Les fiducies d'investissement, ainsi que les fonds, ont plusieurs caractéristiques, dont la plus importante est qu'elles permettent aux investisseurs de « mettre en commun » leur argent avec d'autres,
leur permettant d'accéder à un large éventail d'actifs diversifiés via un seul véhicule. Il est possible d'affirmer que la ressemblance s'arrête là.
Donc, pour mieux comprendre les choses, il faut d'abord comprendre les distinctions entre les fonds d'investissement et les fiducies, puis les comparer côte à côte.
Faits marquants
- Les fonds d'investissement regroupent les ressources de plusieurs investisseurs pour acheter des titres.
- Les fiducies de placement sont des fonds à capital fixe avec un nombre fixe d'actions négociées en bourse.
- Les fiducies de placement peuvent être achetées et vendues comme des actions, tandis que les fonds de placement offrent une liquidité quotidienne.
Fonds d'investissement vs fiducie
Un fonds d'investissement est un véhicule d'investissement en commun qui permet à plusieurs investisseurs de mettre leur argent en commun pour investir dans un portefeuille diversifié de titres. Une fiducie est un arrangement juridique dans lequel une partie (le fiduciaire) détient et gère des actifs pour le compte d'une autre partie (le Bénéficiaire).
Un fonds d'investissement est un pool d'argent provenant d'un groupe d'investissement qui a mis en commun des capitaux pour acheter des actifs. Dans le même temps, chaque individu conserve la possession et la gestion de son patrimoine.
Un fonds d'investissement offre une gamme plus étendue d'options d'investissement, une plus grande expérience de gestion et des coûts d'investissement moins élevés qu'un actionnaire pourrait se retrouver seul.
Une organisation financière qui combine les fonds de ses investisseurs et les distribue dans un portefeuille diversifié de titres est connue sous le nom de fiducie de placement, parfois de fiducie à capital fixe.
Cela varie d'un fonds communs de placement ou une fiducie unitaire en ce sens qu'elle offre des unités qui reflètent divers actifs plutôt que des actions dans l'entreprise.
Le prix de la gestion d'actifs actions de la société est déterminé par la valeur des titres sous-jacents et le désir et la disponibilité des actions de fiducie de placement.
Tableau de comparaison
| Paramètres de comparaison | Fond d'investissement | La confiance |
|---|---|---|
| Sens | Une organisation financière qui combine les fonds de ses propres investisseurs et les distribue dans un portefeuille diversifié de titres est connue sous le nom de fiducie de placement. | Aucun emprunt n'est autorisé dans les fonds ouverts, c'est-à-dire les fonds d'investissement. |
| Droits des actionnaires | Les actionnaires de fonds d'investissement sont souvent considérablement plus restreints que ceux des actionnaires de sociétés. | Les actionnaires d'une société d'investissement sont également des parties prenantes de l'entreprise et tirent profit de toute augmentation de la valeur des actifs de la fiducie. |
| Emprunte | La valorisation des titres sous-jacents est directement liée au prix des composants d'un fonds. Le coût d'une unité est fixé une fois par jour. | |
| Prix | La rentabilité des titres sous-jacents, ainsi que les forces du marché pour les actions, influencent toutes le cours de l'action d'une fiducie. | La rentabilité des titres sous-jacents, ainsi que le marché et les actions influencent tous le cours de l'action d'une fiducie. |
| Type de fonds | Les fonds d'investissement sont des «fonds ouverts». | La fiducie est un « fonds fermé ». |
Qu'est-ce qu'un fonds d'investissement ?
Un fonds d'investissement regroupe l'argent d'une poignée d'investisseurs discrets et l'investit dans des entreprises lucratives.
Les participants aux fonds communs de placement ont accès à une gamme d'actifs et de placements alternatifs plus large que celle qui serait accessible à un actionnaire.
Étant donné que les fonds d'investissement sont gérés activement, la probabilité que l'entreprise d'investissement soit en mesure d'atteindre ses objectifs d'investissement est plus élevée.
Le fonds émet des actions, dont chacune reflète un pourcentage de propriété dans les matières premières détenues par le fonds.
Les fonds conviennent aux investisseurs qui n'ont pas beaucoup d'argent à investir mais qui souhaitent un portefeuille bien diversifié, des frais de transaction peu élevés et une grande flexibilité.
Les investisseurs individuels ne portent pas de jugement sur la manière dont les actifs d'un fonds doivent être investis lorsqu'ils investissent dans des fonds de placement. Ils optent pour des fonds d'investissement comme les frais et autres considérations.
A manager s'empare des actifs et des fonds à détenir, dans quelles quantités et quand les acheter et les vendre. Un fonds d'investissement peut être de grande envergure, y compris un portefeuille indiciel d'actions, le S&P 500.
Alors que les investisseurs institutionnels existent sous diverses incarnations depuis de nombreuses années, le Massachusetts Investors Trust Fund est largement considéré comme le plus ancien fonds commun de placement à capital variable de l'industrie.
Le fonds, qui investit dans diverses grandescasquette actions, a été créé en 1924.
Qu'est-ce que la confiance ?
Le prix des actions de la société de gestion d'actifs et des fonds d'investissement est déterminé par le prix d'une matière première ou d'un actif particulier et par la demande et la disponibilité d'actions de fonds d'investissement.
Selon les limites standard de la charte, la direction dispose d'une flexibilité illimitée sur le portefeuille dans la plupart des fiducies de placement contemporaines.
Puisqu'elles émettent un nombre prédéterminé d'actions non rachetables à des fins d'investissement, les fiducies de placement sont appelées « fonds à capital fixe ».
À l'instar des actions d'une entreprise, les investisseurs achètent et vendent des actions en négociant entre eux sur un marché boursier reconnu.
Il est important de se rappeler que les fiduciaires, et non le fonds en fiducie, détiennent les actifs de la fiducie. D'autre part, le fonds fiduciaire n'appartient à personne et est une entité juridique indépendante.
La propriété des actifs est également distinguée : les fiduciaires ont la propriété légale des actifs, tandis que les bénéficiaires ont le droit légal des avantages de l'actif.
Par conséquent, les actifs du fonds fiduciaire doivent constamment être gérés en tenant compte des meilleurs intérêts des bénéficiaires.
La rentabilité des titres sous-jacents et les forces du marché pour les actions déterminent le cours de l'action de toute « fiducie d'investissement ».
Les actions peuvent être négociées au détriment de la valeur des actifs (lorsque la demande des actionnaires est minime) ou avec une décote par rapport à la valeur des actifs à tout moment (lorsque la demande des investisseurs est relativement élevée).
Principales différences entre les fonds d'investissement et la fiducie
- Un fonds d'investissement rassemble de l'argent auprès d'une poignée massive d'entreprises discrètes qui investissent des fonds communs dans des investissements rentables, alors qu'une fiducie est un contrat entre deux parties dans lequel les investissements d'une partie sont transmis à une autre partie.
- Un fonds d'investissement rassemble de l'argent auprès d'une énorme poignée d'entreprises discrètes qui investissent en commun dans des opportunités d'investissement financier, alors qu'une fiducie est un contrat entre deux parties dans lequel les titres d'une partie sont transmis à une autre partie.
- Les fonds d'investissement à capital variable ne sont pas autorisés à emprunter, tandis que les fiducies d'investissement sont autorisées à emprunter des fonds pour investir en plus des liquidités allouées.
- Les fonds d'investissement sont des fonds à capital variable tandis que la fiducie est un fonds à capital fixe.
- Dans le cas des fonds d'investissement, il est géré uniquement par le gestionnaire de fonds, tandis que les fonds en fiducie sont régis par un conseil d'administration.
- https://www.britannica.com/topic/investment-trust
- https://www.santander.com/en/stories/whats-an-investment-fund
Dernière mise à jour : 13 juillet 2023
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Chara Yadav est titulaire d'un MBA en finance. Son objectif est de simplifier les sujets liés à la finance. Elle a travaillé dans la finance pendant environ 25 ans. Elle a dispensé de multiples cours de finance et de banque pour des écoles de commerce et des collectivités. En savoir plus sur elle page bio.
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