निजी इक्विटी बनाम निवेश बैंकिंग: अंतर और तुलना

निजी इक्विटी में निजी कंपनियों में निवेश करना या लीवरेज्ड बायआउट के माध्यम से परिचालन सुधार और दीर्घकालिक मूल्य निर्माण पर ध्यान देने के साथ सार्वजनिक कंपनियों को निजी लेना शामिल है। दूसरी ओर, निवेश बैंकिंग मुख्य रूप से सार्वजनिक बाजारों के भीतर काम करने वाले निगमों और संस्थागत ग्राहकों के लिए पूंजी जुटाने, विलय और अधिग्रहण और सलाहकार सेवाओं की सुविधा प्रदान करती है।

चाबी छीन लेना

1. निजी इक्विटी से तात्पर्य निजी इक्विटी फर्मों या निवेशकों द्वारा निजी तौर पर आयोजित कंपनियों में किए गए निवेश से है। इसके विपरीत, निवेश बैंकिंग एक वित्तीय सेवा है जो कंपनियों को अंडरराइटिंग या प्रतिभूतियां जारी करने के माध्यम से पूंजी जुटाने में मदद करती है।
2. निजी इक्विटी फर्म उन कंपनियों के प्रबंधन में शामिल होती हैं जिनमें वे निवेश करते हैं, जबकि निवेश बैंक अपने ग्राहकों के लिए वित्तीय लेनदेन की सुविधा प्रदान करते हैं।
3. निजी इक्विटी और निवेश बैंकिंग दोनों वित्त में महत्वपूर्ण हैं लेकिन उनके कार्य और लक्ष्य अलग-अलग हैं।

निजी इक्विटी बनाम निवेश बैंकिंग

A निजी इक्विटी निगम को निवेश प्रबंधन कंपनी भी कहा जाता है। एक निजी कंपनी में निवेश निजी इक्विटी है। ये कंपनियाँ लोगों को नया व्यवसाय शुरू करने में मदद करती हैं। निवेश बैंक कंपनियों को अपना वित्त जुटाने में मदद करते हैं। निवेश बैंक परामर्श सेवाएँ भी प्रदान करते हैं। निवेश बैंक परिसंपत्ति प्रबंधन से संबंधित सलाह प्रदान करते हैं।

कुछ लोगों के दिमाग में, निजी इक्विटी को पैसा जुटाने और बेहतर प्रदर्शन करने और उस निवेश पर अच्छा रिटर्न हासिल करने के लिए कंपनियों में निवेश करने की प्रक्रिया के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

निवेश बैंकिंग अर्थव्यवस्था का इंजन कक्ष है। यह अनिवार्य रूप से कंपनियों, सरकार आदि के लिए पूंजी बनाने पर केंद्रित था।

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तुलना तालिका

Feature	निजी इक्विटी	निवेश बैंकिंग
समारोह	कंपनियों में सीधे निवेश करता है, उन्हें बेहतर बनाने और लाभ के लिए बेचने का लक्ष्य रखता है	विलय, अधिग्रहण और आईपीओ जैसे वित्तीय लेनदेन पर कंपनियों को सलाह देता है
ग्राहक	जिन कंपनियों में निवेश किया जा रहा है (पोर्टफोलियो कंपनियां)	वित्तीय सलाह चाहने वाली कंपनियाँ
निवेश प्रकार	मुख्यतः में निजी कंपनियों (सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं किया गया)	दोनों पर फोकस है सार्वजनिक और निजी कंपनियां
निवेश लक्ष्य	दीर्घकालिक स्वामित्व (3-7 वर्ष) मूल्य बढ़ाने और निवेशकों के लिए रिटर्न उत्पन्न करने के लिए	अल्पकालिक लेनदेन-आधारित - फीस के लिए सौदों के सफल समापन पर ध्यान दें
काम करने का तरीका	अधिक हाथों पर पोर्टफोलियो कंपनियों के साथ भागीदारी, रणनीतिक मार्गदर्शन और परिचालन सहायता प्रदान करना	फास्ट-गति और लंबे समय तक, सौदे के निष्पादन और ग्राहक संचार पर ध्यान देने के साथ
मुआवजा	आमतौर पर ए मूल वेतन + प्रदर्शन बोनस वहन किए गए ब्याज के इर्द-गिर्द संरचित (सफल निवेश से लाभ का एक हिस्सा)	मूल वेतन + बोनस उत्पन्न डील शुल्क के आधार पर
बाहर निकलने के अवसर	अन्य पीई फर्मों, हेज फंडों या पोर्टफोलियो कंपनियों में परिचालन भूमिकाओं में जा सकते हैं	निजी इक्विटी, कंपनियों के भीतर कॉर्पोरेट विकास भूमिकाओं या वित्त के अन्य क्षेत्रों में परिवर्तन किया जा सकता है

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निजी इक्विटी क्या है?

निजी इक्विटी का परिचय

निजी इक्विटी (पीई) एक निवेश रणनीति को संदर्भित करता है जहां निजी कंपनियों में स्वामित्व हिस्सेदारी हासिल करने के लिए संस्थागत निवेशकों, उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों और कभी-कभी आम जनता से धन एकत्र किया जाता है। इन निवेशों का सार्वजनिक एक्सचेंजों पर कारोबार नहीं किया जाता है, जो इन्हें सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले शेयरों से अलग करता है। निजी इक्विटी कंपनियाँ सक्रिय प्रबंधन और रणनीतिक पहलों के माध्यम से समय के साथ अपने मूल्य को बढ़ाने के उद्देश्य से, विकास क्षमता वाली कंपनियों में एक नियंत्रित या महत्वपूर्ण अल्पसंख्यक हित हासिल करना चाहती हैं।

निजी इक्विटी की प्रमुख विशेषताएँ

1. दीर्घकालिक निवेश क्षितिज

निजी इक्विटी निवेश में कई वर्षों तक चलने वाली दीर्घकालिक प्रतिबद्धता शामिल होती है। सार्वजनिक बाजार निवेशों के विपरीत, जहां स्टॉक अक्सर खरीदे और बेचे जा सकते हैं, निजी इक्विटी फंड अतरल होते हैं, जिससे निवेशकों को निवेश अवधि के दौरान अपनी पूंजी को लॉक करने की आवश्यकता होती है। यह लंबा निवेश क्षितिज निजी इक्विटी फर्मों को समय के साथ रणनीतिक परिवर्तन और परिचालन सुधार लागू करने की अनुमति देता है, जिससे पोर्टफोलियो कंपनियों में मूल्य निर्माण होता है।

2. परिचालन फोकस

निजी इक्विटी की विशिष्ट विशेषताओं में से एक पोर्टफोलियो कंपनियों के भीतर परिचालन सुधार पर जोर देना है। अधिग्रहण पर, निजी इक्विटी फर्म अक्षमताओं की पहचान करने, संचालन को सुव्यवस्थित करने और विकास रणनीतियों को लागू करने के लिए प्रबंधन टीमों के साथ मिलकर काम करती हैं। यह व्यावहारिक दृष्टिकोण निजी इक्विटी को निष्क्रिय निवेश रणनीतियों से अलग करता है और कंपनियों को प्रदर्शन में सुधार लाने और अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों में लाभप्रदता बढ़ाने में सक्षम बनाता है।

3. उत्तोलन का उपयोग

उत्तोलन, या निवेश के वित्तपोषण के लिए उधार ली गई धनराशि का उपयोग, आमतौर पर निजी इक्विटी लेनदेन में नियोजित किया जाता है। इक्विटी पूंजी के साथ ऋण का उपयोग करके, निजी इक्विटी कंपनियां अपने निवेश रिटर्न को बढ़ा सकती हैं। हालाँकि, यह दृष्टिकोण इन निवेशों से जुड़े वित्तीय जोखिम के स्तर को भी बढ़ाता है। निजी इक्विटी पेशेवरों के लिए जोखिमों को कम करने और रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए उत्तोलन की उचित संरचना और प्रबंधन महत्वपूर्ण कौशल हैं।

4. बाहर निकलने की रणनीतियाँ

सफल निजी इक्विटी निवेश लाभदायक निकास में परिणत होते हैं, जहां फर्म को अपने निवेश का एहसास होता है और अपने निवेशकों के लिए रिटर्न उत्पन्न होता है। सामान्य निकास रणनीतियों में पोर्टफोलियो कंपनी को किसी अन्य कंपनी को बेचना (व्यापार बिक्री), कंपनी को सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध करने के लिए प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) आयोजित करना, या किसी अन्य निजी इक्विटी फर्म को बेचकर द्वितीयक खरीद निष्पादित करना शामिल है। बाहर निकलने की रणनीति का चुनाव बाजार की स्थितियों, कंपनी के विकास पथ और निवेशक प्राथमिकताओं सहित विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है।

 

निवेश बैंकिंग क्या है?

निवेश बैंकिंग का परिचय

निवेश बैंकिंग वित्तीय उद्योग का एक विशेष खंड है जो निगमों, सरकारों और अन्य संस्थागत ग्राहकों को वित्तीय सेवाओं की एक श्रृंखला प्रदान करता है। ये सेवाएँ मुख्य रूप से पूंजी जुटाने, विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए), पुनर्गठन और रणनीतिक सलाह के इर्द-गिर्द घूमती हैं। निवेश बैंक पूंजी चाहने वाली कंपनियों और धन तैनात करने के इच्छुक निवेशकों के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं, लेनदेन को सुविधाजनक बनाने और रणनीतिक मार्गदर्शन प्रदान करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

निवेश बैंकिंग के प्रमुख कार्य

1. पूंजी जुटाना

निवेश बैंकिंग के मुख्य कार्यों में से एक सार्वजनिक पेशकश या निजी प्लेसमेंट जैसे विभिन्न चैनलों के माध्यम से पूंजी जुटाने में कंपनियों की सहायता करना है। आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के मामले में, निवेश बैंक नए शेयर जारी करने का दायित्व लेते हैं और कंपनियों को सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होने के लिए नियामक आवश्यकताओं को पूरा करने में मदद करते हैं। इसके अतिरिक्त, निवेश बैंक कंपनियों को बांड जारी करने या सिंडिकेटेड ऋण के माध्यम से ऋण वित्तपोषण बढ़ाने में मदद करते हैं, जिससे निवेशकों को वित्तीय उपकरणों की संरचना और विपणन में उनकी विशेषज्ञता का लाभ मिलता है।

2. विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) सलाह

निवेश बैंक कंपनियों को विलय, अधिग्रहण, विनिवेश और अन्य रणनीतिक लेनदेन पर सलाह देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। एम एंड ए सलाहकार सेवाओं में मूल्यांकन विश्लेषण, उचित परिश्रम, बातचीत समर्थन और डील संरचना सहित गतिविधियों की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल है। निवेश बैंकर कॉर्पोरेट ग्राहकों के लिए विश्वसनीय सलाहकार के रूप में कार्य करते हैं, उन्हें सौदा-निर्माण प्रक्रिया की जटिलताओं के माध्यम से मार्गदर्शन करते हैं और शेयरधारक मूल्य को अधिकतम करते हुए उनके रणनीतिक उद्देश्यों को प्राप्त करने में मदद करते हैं।

3. पुनर्गठन और वित्तीय सलाह

वित्तीय संकट या रणनीतिक पुनर्मूल्यांकन के समय में, कंपनियां पुनर्गठन और वित्तीय सलाहकार सेवाओं के लिए निवेश बैंकों की ओर रुख करती हैं। इसमें ऋण पुनर्गठन, परिसंपत्ति विनिवेश, दिवालियापन कार्यवाही, या रणनीतिक पुनर्स्थापन पहल शामिल हो सकती है। निवेश बैंकर कंपनियों को चुनौतीपूर्ण परिस्थितियों से निपटने और दीर्घकालिक स्थिरता और विकास के लिए उनकी पूंजी संरचना को अनुकूलित करने में मदद करने के लिए रणनीतिक मार्गदर्शन और वित्तीय विशेषज्ञता प्रदान करते हैं।

4. बाजार अनुसंधान और रणनीतिक अंतर्दृष्टि

निवेश बैंक विश्लेषकों और शोधकर्ताओं की टीमों को नियुक्त करते हैं जो ग्राहकों को मूल्यवान अंतर्दृष्टि और रणनीतिक सलाह प्रदान करने के लिए गहन बाजार विश्लेषण, उद्योग अनुसंधान और वित्तीय मॉडलिंग करते हैं। ये जानकारियां ग्राहकों को निवेश के अवसरों, पूंजी आवंटन और रणनीतिक पहलों के संबंध में सूचित निर्णय लेने में मदद करती हैं। निवेश बैंक अनुसंधान रिपोर्ट और बाजार टिप्पणियाँ भी तैयार करते हैं जो संस्थागत निवेशकों को व्यापक रूप से वितरित की जाती हैं, जो बाजार में पारदर्शिता और सूचित निर्णय लेने में योगदान करती हैं।

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निजी इक्विटी और निवेश बैंकिंग के बीच मुख्य अंतर

1. लेन-देन की प्रकृति:
   • निजी इक्विटी:
     • इसमें निजी कंपनियों में प्रत्यक्ष निवेश या सार्वजनिक कंपनियों को निजी बनाना शामिल है।
     • परिचालन सुधार और रणनीतिक प्रबंधन के माध्यम से दीर्घकालिक मूल्य निर्माण पर ध्यान केंद्रित करता है।
   • निवेश बैंकिंग:
     • मुख्य रूप से निगमों और संस्थागत ग्राहकों के लिए पूंजी जुटाने, विलय और अधिग्रहण और रणनीतिक सलाहकार सेवाओं की सुविधा प्रदान करता है।
     • सार्वजनिक बाजारों के भीतर काम करता है, सार्वजनिक पेशकशों, ऋण जारी करने और एम एंड ए लेनदेन में सहायता करता है।
2. स्वामित्व और परिचालन भागीदारी:
   • निजी इक्विटी:
     • अक्सर पोर्टफोलियो कंपनियों में नियंत्रण या महत्वपूर्ण अल्पमत हिस्सेदारी हासिल कर लेता है।
     • निवेशित कंपनियों के प्रबंधन और रणनीतिक दिशा में सक्रिय रूप से संलग्न है, जिसका लक्ष्य परिचालन सुधार और लाभप्रदता बढ़ाना है।
   • निवेश बैंकिंग:
     • कंपनियों और निवेशकों के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करता है, प्रत्यक्ष स्वामित्व हिस्सेदारी के बिना लेनदेन की सुविधा प्रदान करता है।
     • सलाहकार सेवाएँ प्रदान करता है और ग्राहकों की ओर से लेनदेन निष्पादित करता है, लेकिन इसमें ग्राहक कंपनियों में प्रत्यक्ष परिचालन भागीदारी शामिल नहीं होती है।
3. निवेश क्षितिज और निकास रणनीतियाँ:
   • निजी इक्विटी:
     • इसमें कई वर्षों तक चलने वाली दीर्घकालिक निवेश प्रतिबद्धताएं शामिल हैं।
     • सफल निकास के माध्यम से रिटर्न उत्पन्न करने का प्रयास करता है, जिसमें रणनीतिक खरीदारों को पोर्टफोलियो कंपनियों को बेचना, आईपीओ आयोजित करना, या द्वितीयक बायआउट शामिल हो सकते हैं।
   • निवेश बैंकिंग:
     • लेन-देन प्रकृति में अल्पकालिक होते हैं, जिनमें सौदों को कुशलतापूर्वक निष्पादित करने पर ध्यान केंद्रित किया जाता है।
     • इसमें शामिल कंपनियों में दीर्घकालिक स्वामित्व हित नहीं है और लेनदेन के बाद के परिचालन प्रबंधन में भाग नहीं लेता है।

संदर्भ

1. https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121

अंतिम अद्यतन: 04 मार्च, 2024