प्राइवेट प्लेसमेंट क्या है? | परिभाषा, अवधारणा, लाभ बनाम हानि

आम तौर पर, किसी संगठन या निगम के शेयर और प्रतिभूतियां स्टॉक एक्सचेंज या अन्य समान माध्यमों से निवेशकों को सार्वजनिक रूप से बेची या उपलब्ध कराई जाती हैं। निजी प्लेसमेंट से तात्पर्य पहले से चुने गए निवेशकों के एक मजबूत समूह को प्रतिभूतियाँ बेचने से है, जहाँ आम जनता शामिल नहीं होती है।

निवेशकों के समूह को व्यक्तिगत रूप से चुना जा सकता है, जैसे मित्र और परिवार, या पेशेवर क्षमता में, जैसे पसंदीदा निवेशक या दीर्घकालिक सहयोगी। इसमें चुनिंदा व्यक्तिगत बैंक, बीमा और पेंशन कंपनियां और अन्य संस्थान भी शामिल हो सकते हैं। अधिकांश निजी प्लेसमेंट निवेश बैंकों के माध्यम से बेचे और वितरित किए जाते हैं।

चाबी छीन लेना

1. निजी प्लेसमेंट आम जनता को प्रतिभूतियों की पेशकश करने के बजाय निवेशकों के एक चुनिंदा समूह को प्रतिभूतियां बेचकर पूंजी जुटाने की एक विधि है।
2. सार्वजनिक पेशकश की लागत और नियामक आवश्यकताओं से बचने के लिए कंपनियां निजी प्लेसमेंट का उपयोग करती हैं।
3. एक निजी प्लेसमेंट में विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियाँ शामिल हो सकती हैं, जैसे स्टॉक, बांड और वारंट, और यह प्रतिभूति कानूनों और विनियमों के अधीन है।

निजी प्लेसमेंट की अवधारणा को समझना

ए के कुछ बुनियादी घटक और विचार निजी कार्य नियुक्ति नीचे सूचीबद्ध हैं।

1. स्टार्ट-अप व्यवसाय को सुरक्षित और अधिक गहनता से लॉन्च करने के लिए निजी प्लेसमेंट का उपयोग करते हैं। बचाव कोष आवश्यक निवेश निधि जुटाने के लिए अक्सर इस रणनीति का उपयोग करें।
2. सार्वजनिक पेशकशों के लिए एक विस्तृत प्रॉस्पेक्टस हमेशा आवश्यक होता है, लेकिन निजी प्लेसमेंट के लिए यह सच नहीं है। इसलिए, यह कम समय लेने वाला और जारीकर्ता प्राधिकारी के लिए अधिक सुविधाजनक हो सकता है।
3. हालाँकि, उन्हें इसके लिए एक निजी ज्ञापन तैयार करना आवश्यक है बिक्री समान।
4. निजी प्लेसमेंट का एक महत्वपूर्ण उदाहरण वित्तीय संकट के दौरान 2008 का एक उदाहरण है। अन्य निवेशकों के बीच, गोल्डमैन सैक्स को संकट से उबरने के लिए एक निजी प्लेसमेंट के माध्यम से वॉरेन बफे को एक महत्वपूर्ण हिस्सेदारी की पेशकश करने के लिए जाना जाता था।
5. कई नियम निजी प्लेसमेंट के साथ आते हैं, जिसमें एक विशिष्ट अवधि भी शामिल है जब शेयर किसी तीसरे पक्ष को नहीं बेचे जा सकते हैं। इन प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए कौन पात्र है, इसके बारे में स्पष्ट प्रतिबंधों के अलावा, प्रतिभूतियां स्वयं कई खंडों से बंधी हैं जिनका सभी निवेशकों को पालन करना होगा।

निजी प्लेसमेंट के लाभ

1. निजी प्लेसमेंट से संबंधित सबसे बड़ा लाभ यह है कि सार्वजनिक पेशकशों को नियंत्रित करने वाले अधिकांश नियम लागू नहीं होते हैं। लेन-देन आसान हो जाता है, और स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से पंजीकरण न कराने से बहुत सारा महत्वपूर्ण समय बच जाता है।
2. आवश्यक पूंजी प्राप्त करना बहुत तेज़ प्रक्रिया बन जाती है। यह स्टार्ट-अप या कंपनी के लिए भी सुरक्षित हो जाता है क्योंकि किसी भी उद्यम के शुरुआती विकास चरण में ऐसे अधिग्रहण जोखिम भरे हो सकते हैं।
3. निवेशकों के पास बातचीत करने और प्रतिभूतियों की लागत को उस कीमत तक कम करने का अच्छा अवसर है जिसे वे वहन कर सकते हैं, जो उनके व्यवसाय के लिए लाभदायक है।
4. इसके माध्यम से कम प्रसिद्ध कंपनियों का दीर्घकालिक और जटिल वित्तपोषण संभव बनाया जा सकता है। यह कंपनी को अपने निवेशकों को चुनने और एक निजी कंपनी बने रहने में लचीलापन भी देता है।

का नुकसान निजी प्लेसमेंट

1. विस्तृत प्रॉस्पेक्टस की कमी के कारण समझौतों को हमेशा स्पष्ट नहीं किया जा सकता है, और किसी की प्रदर्शन अपेक्षाएं पूरी नहीं हो सकती हैं।
2. निवेश के लिए प्रोत्साहन प्रदान करने के लिए शेयरों और बांडों को हमेशा रियायती मूल्य पर रखा जाना चाहिए। इससे नुकसान का जोखिम बढ़ जाता है.

संदर्भ

1. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/fedred80&div=6&id=&page=
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v31.n4.33?journalCode=ufaj20

अंतिम अद्यतन: 11 जून, 2023