Maturiteettituotto ja nykyinen tuotto ovat kaksi menetelmää, joita käytetään tietyn joukkovelkakirjalainan tuoton laskemiseen kaavojen avulla.
Näillä molemmilla menetelmillä, jotka ovat nykyinen tuotto ja tuotto eräpäivään asti, on erilaisia sovelluksia käytettäväksi sijoittajan erityistavoitteen mukaan.
Molempia termejä ei ole vaikea erottaa toisistaan, koska niiden nimet osoittavat niiden sovelluksen ja ominaispiirteen.
Keskeiset ostokset
- Maturiteettituotto mittaa sijoitetun pääoman kokonaistuottoa ottaen huomioon joukkovelkakirjalainan koron ja hinnan vaihtelut.
- Nykyinen tuotto mittaa joukkovelkakirjalainan vuotuista tuottoa pelkästään sen vuotuisen kuponkimaksun ja markkinahinnan perusteella.
- Eräpäivän tuotto olettaa, että joukkovelkakirjalaina pidetään eräpäivään asti, kun taas nykyinen tuotto ei ota huomioon joukkovelkakirjalainan eräpäivää.
Eräpäivän tuotto vs. nykyinen tuotto
Maturiteettituotto on sitä, että sijoittajalle odotetaan rahamäärän täydellistä palautusta, kun joukkovelkakirjalaina saavuttaa erääntymispäivänsä tai eräpäivänsä ottaen huomioon joukkovelkakirjalainan senhetkisen hintatason ja muut ominaisuudet. Current Yield pyörii rahan tuoton ympärillä keskittyen vuosikorkojen kokonaisprosenttiin ja joukkovelkakirjalainan nykyiseen markkinahintaan.
Maturiteettituotto on tuotto, kun tietty joukkovelkakirjalaina erääntyy. Maturiteettituottoa kutsutaan myös tuottokoroksi, jonka henkilö saa joukkovelkakirjalainan erääntyessä.
Eräpäivän tuoton oletetaan olevan joukkovelkakirjalaina tuottoaste. Tämä saanto määritetään käyttämällä useita tärkeitä tekijöitä.
Nykyinen tuotto on tuotto, jonka sijoittaja saisi jälkeen investoimalla raha. Nykyinen tuotto on olennaisesti tällä hetkellä saatavilla oleva joukkovelkakirjalaina.
Tämä mitta ilmaisee tietyn joukkovelkakirjalainan nykyisen markkina-arvon hintaa sen todellisen nimellisarvon tai nimellisarvon sijaan. Sijoittaja, joka odottaa ansaitsevansa sijoittamisen jälkeen, kun omistaja on ostanut tietyn joukkovelkakirjalainan, tunnetaan nykyisenä tuotona.
Vertailu Taulukko
| Vertailun parametrit | Tuotto erääntymiseen | Nykyinen tuotto |
|---|---|---|
| Ensisijainen toiminto. | Arvioi joukkovelkakirjalainaan sijoittamisen tuotto joukkovelkakirjalainan erääntymispäivään asti. | Arvioi ja ennustaa joukkovelkakirjalainan nykyhinnan ja joukkovelkakirjalainan tuottaman koron välistä suhdetta vuosittain. |
| Alennushinta | Maturiteettikorko olisi korkeampi, kun joukkovelkakirja ostetaan henkilön saamalla alennuksella. | Nykyinen tuottoprosentti olisi verrattain alhainen, kun joukkovelkakirja ostetaan henkilön saamalla alennuksella. |
| Premium-hinta | Eräpäivään asti tuotto olisi alhainen, kun joukkovelkakirjasta maksetaan tietty preemio. | Nykyinen tuottoprosentti olisi korkeampi, kun a joukkovelkakirjasta maksetaan tietty palkkio. |
| Otettuja riskejä | Eräpäivän tuotto ottaa huomioon uudelleensijoitusriskin. | Nykyinen tuotto ei ota huomioon uudelleensijoitusriskejä. |
| Kattavuus | Kypsyyden tuotto on kauaskantoinen ja laajalti käytetty. | Nykyisellä tuotolla ei ole kauaskantoisia vaikutuksia. |
| Kaava | Maturiteettituoton kaava: | Nykyisen tuoton kaava: Kuponkikorko ostohinnasta. |
Mikä on erääntymistuotto?
Termi tuotto eräpäivään on kokonaistuotto, joka määräytyy joukkovelkakirjalainalle, kun tietty joukkovelkakirjalaina pidetään pidossa, kunnes se erääntyy. Tämän tyyppistä joukkovelkakirjalainaa pidetään pitkäaikaisena vuosikorkona ilmaistuna.
Kaikki tämän tuoton perusteella suoritetut maksut ajoitetaan ja sijoitetaan uudelleen samana päivänä. Maturiteettituottoa kutsutaan myös kirjatuotoksi tai lunastustuottoksi.
Maturiteettituottoa käytetään laajalti ja sillä on kauaskantoinen vaikutus. Korko, joka vastaa nykyistä virtaa tulevan ulosvirtauksen nykyarvoon joukkovelkakirjalainan nykyisen markkinahinnan mukaan, on tiedossa, että tuotamme eräpäivään asti.
Tämän joukkovelkakirjalainan tuoton oletetaan tunnettavan joukkovelkakirjalainaan liittyvänä tuottoprosenttina. Tämä saanto määritetään käyttämällä useita kriittisiä elementtejä.
Mikä on nykyinen tuotto?
Nykyinen tuotto on tuotto, joka syntyy sijoituksesta tietyn pidossa olevan arvopaperin käyvästä hinnasta. Tämä mitta ilmaisee joukkovelkakirjalainan nykyisen hinnan eikä joukkovelkakirjalainan nimellisarvon.
Sijoittaja, joka odottaa ansaitsevansa sijoittamisen jälkeen, kun omistaja on ostanut tietyn joukkovelkakirjalainan, tunnetaan nykyisenä tuotona.
Vaikka sitä ei ilmoiteta nykyisenä tuotona, jos henkilö pitää joukkovelkakirjalainaa eräpäivään asti ja saa sijoitukselle todellista tuottoa, nykyisen tuoton sanotaan olevan parempi kuin nimellistuotto.
Tämä johtuu siitä, että se mittaa tietyn joukkovelkakirjalainan viimeaikaisen nykyhinnan tuottoprosenttia.
Tärkeimmät erot erääntymisajan ja nykyisen tuoton välillä
- Tämänhetkistä tuottoa käytetään ennustamaan tai arvioimaan joukkovelkakirjalainan nykyisen juoksevan hinnan ja joukkovelkakirjalainan vuosittain tuottaman koron välistä suhdetta. Sitä vastoin tuotto eräpäivään on joukkovelkakirjalainan tuottoon liittyvä arvioitu korko, joka pidetään pidossa joukkovelkakirjalainan erääntymiseen asti.
- Maturiteettituotto ohjaa sijoituksen kokonaistuottoa, kun taas nykyinen tuotto ei.
- Eräpäivän tuotto olisi korkeampi, kun joukkovelkakirja ostetaan saadulla alennuksella, kun taas nykyinen tuotto olisi suhteellisen alhainen, kun joukkovelkakirja ostetaan saadulla alennuksella.
- Eräpäivän tuotto on tasainen, kun joukkovelkakirjasta maksetaan tietty preemio, kun taas nykyinen tuotto on korkeampi, kun joukkovelkakirjasta maksetaan tietty preemio.
- Maturiteettituotto huomioi uudelleensijoittamisen riskin, kun taas Nykyinen tuotto ei ota huomioon uudelleensijoittamisen riskejä.
- https://jwm.pm-research.com/content/17/2/31.short
- https://www.researchgate.net/profile/Bill_Yang2/publication/263257602_Yield_to_maturity_and_total_rate_of_return_A_theoretical_note/links/56fc083d08aef6d10d91b910.pdf
Viimeksi päivitetty: 11. kesäkuuta 2023
Olen tehnyt niin paljon vaivaa kirjoittaakseni tämän blogikirjoituksen tarjotakseni sinulle lisäarvoa. Siitä on minulle paljon apua, jos harkitset sen jakamista sosiaalisessa mediassa tai ystäviesi/perheesi kanssa. JAKAminen ON ♥️
Chara Yadav on koulutukseltaan rahoituksen MBA. Hänen tavoitteenaan on yksinkertaistaa talouteen liittyviä aiheita. Hän on työskennellyt rahoitusalalla noin 25 vuotta. Hän on pitänyt useita rahoitus- ja pankkikursseja kauppakorkeakouluissa ja yhteisöissä. Lue häneltä lisää bio-sivu.
Artikkelissa esitettiin selkeä ero erääntymistuoton ja nykyisen tuoton välillä, mikä helpotti lukijoiden ymmärtämistä käsitteistä.
Yksityiskohtainen selitys erääntyneisyydestä ja nykyisestä tuotosta oli uskomattoman valaiseva. Se selvensi monia epäselvyyksiä, jotka minulla oli aiemmin näistä joukkovelkakirjalainoista.
jaan tunteen. Artikkeli oli loistava tiedonlähde tästä aiheesta.
Ehdottomasti, syvällinen analyysi tarjosi arvokkaita näkemyksiä näistä joukkolainojen tuotoista.
Artikkeli oli hyvin kirjoitettu ja oivaltava, ja se valaisi eri tekijöitä, jotka liittyvät erääntymisajan ja nykyisen tuoton laskemiseen.
Arvostin artikkelissa esitettyä perusteellista analyysiä. Se tarjosi arvokkaita näkemyksiä tuoton erääntymiseen ja nykyisen tuoton monimutkaisuudesta.
Ehdottomasti artikkeli tarjosi syvällisen tarkastelun eräpäivän tuotosta ja nykyisestä tuotosta, mikä lisäsi lukijoiden tietämystä aiheesta.
Samaa mieltä, on tärkeää, että sinulla on selkeä käsitys näistä joukkovelkakirjalainoista tehdessäsi sijoituspäätöksiä.
Vertailutaulukko oli mielestäni erittäin hyödyllinen. Siinä hahmotellaan selkeästi ensisijaiset toiminnot, riskit ja kaavaerot erääntymisajan ja nykyisen tuoton välillä.
Kyllä, taulukko antaa kattavan yleiskatsauksen tärkeimmistä eroista, mikä helpottaa käsitteiden ymmärtämistä.
Artikkeli oli fantastinen resurssi erääntymisajan ja nykyisen tuoton välisten erojen ymmärtämiseen. Se tarjosi erinomaisen yleiskatsauksen.
Itse asiassa tiedon selkeys ja syvyys teki siitä poikkeuksellisen luettavan.
Sisältö oli oivaltava ja hyvin esitetty, ja se tarjosi yksityiskohtaisen katsauksen tuoton erääntymiseen ja nykyisen tuoton monimutkaisuuteen.
Tämä oli erittäin informatiivinen artikkeli! Se tarjosi selkeän ja yksityiskohtaisen selvityksen eräpäivän tuotosta ja nykyisestä tuotosta, mikä helpotti näiden kahden välisen eron ymmärtämistä.
Olen samaa mieltä, teksti oli helppo ymmärtää ja ytimekäs.
Annetut tiedot olivat hyödyllisiä ja hyvin järjestettyjä. Joukkovelkakirjoihin sijoittamisen yhteydessä on tärkeää ymmärtää tuoton eräpäivään asti ja nykyisen tuoton vaikutukset.
Minusta artikkeli oli valaisevaa luettavaa, joka valaisi keskeisiä eroja erääntymisajan ja nykyisen tuoton välillä.
Ehdottomasti yksityiskohtaiset selitykset antoivat kattavan käsityksen näistä joukkolainojen tuotoista.