ブローカーとディーラー: 違いと比較

ブローカーは、買い手と売り手の間の取引を促進し、サービスに対する手数料を得る仲介者です。彼らは取引される証券の所有権を取得しません。逆に、ディーラーは自分の口座で証券を売買するため、ある程度のリスクを負います。ディーラーは有価証券の在庫を保有することで市場に流動性を提供します。

主要な取り組み

1. ブローカーは、金融市場で買い手と売り手を結びつけ、そのサービスに対して料金または手数料を請求する仲介者です。 一方、ディーラーは自分の口座から証券を売買し、売買価格のスプレッドで利益を上げます。
2. ブローカーは自分の口座に有価証券を保有しませんが、ディーラーは自分の口座で有価証券を売買する積極的な市場参加者です。 ブローカーは投資アドバイスを提供する場合がありますが、ディーラーは主に取引の実行に関与します。
3. ブローカーは個人、機関、法人として顧客のために働くことができますが、ディーラーは銀行や投資会社などの大手金融機関の一員です。

ブローカー対ディーラー

ブローカーは投資家に代わって証券取引を実行し、ディーラーは自分自身に代わって証券取引を実行します。 ブローカーの権利は少なく、 自由 有価証券の売買において。 ブローカーはビジネスの取引に対して手数料を受け取りますが、ディーラーは手数料を受け取りません。

比較表

機能	ブローカー	ディーラー
職種	エージェント： 顧客に代わって、顧客と買い手または売り手を結び付けます。	メイン： 自分のアカウントで売買し、価格と在庫を設定します。
クライアントとの関係	顧客の最善の利益のために行動する受託者責任。	受託者責任はなく、自分の利益を優先する可能性があります。
報酬委員会	手数料、手数料、スプレッド（買値と売値の差）。	異なる価格で売買することで利益が得られます。
市場参加	取引を促進しますが、どちらかの側につくことはありません。	クライアントの取引の逆の立場をとります。
価格設定	直接価格を設定するのではなく、お客様に代わって交渉します。	在庫と市場状況に基づいて価格を設定します。
リスク	在庫を持たず、市場でポジションを取らないため、リスクが低くなります。	彼らは資産を所有しており、市場変動の影響を受けるため、リスクが高くなります。
規制	顧客保護と公正な取引に関する規制の対象となります。	自己資本比率および財務の安定性に関する規制の対象となります。
例	証券会社、不動産業者、旅行代理店。	マーケットメーカー、為替トレーダー、投資銀行。

ブローカーとは誰ですか?

ブローカーは、顧客に代わって有価証券、商品、またはその他の金融商品の売買を促進する仲介組織または個人です。彼らは金融市場で買い手と売り手の橋渡し役として機能し、専門知識を活用して取引を効率的に実行します。

役割と責任

1. 市場アクセスと執行: ブローカーは、顧客に証券取引所、商品市場、外国為替市場などのさまざまな金融市場へのアクセスを提供します。彼らは顧客に代わって売買注文を実行し、可能な限り最良の価格と約定時間を達成するよう努めています。
2. 調査と分析： ブローカーは、顧客が情報に基づいた投資決定を行えるよう、調査および分析サービスを提供します。これには、市場の洞察、経済分析、特定の証券や投資戦略に関する推奨事項が含まれる場合があります。
3. クライアントの代表者: ブローカーは金融取引において顧客の代理人として行動し、顧客の利益が保護され、目的が達成されることを保証します。彼らは顧客に代わって取引相手と交渉し、さまざまな投資機会の適合性についてのガイダンスを提供することがあります。

ブローカーの種類

1. 証券会社: これらのブローカーは、証券取引所での株式やその他の株式の売買を容易にします。個別株、上場投資信託（ETF）、投資信託など、幅広い投資オプションへのアクセスを提供します。
2. 外国為替ブローカー: 外国為替ブローカーは外国為替市場に特化しており、トレーダーは通貨を売買できます。彼らは、クライアントが外国為替取引を実行し、通貨ポジションを管理できるようにする取引プラットフォームとツールを提供します。
3. 商品ブローカー: 商品ブローカーは、金、石油、農産物、金属などの商品の取引で顧客を支援します。これらは商品先物取引所へのアクセスを提供し、顧客が商品市場の価格変動をヘッジできるように支援します。

ディーラーとは？

ディーラーは、有価証券、商品、またはその他の金融商品を自社の在庫から直接売買する金融仲介業者または事業体です。買い手と売り手の取引を促進するブローカーとは異なり、ディーラーは、関連するリスクと機会を想定して、自分の口座で取引を行います。

役割と責任

1. マーケットメイク: ディーラーは、証券やその他の金融商品の買値と売値を継続的に提示することでマーケットメーカーとして機能します。彼らは、これらの相場価格で資産を売買する準備を整えることで市場に流動性を提供し、それによって取引活動を促進します。
2. 危機管理： ディーラーは独自の有価証券の在庫や金融商品のポジションを管理するため、効果的なリスク管理戦略が必要です。彼らは市場状況を監視し、市場リスクエクスポージャーを評価し、価格変動から生じる潜在的な損失を軽減するためのヘッジ手法を導入する必要があります。
3. 顧客の取引: ディーラーは主に自社の在庫から取引を行いますが、顧客との取引も行う場合があります。このような場合、彼らは取引の主体者として機能し、顧客に直接有価証券を売買します。ディーラーは、市場の専門知識と流動性供給能力を活用して、顧客に価格設定および約定サービスを提供する場合があります。

ディーラーの種類

1. ブローカーディーラー: これらの組織はブローカーとディーラーの機能を組み合わせ、クライアントに仲介サービスを提供するとともに、独自の取引活動に従事します。ブローカーディーラーは、顧客に代わって取引を促進すると同時に、自分の口座からマーケットメイクや取引にも参加します。
2. 債券ディーラー: 債券ディーラーは、国債、社債、地方債などの確定利付証券の取引を専門としています。彼らは、投資家や発行体の多様なニーズに応え、在庫から債券を売買することで債券市場に流動性を提供します。
3. 外国為替 (FX) ディーラー: FX ディーラーは外国為替市場で活動し、通貨を取引し、市場参加者に流動性を提供します。これらは、通貨取引を促進し、為替レートのリスクを管理し、外国為替市場での価格発見に貢献する上で重要な役割を果たします。

ブローカーとディーラーの主な違い

• 取引における役割:
  • ブローカーは仲介者として機能し、買い手と売り手の間の取引を促進します。
  • ディーラーは、売買される証券の所有権を前提として、自分の在庫から直接取引します。
• 有価証券の所有権:
  • ブローカーは、取引される証券の所有権を取得しません。彼らはクライアントに代わって取引を促進するだけです。
  • ディーラーは在庫に有価証券を保有し、それを元本として取引し、顧客または取引相手と直接売買します。
• リスクエクスポージャー：
  • ブローカーは在庫に有価証券を保有せず、サービスの対価として手数料のみを稼ぐため、市場リスクを負いません。
  • ディーラーは在庫に関連する市場リスクを負っており、価格変動による潜在的な損失を軽減するための効果的なリスク管理戦略が必要です。
• マーケットメイクと仲介の役割:
  • ディーラーはマーケットメーカーとして機能し、証券の買い値と売り値を継続的に提示することで流動性を提供します。
  • ブローカーは、マーケットメイキング活動には関与せず、取引を促進し、クライアントにアドバイスサービスを提供することに重点を置いています。

参考情報

1. https://books.google.co.in/books?hl=en&lr=&id=1cMYDAAAQBAJ&oi=fnd&pg=PP1&dq=dealers+and+brokers&ots=Wgxm5aldUp&sig=ZbXgDlOlP5UUFf6OX1lzw7B2-fY&redir_esc=y#v=onepage&q=dealers%20and%20brokers&f=false
2. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/annrbfl30&div=9&id=&page=