Rendimento vs tasso di interesse: differenza e confronto

Il tasso di interesse rappresenta il costo del prestito o il rendimento degli investimenti di debito, come le obbligazioni. Solitamente è espresso in percentuale dell'importo del capitale.

D’altro canto, il rendimento comprende varie forme di rendimento di un investimento, inclusi interessi, dividendi e plusvalenze.

Il rendimento fornisce una visione più completa, considerando sia il reddito che le potenziali variazioni di prezzo. Mentre il tasso di interesse si concentra principalmente sul costo del capitale, il rendimento offre una prospettiva più ampia poiché tiene conto dei rendimenti totali ed è particolarmente rilevante nella valutazione della redditività complessiva di un investimento.

Punti chiave

1. Il rendimento misura il rendimento totale dell'investimento, inclusi gli interessi e le plusvalenze o le perdite, mentre il tasso di interesse misura solo il costo del prestito di denaro.
2. Il rendimento è influenzato dalle variazioni del prezzo di mercato dell'investimento, mentre il tasso di interesse rimane lo stesso per tutta la durata del prestito.
3. Il rendimento è espresso in percentuale dell'investimento, mentre il tasso di interesse è espresso in percentuale ma si riferisce specificamente al costo del prestito o del prestito di denaro.

Rendimento vs tasso di interesse

Rendimento è un termine in finanza, che viene utilizzato per descrivere il rendimento di un investimento. È espresso in percentuale dell'importo investito. Il tasso di interesse è un termine in finanza che viene utilizzato per descrivere la percentuale addebitata o guadagnata su un prestito o un investimento in un determinato periodo di tempo.

Il rendimento è la quantità di denaro restituita all'investitore dopo averlo utilizzato per una condizione temporanea. Il rendimento è il profitto realizzato su un investimento, un profitto collettivo ottenuto investendo in materie prime finanziarie. È superiore all'interesse.

L'interesse è la percentuale delle commissioni addebitate dal prestatore al mutuante per la somma di denaro che il mutuatario ha preso in prestito. Il tasso di interesse varia a seconda del denaro, ed è sempre deciso in percentuale.

Può essere del 2%, 5%, 10% o qualsiasi percentuale e deve essere consegnata al creditore al di sopra del denaro che ha prestato.

Tavola di comparazione

caratteristica	dare la precedenza	Tasso di interesse
Significato	Rendimento annuo totale su un investimento	Percentuale predeterminata addebitata da un prestatore per un prestito o pagata su un deposito
Componenti	Include interessi, plusvalenze/minusvalenze e altri redditi	Rappresenta solo il rendimento regolare (solitamente espresso in percentuale)
Calcolo	Dipende dal tipo di investimento e dalle fluttuazioni del mercato	Fissato dal prestatore e dal mutuatario all'inizio della durata del prestito/deposito
Base	Può essere basato sul prezzo di acquisto, sul valore nominale o sul valore di mercato dell'investimento	Solitamente basato sull'importo capitale del prestito o del deposito
applicabilità	Utilizzato per vari investimenti come azioni, obbligazioni, CD, immobili	Utilizzato per prestiti, mutui, conti di risparmio, ecc.
Rapporto	Il rendimento è generalmente influenzato dai tassi di interesse	I tassi di interesse sono una componente che può influenzare il rendimento
Esempio	Un'obbligazione con una cedola del 5% acquistata a sconto può avere un rendimento del 7%	Una banca offre un tasso di interesse del 3% su un conto di risparmio

Cos'è il rendimento?

Il rendimento, nel contesto della finanza e degli investimenti, è un concetto cruciale che riflette il rendimento generato da un investimento in un periodo specifico. Gli investitori spesso analizzano il rendimento per valutare la redditività e l’attrattiva di un’opportunità di investimento. Il rendimento può essere espresso in percentuale ed è influenzato da vari fattori, tra cui il tipo di investimento, le condizioni di mercato e gli obiettivi dell'investitore.

Tipi di rendimento

1. Rendimento corrente: Il rendimento attuale è una misura semplice calcolata dividendo gli interessi annuali o il reddito da dividendi generato da un investimento per il suo prezzo di mercato corrente. Fornisce una rapida istantanea del rendimento immediato che un investitore può aspettarsi.
2. Rendimento alla scadenza (YTM): Il rendimento alla scadenza è applicabile ai titoli a reddito fisso come le obbligazioni. Rappresenta il rendimento totale che un investitore può aspettarsi se l'obbligazione viene detenuta fino alla scadenza, tenendo conto del pagamento degli interessi e di eventuali plusvalenze o perdite di capitale.
3. Rendimento del dividendo: Il rendimento da dividendi riguarda le azioni e rappresenta il reddito da dividendi annuo come percentuale del prezzo di mercato corrente delle azioni. È un parametro prezioso per gli investitori focalizzati sul reddito che cercano pagamenti regolari di dividendi.

Fattori che influenzano il rendimento

1. Tassi di interesse: Le variazioni dei tassi di interesse hanno un impatto diretto sui rendimenti. In generale, quando i tassi di interesse aumentano, i rendimenti obbligazionari aumentano, rendendo le obbligazioni di nuova emissione più attraenti. Al contrario, il calo dei tassi di interesse può portare a rendimenti obbligazionari più bassi.
2. Fattori di rischio: Il livello di rischio associato a un investimento influenza in modo significativo il suo rendimento. Gli investimenti ad alto rischio spesso comportano rendimenti più elevati per compensare gli investitori che si assumono un maggiore rischio finanziario.
3. Condizioni di mercato: Le condizioni dinamiche del mercato, come le tendenze economiche, l’inflazione e gli eventi geopolitici, possono influenzare i rendimenti di varie classi di attività. Gli investitori devono rimanere in sintonia con questi fattori per prendere decisioni informate.

Rendimento e strategie di investimento

1. Investimento a reddito: Gli investitori che cercano un flusso costante di reddito spesso si concentrano su titoli ad alto rendimento, come azioni che pagano dividendi o obbligazioni con tassi cedolari interessanti.
2. Investimenti a rendimento totale: Alcuni investitori danno priorità al rendimento totale, considerando sia il reddito che l’apprezzamento del capitale. Questo approccio richiede una strategia equilibrata che tenga conto dei potenziali rischi e benefici associati alle diverse classi di attività.
3. Analisi della curva di rendimento: L’analisi della curva dei rendimenti implica l’esame della relazione tra i tassi di interesse a breve e a lungo termine. Le curve dei rendimenti invertite, dove i tassi a breve termine superano i tassi a lungo termine, possono segnalare recessioni economiche, influenzando le decisioni di investimento.

Che cos'è il tasso di interesse?

Il tasso di interesse si riferisce al costo del prestito di denaro o al rendimento dell’investimento per il prestito di capitale. Svolge un ruolo fondamentale nel mondo della finanza e dell’economia, influenzando vari aspetti di individui, imprese e governi. Comprendere i tassi di interesse è fondamentale per prendere decisioni finanziarie informate e comprendere le dinamiche economiche.

Tipi di tassi di interesse

I tassi di interesse sono disponibili in varie forme, ciascuna con scopi distinti:

1. Tasso di interesse nominale: Questo è il tasso indicato senza aggiustamento per l’inflazione. Rappresenta l'importo degli interessi addebitati o guadagnati su un prestito o investimento, fornendo una base per ulteriori calcoli.
2. Tasso di interesse reale: Per ottenere il tasso di interesse reale, si sottrae il tasso di inflazione dal tasso di interesse nominale. Questo aggiustamento riflette il vero potere d’acquisto del denaro e aiuta a valutare il rendimento effettivo di un investimento.
3. Tasso di interesse effettivo: Conosciuto anche come tasso equivalente annuo (AER), questo tasso tiene conto della capitalizzazione in un dato periodo. Offre una rappresentazione più accurata del costo complessivo o del rendimento di un prodotto finanziario.

Fattori che influenzano i tassi di interesse

Diversi fattori influenzano la determinazione dei tassi di interesse:

1. Inflazione: Un’elevata inflazione tende a comportare tassi di interesse nominali più elevati per compensare la diminuzione del valore del denaro nel tempo.
2. Politiche della Banca Centrale: Le banche centrali svolgono un ruolo cruciale nella fissazione dei tassi di interesse a breve termine per controllare l’inflazione e stimolare o raffreddare le attività economiche.
3. Rischio di credito: Gli istituti di credito considerano l’affidabilità creditizia dei mutuatari nel determinare i tassi di interesse. Quelli con rischi di credito più elevati potrebbero dover affrontare interessi più elevati.
4. Condizioni economiche: I tassi di interesse variano in base al contesto economico generale. Durante le espansioni economiche, i tassi possono aumentare, mentre tendono a diminuire durante le recessioni.

Impatto sui mercati finanziari

I tassi di interesse hanno effetti di vasta portata sui mercati finanziari:

1. Prezzi delle obbligazioni: Esistono relazioni inverse tra tassi di interesse e prezzi delle obbligazioni. Quando i tassi salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono e viceversa.
2. Mercati azionari: Le variazioni dei tassi di interesse possono influenzare i prezzi delle azioni. In generale, l’aumento dei tassi può portare a una riduzione delle valutazioni delle azioni, mentre il calo dei tassi può aumentare i prezzi delle azioni.
3. Mercati dei cambi: I differenziali di tasso di interesse tra paesi influiscono sui tassi di cambio. Tassi più alti in un paese possono attrarre capitali stranieri, influenzando il valore della valuta.

Implicazioni sulla finanza personale

Per gli individui, i tassi di interesse svolgono un ruolo fondamentale in varie decisioni finanziarie:

1. Prestiti e Mutui: Il tasso di interesse influisce in modo significativo sul costo del prestito per acquisti come case, automobili e istruzione.
2. Risparmio e Investimenti: Risparmiatori e investitori tengono conto dei tassi di interesse quando scelgono dove depositare i propri fondi o investire. Tassi più elevati possono offrire migliori rendimenti su risparmi e investimenti.

Principali differenze tra rendimento e tasso di interesse

• Definizione:
  • Dare la precedenza: Il rendimento di un investimento rappresenta il reddito generato in un periodo specifico, tenendo conto di fattori quali interessi, dividendi e plusvalenze o minusvalenze.
  • Tasso d'interesse: Il tasso di interesse, invece, si riferisce specificamente al costo del prestito o al ritorno sull’investimento, espresso in percentuale.
• Componenti:
  • Dare la precedenza: Comprende varie componenti, tra cui il pagamento degli interessi, i dividendi e le variazioni del valore dell'investimento (plusvalenze o minusvalenze).
  • Tasso d'interesse: Si concentra principalmente sul costo del prestito (per i prestiti) o sul ritorno sull'investimento (per i risparmi o gli investimenti).
• Calcolo:
  • Dare la precedenza: Calcolato considerando il rendimento totale di un investimento rispetto al suo attuale prezzo di mercato.
  • Tasso d'interesse: Calcolato come percentuale dell'importo del capitale preso in prestito o investito.
• Dipendenza dal tempo:
  • Dare la precedenza: Può essere espresso come rendimento corrente, rendimento alla scadenza o rendimento al rimborso, a seconda dell'orizzonte temporale specifico considerato.
  • Tasso d'interesse: Solitamente rappresenta un tasso percentuale annuo e può essere fisso o variabile nel tempo.
• Considerazione sul rischio:
  • Dare la precedenza: Tiene conto del rendimento complessivo, considerando sia il reddito che le potenziali variazioni del valore dell'investimento, riflettendo una visione più ampia del rischio.
  • Tasso d'interesse: Si concentra principalmente sul costo dei fondi o sul ritorno sull'investimento, fornendo una misura più semplice senza incorporare esplicitamente i cambiamenti nel valore dell'investimento.
• applicabilità:
  • Dare la precedenza: Più comunemente utilizzato quando si valuta il rendimento complessivo di investimenti quali obbligazioni, azioni o immobili.
  • Tasso d'interesse: Utilizzato frequentemente nel contesto di prestiti, conti di risparmio e titoli a reddito fisso.
• Dinamiche di mercato:
  • Dare la precedenza: Influenzato da fattori quali condizioni di mercato, tassi di interesse e performance dell'investimento sottostante.
  • Tasso d'interesse: Direttamente influenzato dalla politica monetaria, dall’inflazione e dalle condizioni economiche generali.
• Flessibilità:
  • Dare la precedenza: Fornisce una misura più completa dei rendimenti, tenendo conto di varie fonti di reddito e variazioni del valore patrimoniale.
  • Tasso d'interesse: Si concentra sul costo del prestito o sul rendimento dell'investimento senza necessariamente considerare le variazioni del valore dell'investimento.

Riferimenti

1. https://link.springer.com/book/10.1007/978-3-662-12106-1
2. https://arxiv.org/abs/1006.4767

Ultimo aggiornamento: 09 marzo 2024