.

Võtme tagasivõtmine

1. Riskifondid on investeerimisvahendid, mis kasutavad kõrge tootluse saavutamiseks keerukaid strateegiaid, nagu finantsvõimendus ja lühikeseks müük.
2. Investeerimisfondide kogumid on investorfondid, mis investeerivad mitmekesisesse väärtpaberiportfelli. Nad pakuvad konservatiivsemaid ja läbipaistvamaid investeerimisvõimalusi.
3. Riskifondid on mõeldud suure netoväärtusega üksikisikutele ja institutsioonidele, samas kui investeerimisfondid on kättesaadavad laiemale investorite ringile.

Riskifond vs investeerimisfond

Erinevus riskifondi ja a Investeerimisfond on see, et investeerimisfondid annavad teile minimaalse tulumäära, mida nimetatakse riskivabaks intressimääraks. Teisest küljest, riskifondide püüab maksimeerida teie investeeringutasuvust.

A riskifondide on investeering, mille eesmärk on anda teile korralikku tulu. Sellega kaasneb väiksem risk ja see investeeritakse parema tulemuse saavutamiseks peamiselt likviidsetesse varadesse.

Investeerimisfonde tuntakse valdavalt turvaliste investeeringutena nende riskijuhtimisprotseduuri ja parema hajutamise tõttu. Sel juhul hajutatakse teie investeeritud summa aktsiateks, võlakirjadeks, rahaturule jne.

Investeerimisfonde on erinevat tüüpi ja see on saadaval ka väikeste investeeringute jaoks.

---

 

Võrdlustabel

tunnusjoon	Hedge Fund	Investeerimisfond
Investeerimiseesmärk	Absoluutne tootlus (positiivne tulu olenemata turutingimustest)	Suhteline tootlus (eesmärgiks ületada võrdlusindeksit, nagu S&P 500)
Investeerimisstrateegiad	Mitmekesine ja keeruline, võib kasutada finantsvõimendust, lühikeseks müüki ja tuletisinstrumente	Üldiselt traditsioonilisem, aktsiate ja võlakirjade ostmine ja hoidmine pikaajaliselt
Investori nõuded	Ainult akrediteeritud investorid (kõrge netoväärtusega üksikisikud ja asutused)	Avatud kõigile investoritele, minimaalsed investeeringusummad on fondide lõikes erinevad
Tasud	Kõrgemad tasud, tavaliselt kombinatsioon haldustasust (umbes 2%) ja tulemustasust (sageli 20% kasumist)	Madalamad tasud, tavaliselt haldustasu (umbes 1–2%) ilma tulemustasuta
Likviidsus	Vähem vedelikku, väljavõtmist piiravad lukustusperioodid	Likviidsem, investoritel on võimalik lunastada aktsiaid iga päev puhasväärtusega (NAV)
Määrus	Vähem reguleeritud, võimaldades suuremat investeeringute paindlikkust	Tugevamalt reguleeritud, piirangutega investeerimisstrateegiatele ja riskijuhtimisele
Oht	Üldiselt suurem risk keerukate strateegiate ja võimenduse tõttu	Üldiselt madalam risk tänu hajutamisele ja pikaajalisele keskendumisele
Sobivus	Sobib kogenud investoritele, kes tunnevad end kõrge riskiga ja otsivad korrelatsioonita tulu	Sobib enamikule investoritele, kes otsivad pikaajalist kapitali kallinemist ja portfelli hajutamist

---

 

Mis on riskifond?

Struktuur ja omadused

Riskifondidel on tavaliselt piiratud arv investoreid ja need on üles ehitatud erainvesteerimispartnerlustena. Neid juhivad professionaalsed investeerimisjuhid või meeskonnad, keda motiveerivad edukustasud, mis tavaliselt moodustavad protsendi fondi kasumist.

Riskifondide peamised omadused on järgmised:

1. mitmekesistamine: Riskifondid kasutavad sageli erinevaid investeerimisstrateegiaid, sealhulgas pikki ja lühikesi positsioone, kauplemist tuletisinstrumentidega, finantsvõimendust ja arbitraaži, et maandada riske ja teenida tulu erinevates turutingimustes.
2. Finantsvõimendus: Paljud riskifondid kasutavad oma investeerimispositsioonide tugevdamiseks finantsvõimendust ehk laenatud raha, mis võib suurendada tootlust, aga ka kahjumit.
3. Tulemustasud: Riskifondihaldurid nõuavad tavaliselt nii haldustasusid kui ka edukustasusid. Edukustasu on tavaliselt protsent fondi kasumist, motiveerides juhte tugevat tulu teenima.
4. Riskijuhtimise: Riskifondid kasutavad sageli keerukaid riskijuhtimistehnikaid, et kaitsta investorite kapitali ja minimeerida langusriski. Keeruliste finantsinstrumentide ja strateegiate kasutamine võib aga suurendada ka fondi avatust teatud riskidele.

Investeerimisstrateegiad

Riskifondid kasutavad laia valikut investeerimisstrateegiaid, sealhulgas:

1. Pikk/Lühike aktsiakapital: Riskifondid võivad võtta üksikutes aktsiates või sektorites nii pikki (ost) kui ka lühikesi (müügi) positsioone, mille eesmärk on kasu saada nii hinnatõusust kui ka langusest.
2. Globaalne makro: Ülemaailmsed makrofondid võtavad makromajanduslike suundumuste ja geopoliitiliste sündmuste põhjal positsioone erinevates varaklassides, nagu valuutad, kaubad ja aktsiad.
3. Sündmustepõhine: sündmustepõhised strateegiad hõlmavad positsioonide võtmist ettevõtete sündmuste (nt ühinemised, ülevõtmised või pankrotid) ootuses, et ära kasutada hindade ebatõhusust.
4. Kvantitatiivne kauplemine: Kvantitatiivsed riskifondid kasutavad kauplemisvõimaluste tuvastamiseks ja tehingute automaatseks teostamiseks matemaatilisi mudeleid ja algoritme, sageli kõrgsageduskauplemiskeskkondades.
5. Arbitraaž: Arbitraažistrateegiad hõlmavad seotud varade või turgude hinnaerinevuste ärakasutamist, et teenida minimaalse riskiga kasumit.

Reguleerimine ja järelevalve

Riskifondide suhtes kohaldatakse tavaliselt vähem regulatiivset järelevalvet võrreldes muude investeerimisvahenditega, nagu investeerimisfondid. Siiski reguleerivad neid endiselt valitsusasutused, nagu väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) Ameerika Ühendriikides ja Financial Conduct Authority (FCA) Ühendkuningriigis. Lisaks seisavad riskifondid sageli silmitsi regulatiivse kontrolliga, mis on seotud selliste küsimustega nagu investorite akrediteerimine, avalikustamisnõuded ja siseringi kauplemise eeskirjad.

 

Mis on investeerimisfond?

Struktuur ja omadused

Investeerimisfondid on üles ehitatud avatud investeerimisühingutena, mis tähendab, et investorid saavad fondi aktsiaid igal ajal osta või müüa fondi puhasväärtusega (NAV) aktsia kohta, mida arvutatakse iga päev fondi alusvara väärtuse alusel. .

Investeerimisfondide peamised omadused on järgmised:

1. mitmekesistamine: Investeerimisfondid investeerivad tavaliselt laias valikus väärtpaberitesse, võimaldades investoritel ühe investeeringu raames hajutada. See hajutamine aitab hajutada riske ja vähendada üksikute väärtpaberite mõju kogu portfellile.
2. Professionaalne juhtimine: Investeerimisfonde juhivad kogenud investeerimisprofessionaalid, kes teevad investeerimisotsuseid fondi investorite nimel. Need juhid viivad läbi uuringuid, analüüsivad turusuundumusi ja valivad fondi portfelli väärtpabereid.
3. Likviidsus: Investeerimisfondid pakuvad investoritele likviidsust, kuna aktsiaid saab osta või müüa igal tööpäeval fondi praeguse NAV-iga. See likviidsus pakub paindlikkust investoritele, kellel võib tekkida vajadus oma vahenditele kiiresti juurde pääseda.
4. Määrus: investeerimisfondide üle teostavad regulatiivset järelevalvet valitsusasutused, nagu Ameerika Ühendriikide väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC). Määrused on loodud investorite kaitsmiseks, nõudes läbipaistvust, tasude avalikustamist ja investeerimiseesmärkidest kinnipidamist.

Investeerimisfondide tüübid

Investeerimisfonde võib nende investeerimiseesmärkide, varaklasside ja investeerimisstrateegiate alusel liigitada erinevatesse tüüpidesse. Mõned levinumad investeerimisfondide tüübid on järgmised:

1. Aktsiafondid: need fondid investeerivad peamiselt aktsiatesse või aktsiatesse. Need võivad keskenduda konkreetsetele sektoritele, tööstusharudele või turukapitalisatsioonile (nt suure, keskmise või väikese kapitalisatsiooniga fondid).
2. Võlakirjad: Võlakirjafondid investeerivad fikseeritud tulumääraga väärtpaberitesse, nagu valitsuse võlakirjad, ettevõtete võlakirjad või kohalike omavalitsuste võlakirjad. Need võivad erineda portfellis hoitavate võlakirjade krediidikvaliteedi, kestuse ja tähtaja poolest.
3. Rahaturufondid: Rahaturufondid investeerivad lühiajalistesse kvaliteetsetesse võlaväärtpaberitesse, nagu riigivõlakirjad, kommertspaberid ja hoiusesertifikaadid. Nende eesmärk on tagada stabiilsus ja likviidsus, teenides samal ajal tagasihoidlikku tulu.
4. Indeksi fondid: Indeksifondid püüavad korrata konkreetse turuindeksi, näiteks S&P 500 või FTSE 100, tootlust. Need fondid investeerivad passiivselt indeksis sisalduvatesse väärtpaberitesse, püüdes selle tootlusega tihedalt kokku sobitada.
5. Tasakaalustatud fondid: tuntud ka kui varade jaotamise või hübriidfondid, tasakaalustatud fondid investeerivad aktsiatesse, võlakirjadesse ja muudesse väärtpaberitesse, et saavutada tasakaalustatud riski-tulu profiil. Need sobivad investoritele, kes soovivad hajutada mitme varaklassi vahel.

Eelised ja kaalutlused

Investeerimine investeerimisfondidesse pakub mitmeid eeliseid, sealhulgas:

• mitmekesistamine: investeerimisfondid pakuvad juurdepääsu hajutatud väärtpaberiportfellile, vähendades üksikute aktsia- või võlakirjainvesteeringutega seotud riski.
• Professionaalne juhtimine: Kogenud fondijuhid teevad investeerimisotsuseid põhjalike uuringute ja analüüside põhjal, mis võib viia suurepärase tuluni.
• Likviidsus: Investeerimisfondid pakuvad likviidsust, võimaldades investoritel osta või müüa aktsiaid igal tööpäeval fondi praeguse NAV-iga.
• Mugavus: Investeerimisfondid pakuvad investoritele mugavat võimalust pääseda ligi mitmekesistele investeerimisvõimalustele ilma põhjaliku uurimistöö või portfellihalduse vajaduseta.

---

Peamised erinevused riskifondide vahel ja investeerimisfondid

1. Investori sobivus:
   • Riskifondid on tavaliselt mõeldud akrediteeritud investoritele, nagu suure netoväärtusega üksikisikud ja institutsionaalsed investorid, samas kui investeerimisfondid on avatud laiemale investorite ringile, sealhulgas jaeinvestoritele.
2. Regulatiivne järelevalve:
   • Riskifondide suhtes kohaldatakse vähem regulatiivset järelevalvet võrreldes investeerimisfondidega, mida reguleerivad sellised valitsusasutused nagu Ameerika Ühendriikide väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC).
3. Investeerimisstrateegiad:
   • Riskifondide investeerimisstrateegiad on paindlikumad ja võivad kasutada finantsvõimendust, lühikeseks müüki, tuletisinstrumente ja muid keerukaid tehnikaid, samas kui investeerimisfondid järgivad tavaliselt traditsioonilisemaid investeerimisstrateegiaid ja on sageli keskendunud ainult pikaajalistele positsioonidele.
4. Likviidsus:
   • Investeerimisfondid pakuvad igapäevast likviidsust, võimaldades investoritel osta või müüa aktsiaid fondi puhasväärtusega (NAV) igal tööpäeval, samas kui riskifondidel on sageli lukustusperioodid või lunastamispiirangud, mis piiravad investorite võimalusi oma vahendeid välja võtta.
5. Tasud:
   • Riskifondid nõuavad tavaliselt nii haldustasusid (tavaliselt protsent hallatavatest varadest) kui ka edukustasusid (protsent kasumist), samas kui investeerimisfondid nõuavad tavaliselt ainult haldustasusid, mis on üldiselt madalamad.
6. läbipaistvus:
   • Investeerimisfondid peavad regulaarselt avalikustama investoritele oma osaluse, tootluse, tasud ja muu teabe, samas kui riskifondidel on vähem avalikustamisnõudeid ja need võivad pakkuda investoritele piiratud läbipaistvust.
7. Investeeringu miinimumid:
   • Riskifondidel on sageli kõrgemad investeeringute miinimumid võrreldes investeerimisfondidega, millel võivad olla madalamad investeerimisnõuded või need puuduvad, muutes need jaeinvestoritele kättesaadavamaks.
8. Riskiprofiilid:
   • Riskifonde peetakse sageli riskantsemaks finantsvõimenduse, tuletisinstrumentide ja muude keerukate strateegiate kasutamise tõttu, samas kui investeerimisfondid pakuvad tavaliselt konservatiivsemat riskiprofiili, keskendudes aktsiate, võlakirjade või muude väärtpaberite hajutatud portfellidele.
9. Tulemuslikkuse ootused:
   • Riskifondide eesmärk on tavaliselt saavutada absoluutne tootlus sõltumata turutingimustest ja võib kasutada tururiski maandamiseks strateegiaid, samas kui investeerimisfondid võrdlevad oma tootlust sageli konkreetse indeksi või turu võrdlusindeksiga.

viited

1. https://www.worldscientific.com/doi/abs/10.1142/9789812569448_0004
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.21.2.175

Viimati värskendatud: 08. märts 2024