Les actions et les débentures sont deux des méthodes les plus courantes de mobilisation de fonds de capital pour une nouvelle entreprise à risque ou une entreprise à la recherche d'une expansion ou d'une mise à niveau.
Vendre des actions et des débentures sur le marché est l'un des moyens les plus sûrs d'atteindre une grosse somme d'argent. Par conséquent, en tant qu'investisseur, la question de l'achat d'actions ou d'obligations ne manquera pas de se poser.
Faits marquants
- Les actions représentent la propriété d'une société, tandis que les débentures sont une forme de dette émise par la société.
- Les actionnaires ont droit à des dividendes basés sur les bénéfices de la société, tandis que les détenteurs de débentures reçoivent des paiements d'intérêts fixes.
- Les actions comportent des droits de vote, permettant aux actionnaires d'influencer les décisions de l'entreprise, mais les détenteurs d'obligations n'ont pas de droit de vote.
Actions vs débentures
Les actions représentent la propriété d'une entreprise et offrent aux actionnaires des droits de vote et la possibilité de dividendes et de gains en capital. Les débentures sont une forme de dette émise par une société qui verse des intérêts fixes aux détenteurs de débentures mais n'accorde pas de droits de propriété ou de vote.
Les actions sont de petites divisions finies du capital de la société. L'achat d'une action confère à son propriétaire (appelé actionnaire) des droits au capital de la société au prorata des actions possédées. En retour, l'investisseur reçoit des dividendes sur les bénéfices réalisés par l'entreprise.
Les débentures sont des titres de créance à long terme émis par la société pour lever des capitaux sous son sceau. L'investisseur ne détient aucun droit au capital de la société, mais la société est endettée envers l'investisseur (appelé détenteur d'obligations).
En retour, le détenteur de la débenture reçoit périodiquement des intérêts sur le montant prêté.
Tableau de comparaison
| Paramètres de comparaison | Partager | Débenture |
|---|---|---|
| Sens | Petites parts du capital de la société, émises au public leur donnant droit de propriété | Titres de créance à long terme émis par la personne morale pour lever des fonds pour des prêts sur le marché |
| La propriété | Capital détenu | Capital emprunté |
| Nom du titulaire | Actionnaire | Détenteur de débentures |
| Droits du titulaire | Le propriétaire détient des droits sur le capital de la société ainsi que des droits de vote en cas de | Le propriétaire n'a pas de tels droits. |
| Conversion | Les actions ne peuvent pas être converties en débentures | Les débentures peuvent être converties en actions. |
| Retours | Versé sous forme de dividendes de bénéfices | Payé sous forme d'intérêts de prêt. |
| Analyse | Risqué car il fluctue avec les performances et les bénéfices | Risqué, cependant, les retours sont assurés. |
| En cas de perte/liquidation | Aucun retour | En cas de liquidation de la société, les détenteurs d'obligations sont les premiers à être remboursés. |
Qu'est-ce qu'un partage ?
Une action ou un capital, ou un capital-actions, est la plus petite unité du capital d'une entreprise. Le capital d'une entreprise est divisé en petites divisions finies qui sont vendues au public pour lever des fonds.
Posséder un certain pourcentage de la part d'une société donne à l'actionnaire la propriété dudit pourcentage de la société.
Par exemple, si une personne achète 10 actions sur 100 d'une société, elle détient 10 % de la société. De même, si une personne détient plus de 50 % des parts du capital, on dit qu'elle est le principal actionnaire de la société, tandis que les autres sont mineurs.
En tant que propriétaire du capital de la société, l'actionnaire dispose du droit de vote et du droit de propriété. Le propriétaire reçoit des dividendes sur les bénéfices de la société. Les actions peuvent également être négociées sur les marchés boursiers pour leur valeur.
L'actionnariat peut être risqué car il fluctue avec les bénéfices, et en cas de liquidation de la société, l'actionnaire n'est pas restitué à sa part dans le capital ; cependant, il offre des rendements élevés aux investisseurs.
Les partages peuvent être de deux types :
- Actions participatives : elles sont également appelées actions ordinaires/ordinaires. Ces actions peuvent être négociées en bourse.
- Actions privilégiées : Ce sont des actions qui ont priorité sur les actions normales car en cas de liquidation de la société, ces actionnaires sont les premiers à être considérés.
Qu'est-ce qu'une débenture ?
Les débentures sont des instruments de dette émis par la personne morale pour lever des fonds sous forme de prêts auprès du public. En termes simples, l'entreprise vous est redevable. Le propriétaire d'une débenture est appelé détenteur d'une débenture.
Habituellement, une débenture a un taux d'intérêt inférieur à celui d'un prêt bancaire ou d'un découvert. Le taux d'intérêt en lui-même peut être fixe ou flottant.
L'entreprise est en droit de vous verser des rendements sous forme d'intérêts d'emprunt, payable sur une longue période. Les débentures sont convertibles en actions. Cependant, un détenteur d'obligations ne possède aucun droit car le capital n'est pas possédé mais creusé.
Comparativement, les investisseurs en débentures courent un risque moindre même en cas de liquidation de la société, le remboursement est assuré.
Les débentures sont des types suivants :
- Débentures perpétuelles : Comme son nom l'indique, ce sont des outils à vie qui ne mûrissent pas. Ils sont traités comme des actions et constituent une source de revenu à vie pour le détenteur de la débenture.
- Débentures remboursables : Ces débentures sont fixes pour une certaine période de temps, et à l'expiration de ce terme, le principal le montant est remboursé.
- Débentures convertibles : Il s'agit d'instruments de dette à long terme émis par la société qui peuvent être convertis en actions/actions après une certaine période de temps.
Principales différences entre les actions et les débentures
- Les actions sont du capital propre, tandis que les débentures sont creusées.
- Les actionnaires ont des droits sur le capital de la société, contrairement aux détenteurs d'obligations.
- Les rendements sont payés sous la forme de dividendes sur les bénéfices aux actionnaires tandis que les détenteurs de débentures reçoivent les intérêts du montant enfoui
- Les actions sont rigides et non convertibles, tandis que les débentures sont plus flexibles.
- Les investisseurs sont confrontés à un risque élevé dans l'actionnariat car les rendements dépendent des fluctuations du marché et des performances et sont également confrontés au risque de liquidation. Cependant, les détenteurs de débentures ont le premier droit sur l'actif de la société en cas de liquidation.
- https://journals.sagepub.com/doi/pdf/10.1177/00197939860390
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1966.tb02953.x
Dernière mise à jour : 14 juillet 2023
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Chara Yadav est titulaire d'un MBA en finance. Son objectif est de simplifier les sujets liés à la finance. Elle a travaillé dans la finance pendant environ 25 ans. Elle a dispensé de multiples cours de finance et de banque pour des écoles de commerce et des collectivités. En savoir plus sur elle page bio.
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