Kas ir privātais kapitāls? | Mērķi, darbs, veidi, plusi un mīnusi

Investīcijas ir viena no būtiskākajām lietām, kas jaunizveidotajam uzņēmumam ir nepieciešams, lai sāktu darbību un turpinātu būt nozīmīgs tirgū.

Par laimi, tirgū ir plašs investīciju avotu klāsts. Viens no tiem ir Private Equity.

Tomēr kā ieguldījumu kapitāla avots tas pieder pie alternatīvās kategorijas (citi ietver riska ieguldījumu fondus, pārvaldītos nākotnes līgumus, riska kapitālu un tamlīdzīgus līdzekļus) un ietver aktīvus, kas nav iekļauti nevienā publiskajā biržā.

Kā izriet, privāto kapitālu ir alternatīvs ieguldījumu veids (kas sastāv no pašu kapitāla parādiem vai vērtspapīriem), kas veikts uzņēmumā (parasti nobriedušajos), kas nav reģistrēts publiskajā biržā, lai turētu šīs sabiedrības kapitāla daļas.

Atslēgas

1. Privātais kapitāls attiecas uz ieguldījumiem privātos uzņēmumos, kas nav kotēti publiskajā biržā.
2. Privātā kapitāla uzņēmumi iegulda uzņēmumos ar izaugsmes potenciālu un izmanto savas zināšanas, lai palielinātu to vērtību.
3. Privātā kapitāla uzņēmumi pelna naudu, pērkot un pārdodot uzņēmumus ar peļņu vairāku gadu laikā.

Privātā kapitāla mērķi

Privātais kapitāls galvenokārt sastāv no diviem komponentiem: investoriem un fondiem, kas veic tiešas investīcijas privātos uzņēmumos vai iegūst kontroli pār valsts uzņēmumiem, lai tos izņemtu no publiskajām biržām un nodotu tos privātajam domēnam.

Privātā kapitāla ieguldījumus var izmantot dažādiem mērķiem, piemēram:

1. Jaunu tehnoloģiju finansēšana.
2. Veicot jaunus ieguvumus.
3. Uzņēmuma bilances nostiprināšana un nostiprināšana.
4. Un apgrozāmā kapitāla paplašināšana.

Ieguldot šajos dažādajos uzņēmuma darbības aspektos, privātā kapitāla investoru mērķis ir palielināt uzņēmuma vērtību, lai viņi galu galā varētu to pārdot ar lielu peļņas summu.

Kā darbojas privātais kapitāls?

Privātpersonas vai uzņēmējdarbības vienības, kuras ir ieinteresētas ieguldīt vai iegūt uzņēmuma akcijas, kolektīvi piesaista kapitālu, lai izveidotu privātā kapitāla fondu.

Kad šīs vienības sasniedz savu līdzekļu vākšanas mērķi, fonds tiek slēgts, un uzkrātie līdzekļi tiek izmantoti ieguldījumiem uzņēmumos ar labvēlīgām perspektīvām.

Parasti privātā kapitāla fondā ir divu veidu partneri: ģenerālpartneri un ierobežoti partneri. Pēdējam pieder 99 procenti fonda akciju, un tā priekšrocība ir ierobežota atbildība.

Turpretim pilnsapulcēm pieder tikai viens procents fonda daļu, un tie ir pilnas atbildības turētāji. Viņi ir atbildīgi arī par uzņēmuma investīciju darbību un izpildi.

Privātā kapitāla investoru veidi

Parasti privātā kapitāla ieguldījumus veic divu veidu investori:

1. Institucionālie investori: Tās ir organizācijas vai uzņēmumi, kas iegulda citu cilvēku vārdā. Piemēram, apdrošināšanas sabiedrības, kopfondi un pensijas. 
2. Akreditētie investori: Uzņēmējdarbības vienības vai fiziskas personas, kurām ir atļauts tirgoties vai ieguldīt nereģistrētos vērtspapīros, ja tās atbilst vienam vai vairākiem nosacījumiem attiecībā uz tīro vērtību, aktīvu lielumu, ienākumiem, profesionālo pieredzi vai valsts statusu. Šīs vienības apvieno savu kapitālu lielās privātā kapitāla sabiedrībās, kas iegulda daudzsološos uzņēmumos.

Šie investori ilgu laiku velta ievērojamu naudas summu vidēja tirgus uzņēmumiem. Iemesli, kāpēc privātā kapitāla investori dod priekšroku ilgākam turēšanas periodam, ir šādi:

1. Noteikt pavērsienu (finanšu atveseļošanos) grūtībās nonākušiem uzņēmumiem.
2. Lai atvieglotu likviditātes pasākumus, piemēram, sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO).
3. Lai nodrošinātu izpārdošanu publiskam uzņēmumam.

Privātā kapitāla vērtspapīru veidi Ieguldījumi

Privātā kapitāla investoru veikto ieguldījumu struktūra atšķiras atkarībā no uzņēmumu vajadzībām. Tālāk ir minēti daži no populārākajiem privātā kapitāla ieguldījumu veidiem.

1. Līdzekļu izpirkšana: Šis ir vispopulārākais privātā kapitāla ieguldījumu veids. Tas ietver uzņēmuma iegādi, tā finansiālās un uzņēmējdarbības veselības uzlabošanu un tā pārdošanu citiem investoriem, lai iegūtu milzīgu peļņas summu.
2. Grūtās investīcijas: Pazīstams arī kā Vulture Financing, tas ietver grūtībās nonākuša uzņēmuma iegādi (gandrīz uz bankrota sliekšņa) un tā aktīvu pārdošanu peļņas gūšanai vai uzņēmējdarbības un finanšu operāciju un produkcijas uzlabošanu, lai vēlāk pārdotu peļņu.
3. Fondu fonds: Kā redzams no nosaukuma, tas ietver ieguldījumus citos fondos, kopfondos vai riska ieguldījumu fondos. 
4. Nekustamā īpašuma privātkapitāls:  Nekustamā īpašuma ieguldījumu tresti (REIT) un komerciālais nekustamais īpašums ir galvenie ieguvēji no šāda veida ieguldījumiem.
5. Riska kapitāls: Tie ir finansējums topošajos uzņēmumos.

Privātā kapitāla priekšrocības

Kā investīciju avots privātais kapitāls atalgo uzņēmumus ar vairākām priekšrocībām.

1. Alternatīva piekļuve likvīdiem aktīviem: Privātais kapitāls ļauj uzņēmumiem iegūt likvīdus aktīvus no ieguldījumu avota, kas nav tradicionālie finanšu mehānismi, piemēram, dalība publiskajā biržā vai banku aizdevumi (ar augstu procentu likmi).
2. Investīciju avots jaunizveidotiem uzņēmumiem: Īpašas privātā kapitāla investīcijas, piemēram, riska kapitāls, palīdz jaunizveidotiem un topošiem uzņēmumiem.
3. Investīciju avots uzņēmumiem, kas izslēgti no biržas saraksta: Privātais kapitāls ir būtisks investīciju avots uzņēmumiem, kas ir izslēgti no publiskajām biržām.
4. Ļauj eksperimentēt: Privātais kapitāls ļauj uzņēmumiem eksperimentēt ar jaunām idejām un izaugsmes stratēģijām, kas citādi nav iespējams publisko tirgu spiediena apstākļos, kas mudina uzņēmumus izcelties un nepārtraukti gūt peļņu.

Privātā kapitāla trūkumi

Neskatoties uz to, ka privātajam kapitālam ir vairākas priekšrocības uzņēmumiem, tam ir sava daļa unikālu izaicinājumu.

1. Grūti likvidēt: Atšķirībā no publiskajām biržām, nav paredzēta gatava pasūtījumu grāmata, kas atbilstu pārdevējiem ar pircējiem privātā kapitālā. Uzņēmumiem ir jāmeklē piemērots pircējs, lai pārdotu savu uzņēmumu vai akcijas.
2. Uz sarunām balstīta cenu noteikšana: Atšķirībā no publiskajām biržām, kur tirgus nosaka uzņēmuma akciju izmaksas, privātā kapitāla ieguldījumi ir atkarīgi no pārdevēju un pircēju sarunām.
3. Uz līgumu balstītas akcionāru tiesības: Privātajā kapitālā akcionāru tiesības ir atkarīgas no līgumiem, kas noslēgti ar uzņēmumu, nevis no plaša tiesiskā regulējuma. Līdz ar to tie mēdz atšķirties atkarībā no uzņēmuma.

Atsauces

1. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/fedred82&section=7
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121
3. https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877

Pēdējo reizi atjaunināts: 11. gada 2023. jūnijā