Mis on erakapital? | Eesmärgid, töö, tüübid, plussid vs miinused

Investeerimine on üks üliolulisi asju, mida idufirma vajab, et turul käia ja püsida turul asjakohasena.

Õnneks on turul lai valik investeerimisallikaid. Üks neist on erakapital.

Investeerimiskapitali allikana kuulub see aga alternatiivklassi (muude hulka kuuluvad riskifondid, hallatavad futuurid, riskikapital jms) ja hõlmab varasid, mis ei ole ühelgi avalikul börsil noteeritud.

Nagu sellest järeldub, erakapitali on alternatiivne investeerimisviis (mis koosneb aktsiavõlgadest või väärtpaberitest), mis tehakse ettevõttesse (üldjuhul tähtajalistesse), mis ei ole registreeritud avalikul börsil selle ettevõtte aktsiate omamiseks.

Võtme tagasivõtmine

1. Erakapitali all mõeldakse investeeringuid eraettevõtetesse, mis ei ole noteeritud avalikul börsil.
2. Erakapitalifirmad investeerivad kasvupotentsiaaliga ettevõtetesse ja kasutavad oma teadmisi oma väärtuse suurendamiseks.
3. Erakapitaliettevõtted teenivad raha, ostes ja müües ettevõtteid mitme aasta jooksul kasumiga.

Erakapitali eesmärgid

Erakapital koosneb peamiselt kahest komponendist: investorid ja fondid, mis teevad otseinvesteeringuid eraettevõtetesse või omandavad kontrolli avalik-õiguslike ettevõtete üle, et need avalikult börsilt eemaldada ja erasektorisse viia.

Erakapitali investeeringut saab kasutada erinevatel eesmärkidel, näiteks:

1. Uue tehnoloogia rahastamine.
2. Uute omandamiste tegemine.
3. Ettevõtte bilansi tugevdamine ja tugevdamine.
4. Ja käibekapitali laiendamine.

Investeerides nendesse ettevõtte tegevuse erinevatesse aspektidesse, on erakapitali investorite eesmärk tõsta ettevõtte väärtust, et nad saaksid selle lõpuks suure kasumi eest maha müüa.

Kuidas erakapital töötab?

Eraisikud või äriüksused, kes on huvitatud investeerimisest või ettevõtte aktsiate omamisest, koguvad ühiselt kapitali erakapitalifondi moodustamiseks.

Kui need üksused täidavad oma vahendite kogumise eesmärgi, fond suletakse ja kogunenud vahendeid kasutatakse seejärel soodsate väljavaadetega ettevõtetesse investeerimiseks.

Üldjuhul koosneb erakapitali investeerimisfond kahte tüüpi partneritest: täisosanikud ja usaldusosanikud. Viimasele kuulub 99 protsenti fondi aktsiatest ja tema eeliseks on piiratud vastutus.

Seevastu täisosanikele kuulub vaid üks protsent fondi aktsiatest ja nad kannavad täielikku vastutust. Samuti vastutavad nad ettevõtte investeeringute toimimise ja teostamise eest.

Erakapitali investorite tüübid

Üldjuhul investeerivad erakapitali kahte tüüpi investorid:

1. Institutsionaalsed investorid: Need on organisatsioonid või ettevõtted, mis investeerivad teiste inimeste nimel. Näiteks kindlustusseltsid, investeerimisfondid ja pensionid. 
2. Akrediteeritud investorid: Äriüksused või üksikisikud, kellel on lubatud kaubelda registreerimata väärtpaberitega või investeerida nendesse, tingimusel, et nad vastavad ühele või mitmele tingimusele, mis puudutab netoväärtust, vara suurust, sissetulekut, töökogemust või valitsuse staatust. Need üksused ühendavad oma kapitali suurtes erakapitali investeerimisühingutes, mis investeerivad paljutõotavatesse ettevõtetesse.

Need investorid pühendavad märkimisväärse summa raha keskmise turuga ettevõtetele pikemaks perioodiks. Põhjused, miks erakapitali investorid eelistavad pikemat hoidmisperioodi, on järgmised:

1. Et teha kindlaks pööre (rahaline taastumine) raskustes ettevõtetele.
2. Likviidsussündmuste, näiteks esmase avaliku pakkumise (IPO) hõlbustamiseks.
3. Et võimaldada väljamüüki aktsiaseltsile.

Erakapitali tüübid Investeeringud

Erakapitali investorite investeeringute struktuur varieerub vastavalt ettevõtete vajadustele. Järgnevalt on toodud mõned eelistatuimad erakapitaliinvesteeringute liigid.

1. Finantsvõimendusega väljaostud: See on kõige populaarsem erakapitali investeerimisviis. See hõlmab ettevõtte omandamist, selle finants- ja äriseisundi parandamist ning selle müümist teistele investoritele suurte kasumisummade saamiseks.
2. Õnnestunud investeeringud: Tuntud ka kui Vulture Financing, see hõlmab raskustes oleva ettevõtte omandamist (peaaegu pankroti äärel) ja selle varade müümist kasumi teenimiseks või äri- ja finantstoimingute ning toodangu ajakohastamist, et kasumit müüa.
3. Fondide fond: Nagu nimetusest nähtub, hõlmab see investeerimist teistesse fondidesse, investeerimis- või riskifondidesse. 
4. Kinnisvara erakapital:  Kinnisvarainvesteeringute fondid (REIT) ja ärikinnisvara on seda tüüpi investeeringute peamised kasusaajad.
5. Riskikapital: Need on rahalised vahendid, mis on tehtud lootustandvatest ettevõtetest.

Erakapitali eelised

Investeerimisallikana premeerib erakapital ettevõtetele mitmeid eeliseid.

1. Alternatiivne juurdepääs likviidsetele varadele: Erakapital võimaldab ettevõtetel hankida likviidseid varasid muust investeerimisallikast kui traditsioonilised finantsmehhanismid, nagu avalikel börsidel osalemine või pangalaenud (kõrge intressimääraga).
2. Investeerimisallikad alustavatele ettevõtetele: Spetsiifilised erakapitaliinvesteeringud, nagu riskikapital, aitavad idufirmadel ja lootustandvatel ettevõtetel hoogu juurde võtta.
3. Investeeringute allikas noteeritud ettevõtetele: Erakapital on oluline investeerimisallikas ettevõtetele, mis on avalikult börsilt eemaldatud.
4. Võimaldab katsetada: Private Equity võimaldab ettevõtetel katsetada uusi ideid ja kasvustrateegiaid, mis muidu on võimatu avalike turgude survel, mis sunnib ettevõtteid silma paistma ja pidevalt kasumit teenima.

Erakapitali miinused

Vaatamata sellele, et erakapitalil on ettevõtetele mitmeid eeliseid, on sellel omajagu ainulaadseid väljakutseid.

1. Raske likvideerida: Erinevalt avalikest börsidest ei ole ette nähtud valmis tellimuste raamatut, mis sobiks müüjatele ja ostjatele erakapitalil. Ettevõtted peavad oma ettevõtte või aktsiate müümiseks otsima sobiva ostja.
2. Läbirääkimistel põhinev hinnakujundus: Erinevalt avalikest börsidest, kus turg määrab ettevõtte aktsiate maksumuse, sõltuvad erakapitali investeeringud müüjate ja ostjate vahelistest läbirääkimistest.
3. Lepingupõhised aktsionäride õigused: Private Equity'is sõltuvad aktsionäride õigused pigem ettevõttega sõlmitud lepingutest kui laiast õiguslikust raamistikust. Järelikult kipuvad need ettevõtteti varieeruma.

viited

1. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/fedred82&section=7
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121
3. https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877

Viimati värskendatud: 11. juunil 2023