लगभग हर कंपनी की उपज और रिटर्न की गणना सालाना की जाती है। यह यह पता लगाने का अच्छा तरीका है कि साल भर में किया गया निवेश लाभदायक रहा है या नहीं।
हालाँकि, उनमें से प्रत्येक की गणना एक अलग मीट्रिक का उपयोग करके की जाती है। इसके अलावा और भी कई अंतर हैं जिन्हें समझने की जरूरत है।
चाबी छीन लेना
- यील्ड किसी निवेश से उत्पन्न आय, जैसे लाभांश या ब्याज, को उसकी कीमत के सापेक्ष मापता है। इसके विपरीत, रिटर्न आय और पूंजी प्रशंसा सहित किसी निवेश के समग्र लाभ या हानि को मापता है।
- उपज को प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है और इसकी गणना सालाना की जाती है, जबकि रिटर्न को प्रतिशत या मौद्रिक मूल्य के रूप में व्यक्त किया जा सकता है और इसकी गणना किसी भी अवधि में की जा सकती है।
- निवेशक आय पैदा करने वाले निवेशों की तुलना करने के लिए उपज का उपयोग करते हैं, जबकि रिटर्न का उपयोग किसी निवेश या पोर्टफोलियो के समग्र प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है।
उपज बनाम रिटर्न
बीच का अंतर प्राप्ति और रिटर्न यह है कि 'यील्ड' शब्द का उपयोग केवल उस कमाई के लिए किया जाता है जो किसी विशेष अवधि में निवेश से की जाती है और प्रतिशत के रूप में व्यक्त की जाती है, जबकि 'रिटर्न' शब्द का उपयोग निवेश से होने वाली कमाई या हानि दोनों के लिए किया जाता है। एक विशेष अवधि में और इसे होल्डिंग के मूल्य में अंतर के रूप में व्यक्त किया जाता है।
किसी उपज को भविष्योन्मुखी माना जाता है क्योंकि इसकी गणना वास्तविक कमाई हाथ में आने से पहले की जाती है। जो राशि प्राप्त हुई है वह या तो ज्ञात है या अनुमानित है।
ऐसा इसलिए है क्योंकि प्रतिभूतियों के मूल्य में समय-समय पर उतार-चढ़ाव हो सकता है। उपज की गणना और व्यक्त वार्षिक प्रतिशत दर, अंकित मूल्य, साथ ही वर्तमान बाजार मूल्य का उपयोग करके की जाती है।
इस बीच, रिटर्न को पीछे की ओर देखने वाला या पूर्वव्यापी माना जाता है क्योंकि यह उस राशि के इर्द-गिर्द घूमता है जो पहले ही अर्जित की जा चुकी है।
उपज के विपरीत, किसी निवेश से रिटर्न सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है। इसकी गणना हितों, लाभांश और पूंजीगत लाभ (उदाहरण के लिए, जब किसी शेयर की कीमत बढ़ती है) को ध्यान में रखकर की जाती है।
तुलना तालिका
| तुलना के पैरामीटर | प्राप्ति | वापसी |
|---|---|---|
| अर्थ | यह उस कमाई को संदर्भित करता है जो एक विशेष अवधि में निवेश से की जाती है। | यह उस कमाई या घाटे को संदर्भित करता है जो किसी विशेष अवधि में निवेश से हुई है। |
| प्रकृति | यह दूरदर्शी है. | यह पीछे की ओर देखने वाला है। |
| अर्थ | यह या तो ज्ञात है या प्रत्याशित है। | यह हमेशा ज्ञात होता है. |
| इसके रूप में बताया गया | इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। | इसे मूल्य में समग्र परिवर्तन के रूप में व्यक्त किया जाता है। |
| आधार | यह मुख्य रूप से वार्षिक प्रतिशत दर, अंकित मूल्य और वर्तमान बाजार मूल्य पर आधारित है। | यह मुख्य रूप से ब्याज, लाभांश और पूंजीगत लाभ पर आधारित है। |
| जोखिम | पैदावार सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक के रूप में जोखिम लेती है क्योंकि वे प्रत्याशित भविष्य के प्रदर्शन की गणना करते हैं। | रिटर्न जोखिम का प्रतिनिधित्व नहीं करते क्योंकि वे केवल पिछले प्रदर्शन को मापते हैं। |
उपज क्या है?
यील्ड से तात्पर्य उस कमाई या लाभ से है जो किसी व्यक्ति ने प्रतिभूतियों में निवेश करके समय के साथ कमाया है। यह अनिवार्य रूप से एक अनुमान है कि कोई व्यक्ति भविष्य में निवेश से कितना कमाएगा।
राशि ज्ञात हो सकती है या अनुमानित हो सकती है। इस कारण से, पैदावार को हमेशा भविष्योन्मुखी माना जाता है।
उपज को व्यक्त करने का तरीका प्रतिशत के माध्यम से है। इसकी गणना निवेश की गई राशि, अंकित मूल्य और वर्तमान बाजार मूल्य के आधार पर की जाती है। जब उपज ज्ञात हो तो उतार-चढ़ाव को ध्यान में रखने की कोई आवश्यकता नहीं है।
जबकि जब उपज का केवल अनुमान लगाया जाता है, तो गणना में उतार-चढ़ाव एक प्रमुख भूमिका निभाता है।
पैदावार केवल भविष्य के अनुमान हैं। किसी व्यक्ति को उनके बारे में पता चले बिना भविष्य में कई जोखिम सामने आ सकते हैं। इस कारण से, किसी निवेश की उपज की गणना करते समय जोखिमों पर विचार किया जाता है।
की अधिक मात्रा जोखिम इसमें शामिल होने पर, उपज की मात्रा जितनी अधिक होने की उम्मीद है।
जब स्टॉक की बात आती है, तो दो प्रकार की उपज होती है जिनका सबसे अधिक उपयोग किया जाता है। इनमें शामिल हैं - लागत पर उपज और बांड की उपज। उनमें से प्रत्येक की गणना एक अलग विधि का उपयोग करके की जाती है।
हालाँकि, वे दोनों स्टॉक में निवेश से प्राप्त आय की मात्रा की गणना करते हैं।
रिटर्न क्या है?
उपज के विपरीत, रिटर्न उस कमाई या हानि को व्यक्त करता है जो किसी व्यक्ति द्वारा निवेश करने पर एक विशेष अवधि में हुई है। यह गणना करने का एक तरीका है कि कंपनी ने अतीत में लाभ कमाया है या घाटा उठाया है।
इस कारण से, रिटर्न हमेशा पीछे की ओर देखने वाले या पूर्वव्यापी होते हैं।
रिटर्न व्यक्त करने का तरीका होल्डिंग के समग्र मूल्य में बदलाव के माध्यम से है। इसकी गणना ब्याज, लाभांश और यहां तक कि पूंजीगत लाभ के आधार पर की जाती है।
उन्हें या तो शुद्ध परिणाम या सकल परिणाम के रूप में प्रस्तुत किया जा सकता है। हालाँकि, रिटर्न को हमेशा उस राशि के रूप में जाना जाता है जो पहले ही अर्जित या खो दी गई है।
रिटर्न भविष्य के अनुमान नहीं हैं। वास्तव में, उनकी गणना इस आधार पर की जाती है कि किसी कंपनी ने अतीत में कितना कमाया है। इस कारण से, जोखिम को एक कारक के रूप में शामिल करना आवश्यक नहीं है।
भले ही सभी निवेश अपने साथ कुछ जोखिम लेकर चलते हैं, वे पहले ही चलन में आ चुके हैं और रिटर्न की गणना के मामले में कमाई की मात्रा को प्रभावित कर चुके हैं।
रिटर्न की गणना तीन अलग-अलग तरीकों से की जा सकती है। इनमें शामिल हैं - निवेश पर रिटर्न, संपत्ति पर वापसी, और इक्विटी पर रिटर्न। उनमें से प्रत्येक गणना के लिए एक अलग विधि का उपयोग करता है।
उपज और रिटर्न के बीच मुख्य अंतर
- यील्ड से तात्पर्य उस कमाई से है जो किसी विशेष अवधि में निवेश से हुई है, जबकि रिटर्न से तात्पर्य उस कमाई या हानि से है जो किसी विशेष अवधि में निवेश से हुई है।
- उपज आगे की ओर दिखती है, जबकि वापसी पीछे की ओर दिखती है।
- उपज या तो ज्ञात होती है या प्रत्याशित होती है, जबकि वापसी हमेशा ज्ञात होती है।
- उपज को प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, जबकि रिटर्न को मूल्य में समग्र परिवर्तन के रूप में व्यक्त किया जाता है।
- उपज मुख्य रूप से वार्षिक प्रतिशत दर, अंकित मूल्य और वर्तमान बाजार मूल्य पर आधारित होती है, जबकि रिटर्न मुख्य रूप से ब्याज, लाभांश और पूंजीगत लाभ पर आधारित होती है।
- पैदावार जोखिम को सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक के रूप में लेती है क्योंकि वे प्रत्याशित भविष्य के प्रदर्शन की गणना करते हैं, जबकि रिटर्न जोखिम का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं क्योंकि वे केवल पिछले प्रदर्शन को मापते हैं।
अंतिम अद्यतन: 24 नवंबर, 2023
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चारा यादव ने फाइनेंस में एमबीए किया है। उनका लक्ष्य वित्त संबंधी विषयों को सरल बनाना है। उन्होंने लगभग 25 वर्षों तक वित्त में काम किया है। उन्होंने बिजनेस स्कूलों और समुदायों के लिए कई वित्त और बैंकिंग कक्षाएं आयोजित की हैं। उसके बारे में और पढ़ें जैव पृष्ठ.
पोस्ट काफी विस्तृत है, लेकिन मुझे अभी भी लगता है कि इन अवधारणाओं को समझना थोड़ा जटिल है।
मुझे यील्ड में जोखिमों और प्रत्याशित भविष्य के प्रदर्शन की गणना के बारे में स्पष्टीकरण बहुत ही व्यावहारिक लगा। महान पद!
मैं उपज और रिटर्न के लिए दिए गए विस्तृत उदाहरणों की सराहना करता हूं। लेखक को साधुवाद.
तुलना तालिका शामिल करने के लिए धन्यवाद. इससे मुझे वास्तव में उपज और रिटर्न के बीच के अंतर को समझने में मदद मिली।
आपका स्वागत है, यंग ईडन। मुझे पूरी उम्मीद है कि तुलना तालिका मददगार साबित होगी।
मैंने अब तक कभी भी उपज और रिटर्न के बीच अंतर को समझने की जहमत नहीं उठाई। यह बहुत जानकारीपूर्ण और पढ़ने में आसान था।
मैं सहमत हूं, इसे समझना काफी सरल था।
मैं भी यही सोच रहा था, उनके बीच का अंतर अब बहुत स्पष्ट है। साझा करने के लिए धन्यवाद।
उपज और रिटर्न की व्याख्या बहुत स्पष्ट थी, और तुलना तालिका ने अंतरों को अच्छी तरह से संक्षेप में प्रस्तुत किया।