बीटा विचलन बनाम मानक विचलन: अंतर और तुलना

बीटा विचलन कीमत में परिवर्तनशीलता है। दूसरे शब्दों में, बीटा का उपयोग किसी फंड की अन्य फंडों से संबंधित अस्थिरता को मापने के लिए किया जाता है। दूसरी ओर, मानक विचलन एक सांख्यिकीय उपकरण है जो किसी फंड की अस्थिरता की रिपोर्ट करता है।

चाबी छीन लेना

1. बीटा विचलन समग्र बाज़ार के सापेक्ष किसी स्टॉक या पोर्टफोलियो की अस्थिरता को मापता है। इसके विपरीत, मानक विचलन अपने औसत मूल्य से डेटा के फैलाव को मापता है।
2. बीटा विचलन का उपयोग स्टॉक या पोर्टफोलियो के जोखिम का आकलन करने के लिए किया जाता है, जबकि मानक विचलन का उपयोग डेटा की परिवर्तनशीलता का आकलन करने के लिए किया जाता है।
3. जबकि दोनों उपायों का उपयोग वित्त और सांख्यिकी में किया जाता है, उनका उद्देश्य और व्याख्या भिन्न होती है।

बीटा विचलन बनाम मानक विचलन

बीटा और मानक विचलन के बीच अंतर यह है कि बीटा विचलन संपूर्ण बाज़ार के जोखिम को मापता है। इसके विपरीत, मानक विचलन पद्धति व्यक्तिगत स्टॉक पर उत्पन्न जोखिमों को मापने की प्रवृत्ति रखती है।

किसी स्टॉक का माप मूल्य संपूर्ण शेयर बाजार में होने वाले बदलावों को बीटा विचलन के माध्यम से मापा जाता है। उन लोगों के लिए जो नहीं करते जानना अस्थिरता माप का क्या अर्थ है, यह किसी विशेष सुरक्षा या विपणन सूचकांक के लिए रिटर्न के बिखराव का एक सांख्यिकीय माप है।

सीधे शब्दों में कहें तो, यदि आप किसी सुरक्षा या विपणन सूचकांक में उच्च अस्थिरता को मापते हैं, तो जोखिम भी अधिक है, और कम अस्थिरता कम जोखिम का संकेत देती है। लेकिन, ज्यादातर मामलों में, हम उच्च अस्थिरता-उच्च जोखिम की स्थिति देखते हैं।

तुलना तालिका

तुलना के पैरामीटर	बीटा विचलन	मानक विचलन
परिभाषा	बीटा विचलन लोगों के लिए संपूर्ण बाज़ार से संबंधित स्टॉक की अस्थिरता को मापने का एक उपकरण है।	मानक विचलन स्टॉक के जोखिमों की व्यक्तिगत रूप से गणना करने की एक विधि है।
माप	कुल अस्थिरता मापी जाती है	केवल कुल जोखिम को मापा जाता है
संकेत	जब कोई गणना 1.0 से अधिक बीटा दिखाती है, तो यह समग्र बाजार की तुलना में अधिक अस्थिरता दिखाती है। 1.0 से कम होने पर बीटा कम अस्थिरता का संकेत देता है।	जब मानक विचलन अधिक होता है, तो यह उच्च जोखिम का संकेत देता है।
निम्न बीटा/मानक विचलन	जब बीटा मापा जाता है और कम पाया जाता है, तो इसका मतलब है कि बाजार ऊंचे होने पर निवेश में जोखिम बढ़ गया है।	कम मानक विचलन होने पर मानक विचलन कम जोखिम के साथ मामूली रिटर्न प्रदान करता है।
उद्देश्य	मापने का उद्देश्य नकदी प्रवाह की अविश्वसनीयता या बिखराव को समझना है।	मानक विचलन का उद्देश्य अन्य फंडों से संबंधित फंडों की अस्थिरता को मापना है।

बीटा विचलन क्या है?

बीटा बाज़ार पोर्टफोलियो से संबंधित किसी व्यक्तिगत संपत्ति में शामिल जोखिम को मापने की एक माप पद्धति है। इसका उद्देश्य विपणन आंदोलनों में शामिल संवेदनशीलता को मापना है। दूसरे शब्दों में, यह अन्य फंडों के संबंध में फंड की अस्थिरता को मापता है।

आइए स्टॉक के मामले में एक उदाहरण लें: बीटा विचलन की गणना स्टॉक के रिटर्न की तुलना एसएंडपी 500 या एफटीएसई 100 जैसे स्टॉक इंडेक्स के रिटर्न से करके की जा सकती है।

तुलना का प्राथमिक उद्देश्य एक निवेशक को पूरे बाजार के प्रदर्शन की तुलना में स्टॉक के प्रदर्शन की निगरानी करने की अनुमति देना है।

इसलिए, बीटा स्टॉक की कीमतों की गतिविधियों को मापता है, जो पूरे शेयर बाजार में होने वाले बदलावों से संबंधित है।

1 दर्शाने वाले बीटा मान का अर्थ है कि यह बहुत अधिक अस्थिर है और दर्शाता है कि सुरक्षा प्रदर्शन पूरे बाज़ार के प्रदर्शन के अनुरूप है। दूसरी ओर, बीटा मान से कम प्रदर्शित होने का मतलब यह है कि यह कम अस्थिर है।

मानक विचलन क्या है?

मानक विचलन एक सांख्यिकीय माप है जिसका उपयोग किसी फंड की अस्थिरता को मापने के लिए दुनिया भर में व्यापक रूप से किया जाता है। जब किसी व्यक्ति या एकल स्टॉक की अस्थिरता को मापा जाता है, तो मानक विचलन का उपयोग किया जाता है।

रिटर्न का मानक विचलन प्रत्येक स्टॉक के लिए स्टॉक पोर्टफोलियो के मानक विचलन को तय करता है, साथ ही विशेष पोर्टफोलियो में स्टॉक के प्रत्येक सेट के बीच रिटर्न के संबंध को भी तय करता है। मानक विचलन में वृद्धि उच्च अस्थिरता और इसमें शामिल जोखिमों को इंगित करती है।   

जोखिमपूर्ण वित्तीय सुरक्षा स्थिर वित्तीय सुरक्षा या निवेश निधि की तुलना में उच्च मानक विचलन दिखाएगी। मानक विचलन प्राप्त करने के लिए किसी को एक बाजार के मानक विचलन को दूसरे के विपरीत मापना होगा।

मानक विचलन की मदद से, निवेशक सटीक डेटा और सार्थक निष्कर्ष निकाल सकते हैं। बढ़े हुए मानक विचलन के साथ आगे बढ़ने वाली कीमतें ताकत और कमजोरियां दिखाती हैं।

बीटा विचलन और मानक विचलन के बीच मुख्य अंतर

1. बीटा और मानक विचलन विधियां निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम की गणना करती हैं। उनके बीच एकमात्र अंतर यह है कि बीटा विचलन संपूर्ण स्टॉक की अस्थिरता को मापता है, जबकि मानक विचलन व्यक्तिगत रूप से स्टॉक के जोखिमों की गणना करता है।
2. बीटा विचलन बाज़ार में होने वाली गतिविधियों के बारे में पोर्टफोलियो या सुरक्षा के प्रदर्शन को मापता है।
3. रिटर्न के जोखिमों की गणना मानक विचलन में की जाती है। इसका मतलब यह है कि मानक विचलन में वृद्धि से किसी विशेष निवेश में शामिल जोखिम बढ़ जाता है।
4. 1 से अधिक का मान दिखाने वाले बीटा मान का मतलब है कि सुरक्षा बाज़ार के प्रदर्शन के अनुरूप प्रदर्शन कर रही है। जबकि जब बीटा मान 1 से कम होता है, तो बाज़ार का सुरक्षा प्रदर्शन कम अस्थिर होता है।
5. मानक विचलन अधिकतर अधिक जोखिमों से जुड़े होते हैं।

संदर्भ

1. https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC3487226/
2. https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/pmc4452664/

अंतिम अद्यतन: 11 जून, 2023