Erakapital hõlmab investeerimist eraettevõtetesse, mis ei ole börsidel avalikult kaubeldavad, sihiks oluliste osaluste saavutamist ja nende aktiivset juhtimist väärtuse tõstmiseks enne väljumist. Avalik kapital hõlmab investeerimist börsil kaubeldavatesse ettevõtetesse, pakkudes likviidsust kergesti kaubeldavate aktsiate kaudu, kuid allub turu volatiilsusele ja regulatiivsele kontrollile.
Võtme tagasivõtmine
- Erakapital hõlmab investeeringuid eraettevõtetesse, millega ei kaubelda avalikel börsidel, samas kui riigikapital viitab investeeringutele börsil noteeritud avalikult kaubeldavatesse ettevõtetesse.
- Erakapitaliinvesteeringud hõlmavad suuremaid kapitalikohustusi, pikemat investeerimishorisonti ja aktiivsemat ettevõtte juhtkonna kaasamist kui avalik-õiguslikud investeeringud.
- Piiratud likviidsuse ja suurema riski tõttu sobivad erakapitaliinvesteeringud keerukamatele investoritele, näiteks institutsionaalsetele investoritele või suure netoväärtusega eraisikutele. Seevastu avalik-õiguslikud aktsiainvesteeringud on kättesaadavad suuremale hulgale investoritele.
Erakapital vs avalik-õiguslik aktsia
Isiku osakuid eraettevõttes nimetatakse erakapitaliks. Erakapitalis ei saa aktsiatega seotud teavet avalikkusega jagada. Erakapitaliettevõttes on kaks investeerimisstrateegiat. Isiku aktsiaid aktsiaseltsis nimetatakse aktsiakapitaliks. Nad saavad oma finantsteavet avalikkusega jagada.
Muud erinevused nende reeglite ja eeskirjade osas on näidatud allolevas võrdlustabelis.
Võrdlustabel
| tunnusjoon | Erakapital | Avalik kapital |
|---|---|---|
| Määratlus | Osalused ettevõtetes, mis ei ole börsil avalikult kaubeldavad. | Osalused ettevõtetes, millega kaubeldakse avalikel börsidel. |
| Investorid | Tavaliselt akrediteeritud investorid (kõrge netoväärtusega üksikisikud või institutsioonid) ja erakapitali investeerimisühingud. | Saadaval era- ja institutsionaalsetele investoritele. |
| kättesaadavus | Keskmistele investoritele vähem kättesaadav. Erakapitali investeeringuid tehakse kõrge investeerimismiinimumidega fondide kaudu. | Lihtne juurdepääs maaklerikonto kaudu. |
| Likviidsus | Vähem vedelikku. Investorid võivad hoida erakapitali investeeringuid aastaid enne väljumissündmust (IPO, omandamine jne). | Väga vedel. Aktsiaid saab turuajal hõlpsalt osta ja müüa. |
| Hindamine | Vähem läbipaistev. Hinnangud võivad olla subjektiivsemad ja põhineda sellistel teguritel nagu tulevikupotentsiaal. | Läbipaistev. Aktsiahinnad määravad turujõud, lähtudes pakkumisest ja nõudlusest. |
| INFO | Vähem avalikustamisnõudeid võrreldes riigiettevõtetega. | Avalik-õiguslikud ettevõtted peavad regulaarselt esitama finantsaruandeid ja avalikustamist reguleerivatele asutustele (SEC jne). |
| Oht | Võimalik suurem risk likviidsuse puudumise ja väiksema läbipaistvuse tõttu. | Riskitasemed on üksikute aktsiate lõikes erinevad, kuigi seda saab mitmekesistamise abil leevendada. |
| Tagastamispotentsiaal | Võimalik suurem tulu, mis on tingitud võimalusest mõjutada ettevõtte tegevust. | Tootlus on seotud turu üldise toimimisega ja üksikute aktsiavalikutega. |
Mis on erakapital?
Private equity (PE) refers to investments made in private companies or the acquisition of public companies that result in their delisting from public stock exchanges. It’s a form of alternative investment that involves investing in companies that are not publicly traded on stock exchanges.
Erakapitali struktuur
1. Investeerimisfondid
Erakapitalifirmad koguvad investeerimisfondide moodustamiseks kapitali institutsionaalsetelt investoritelt, nagu pensionifondid, sihtkapitalid ja jõukad üksikisikud. Need fondid on struktureeritud usaldusühingutena, kus erakapitali investeerimisühing on täisosanik ja investorid on usaldusosanikud.
2. Investeerimisprotsess
Erakapitalifirmad tuvastavad investeerimisvõimalused erinevate kriteeriumide alusel, sealhulgas valdkonna suundumused, ettevõtte tulemused ja kasvupotentsiaal. Nad viivad läbi põhjaliku hoolsusuuringu, et hinnata sihtettevõtte finantsseisundit, juhtkonda, konkurentsipositsiooni ja kasvuväljavaateid.
3. Finantsvõimendusega väljaostud (LBO)
Üks levinud strateegia erakapitali investeerimisel on võimendatud väljaostmine (LBO), mille puhul erakapitali investeerimisfirma omandab ettevõttes kontrollosaluse, kasutades omakapitali ja laenuraha kombinatsiooni. Võlafinantseerimine laenude, võlakirjade või muude võlainstrumentide kujul suurendab potentsiaalset tulu, kuid suurendab ka finantsriski.
Operatsioonid ja väärtuse loomine
1. Aktiivne juhtimine
Erakapitalifirmad osalevad aktiivselt oma portfelliettevõtete juhtimises. Nad teevad tihedat koostööd ettevõtte juhtkonnaga, et viia ellu strateegilisi algatusi, mille eesmärk on parandada tegevuse tõhusust, laiendada turu ulatust ja suurendada kasumlikkust.
2. Strateegilised algatused
Erakapitali investeerimisühingud võivad oma portfelliettevõtete väärtuse tõstmiseks rakendada erinevaid strateegilisi algatusi, nagu näiteks ümberstruktureerimine, kapitalistruktuuri optimeerimine, omandamised või põhivaraga mitteseotud varade loovutamine.
3. Tegevuse täiustused
Erakapitaliinvestorid keskenduvad portfelliettevõtete tegevuse parandamisele, rakendades parimaid tavasid, uuendades tehnoloogiat ja süsteeme, tõhustades protsesse ja tõhustades ettevõtte juhtimist.
Väljumise strateegiad
1. Esialgsed avalikud pakkumised (IPO)
Erakapitali investeerimisühingud võivad otsustada oma investeeringutest väljuda esmase avaliku pakkumise (IPO) kaudu, kus portfelliettevõtte aktsiaid pakutakse börsil avalikkusele. See tagab erakapitali investeerimisühingule ja selle investoritele likviidsuse.
2. Müük strateegilistele ostjatele
Teine väljumisstrateegia hõlmab portfelliettevõtte müümist strateegilisele ostjale, näiteks konkurendile või suuremale ettevõttele samas valdkonnas. Strateegilised ostjad võivad olla valmis maksma lisatasu omandamisest tuleneva sünergia või strateegiliste eeliste eest.
3. Sekundaarne müük
Erakapitali investeerimisühingud võivad müüa oma osalusi portfelliettevõtetes ka teistele börsikapitali investeerimisühingutele või finantseerimisasutustele järeltehingute käigus, pakkudes alternatiivset likviidsusvõimalust.
Mis on avalik kapital?
Avalik kapital, tuntud ka kui avalik aktsia või aktsia, viitab aktsiatele ettevõtetes, millega kaubeldakse börsil avalikult. Kui ettevõte läheb börsile, pakub see osa oma omandist investoritele esmase avaliku pakkumise (IPO) kaudu, võimaldades neil osta ja müüa aktsiaid avatud turul.
Riigikapitali struktuur
1. Börsid
Börsil noteeritud ettevõtted noteerivad oma aktsiaid sellistel börsidel nagu New Yorgi börs (NYSE), Nasdaq, Londoni börs (LSE) ja Tokyo Stock Exchange (TSE). Need börsid pakuvad tsentraliseeritud turgu, kus ostjad ja müüjad saavad aktsiatega kaubelda.
2. Aktsionärid
Riigikapitali aktsionärid on üksikisikud, institutsionaalsed investorid, investeerimisfondid, riskifondid ja muud üksused, kes omavad börsil kaubeldavate ettevõtete aktsiaid. Aktsionäridel on hääleõigus ja nad võivad saada dividende, mis on osa aktsionäridele jaotatavast ettevõtte kasumist.
3. Turu reguleerimine
Läbipaistvuse, õigluse ja investorite kaitse tagamiseks reguleerivad avalikke aktsiaturge valitsusasutused, nagu Ameerika Ühendriikide väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC). Ettevõtted peavad oma börsi staatuse säilitamiseks järgima avalikustamisnõudeid ja finantsaruandluse standardeid.
Turudünaamika
1. Likviidsus
Avalikud aktsiaturud pakuvad likviidsust, võimaldades investoritel hõlpsasti aktsiaid börsidel osta ja müüa. Likviidsus annab investoritele paindlikkuse oma portfelli kohandamiseks ja kapitali kiireks hankimiseks.
2. Turu volatiilsus
Avalike aktsiate hinnad võivad olla kõikuvad, kõikudes vastavalt turu meeleolule, majandustingimustele, ettevõtte tegevusele ja geopoliitilistele sündmustele. Volatiilsus pakub investoritele nii kasumivõimalusi kui ka riske.
3. Läbipaistvus
Börsil noteeritud ettevõtted on kohustatud avalikustama aktsionäridele ja avalikkusele finantsteabe, tegevustulemused ja olulised arengud. Läbipaistvus hõlbustab teadlike investeerimisotsuste tegemist ja suurendab turu tõhusust.
Investeerimisstrateegiad
1. Fundamentaalne analüüs
Investorid kasutavad avalike aktsiate hindamiseks fundamentaalset analüüsi, hinnates ala- või ülehinnatud aktsiate tuvastamiseks selliseid tegureid nagu tulude kasv, tulupotentsiaal, turupositsioon, konkurentsieelised, juhtimise kvaliteet ja hindamismõõdikud.
2. Tehniline analüüs
Tehniline analüüs hõlmab ajalooliste hinnamustrite, kauplemismahtude ja turusuundumuste uurimist, et prognoosida avalike aktsiate tulevasi hinnaliikumisi. Tehnilised analüütikud kasutavad kauplemisotsuste tegemiseks diagramme ja tehnilisi näitajaid.
3. Mitmekesistamine
Investorid võivad riskide juhtimiseks ja pikaajalise tootluse suurendamiseks hajutada oma aktsiaportfelle erinevatesse tööstusharudesse, sektoritesse, geograafilistesse piirkondadesse ja varaklassidesse.
Peamised erinevused era- ja riigikapitali vahel
- Omandiõigus ja juurdepääsetavus:
- Erakapital:
- Omand eraettevõtetes.
- Piiratud juurdepääs, ainult institutsionaalsetele investoritele ja akrediteeritud isikutele.
- Avalik kapital:
- Omand börsil noteeritud ettevõtetes.
- Üksik- ja institutsionaalsetele investoritele börside kaudu laialdaselt kättesaadav.
- Erakapital:
- Reguleerimine ja avalikustamine:
- Erakapital:
- Vähem regulatiivset järelevalvet võrreldes avalike turgudega.
- Piiratud avalikustamisnõuded, mis pakuvad rohkem konfidentsiaalsust.
- Avalik kapital:
- Kehtivad ranged regulatiivsed nõuded, näiteks SEC-i dokumendid USA-s
- Peab esitama aktsionäridele ja reguleerivatele asutustele ulatuslikku finants- ja tegevusalast teavet.
- Erakapital:
- Likviidsus- ja investeerimishorisont:
- Erakapital:
- Mittelikviidsed investeeringud pikema investeerimisperioodiga, vahemikus 5 kuni 10 aastat või rohkem.
- Piiratud võimalus investeeringutest enne investeerimisperioodi lõppu väljuda.
- Avalik kapital:
- Väga likviidsed investeeringud, aktsiatega kaubeldakse avalikel börsidel iga päev.
- Investorid saavad aktsiaid osta ja müüa igal ajal turuajal, tagades kohese likviidsuse.
- Erakapital:
- Riski- ja tuluprofiilid:
- Erakapital:
- Võimalik kõrgem tootlus ebalikviidsuspreemia ja aktiivsete juhtimisstrateegiate tõttu.
- Suurem risk likviidsuse puudumise, finantsvõimenduse ja investeeringute koondumise tõttu vähematesse ettevõtetesse.
- Avalik kapital:
- Üldiselt madalam tootlus võrreldes erakapitaliga pikemas perspektiivis.
- Madalam risk investeeringute likviidsuse, hajutamisvõimaluste ja regulatiivsete kaitsemeetmete tõttu.
- Erakapital:
- https://pdfs.semanticscholar.org/e5cd/72bee23ee5f69b77f83f51385c74b9e6a9ec.pdf
- https://ideas.repec.org/p/cir/cirwor/2005s-14.html
- https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/23/7/2789/1589251
Viimati värskendatud: 02. märts 2024
Olen selle blogipostituse kirjutamisega nii palju vaeva näinud, et teile väärtust pakkuda. See on mulle väga kasulik, kui kaalute selle jagamist sotsiaalmeedias või oma sõprade/perega. JAGAMINE ON ♥️
Chara Yadavil on MBA rahanduses. Tema eesmärk on lihtsustada rahandusega seotud teemasid. Ta on rahanduses töötanud umbes 25 aastat. Ta on pidanud mitmeid finants- ja pangandustunde ärikoolidele ja kogukondadele. Loe temalt lähemalt bio-leht.
Täname teid erakapitali ja riigikapitali erinevuste põhjaliku analüüsi eest. See on kasulik ja informatiivne arutelu.
Tere tulemast. Meil on hea meel, et arutelust oli abi.
Erakapitali ja riigikapitali erinevuste selgitus on valgustav. See pakub põhjalikku arusaama investeerimismaailmast.
Kindlasti selgitab postitus tõhusalt era- ja riigikapitali keerukust.
Hindan esitatud võrdlustabelit. See muudab era- ja riigikapitali nüansside mõistmise lihtsamaks.
Jah, see on suurepärane kokkuvõte peamistest erinevustest. Väga abivalmis.
See artikkel andis väärtusliku ülevaate era- ja avaliku sektori kapitalist. Potentsiaalsete investorite jaoks on enne investeerimisotsuse tegemist ülioluline, et nad mõistaksid erinevusi täielikult.
Tõepoolest, hästi selgitatud juhend era- ja avaliku sektori omakapitali kohta. See võib aidata investoritel teha teadlikke valikuid.
Nende erinevuste mõistmine võib kindlasti investeerimisstrateegiaid oluliselt mõjutada.
Esitatud teave on üsna selge ja kõikehõlmav. See tõesti lõhub era- ja avaliku omakapitali keerukuse.
Erakapitali ja avaliku sektori kapital on hästi selgitatud. Suurepärane lugemine neile, kes on huvitatud investeerimisest.
Informatiivne jaotus era- ja avaliku sektori aktsiatest, mis annab selgust potentsiaalsetele investoritele.
Nõustun, postitus pakub väärtuslikku ülevaadet era- ja avaliku omakapitali maailmast.
Erakapitali ja avaliku sektori aktsiate jaotus on kasulik kõigile, kes otsivad teadmisi investeeringute kohta.
Tõepoolest, nende mõistete mõistmine on investorite jaoks finantsmaastikul liikumiseks ülioluline.
Artiklis esitatud era- ja riigikapitali võrdlev analüüs on kaasahaarav ja informatiivne lugemine.
Nõus. See on hästi esitatud arutelu era- ja avaliku omakapitali nüansside üle.
Era- ja riigikapitali üksikasjalikud kirjeldused on valgustavad. Investoritel on oluline, et nad oleksid nende kontseptsioonidega hästi kursis.
See artikkel annab põhjaliku era- ja riigikapitali võrdluse, mis on väga kasulik.
Kindlasti võib erinevuste teadmine investeerimisotsuseid tõhusalt suunata.
See era- ja riigikapitali üksikasjalik analüüs on põhjalik. See annab teemast tervikliku ülevaate.