Negatieve selectie versus moreel risico: verschil en vergelijking

Key Takeaways

1. Negatieve selectie: Informatievoordeel dat wordt gebruikt om ongewenste risico's vóór een transactie te selecteren.
2. Moreel risico: Gedragsverandering na een transactie vanwege beschermde gevolgen.
3. Beide benadrukken de uitdagingen van informatieasymmetrie in economische interacties.

Wat is averechtse selectie?

Adverse selection is een economische term die een situatie beschrijft waarin de ene partij bij een transactie meer informatie of een beter begrip heeft van de risico's dan de andere partij. Deze kennisasymmetrie kan leiden tot ongewenste uitkomsten of 'ongunstige selectie' in de markt.

Op verzekerings- of financiële markten vindt averechtse selectie plaats wanneer individuen of bedrijven met een hoger risicoprofiel eerder geneigd zijn om verzekerings- of financiële producten te zoeken en te kopen. Dit gebeurt omdat ze privé-informatie hebben over hun risiconiveau waartoe de verzekeringsmaatschappij of financiële instelling geen toegang heeft.

Wat is moreel gevaar?

Moreel risico verwijst naar het concept in de economie en verzekeringen waarbij één partij, beschermd tegen de gevolgen van hun daden, zich anders kan gedragen of hogere risico's kan nemen dan wanneer ze volledig zouden worden blootgesteld aan de potentiële negatieve gevolgen.

Het ontstaat als gevolg van verzekeringen, garanties, reddingsoperaties of andere vormen van bescherming die de aansprakelijkheid van het individu voor zijn acties verminderen.

Bij verzekeringen doet zich moreel risico voor wanneer individuen of organisaties hun gedrag veranderen of hun risicobereidheid verhogen zodra ze een verzekeringsdekking hebben. Wetende dat ze worden gecompenseerd of beschermd tegen de financiële gevolgen van hun acties, kunnen ze riskanter gedrag gaan vertonen dat ze anders zouden vermijden.

Verschil tussen ongewenste selectie en moreel risico

1. Negatieve selectie ontstaat door asymmetrische informatie voordat een transactie plaatsvindt. De ene partij heeft betere informatie over haar risiconiveau of kwaliteit in vergelijking met de andere partij. Bij moreel risico daarentegen gaat het om asymmetrische informatie die ontstaat na een transactie. De ene partij past zijn gedrag aan of neemt grotere risico's omdat hij wordt beschermd tegen de gevolgen.
2. Negatieve selectie vindt plaats vóór een transactie en beïnvloedt de beslissing om deel te nemen. Het heeft gevolgen voor de samenstelling van de betrokken partijen. Aan de andere kant treedt moreel risico op na een transactie, wat van invloed is op het gedrag van de partij die tegen de gevolgen wordt beschermd.
3. Adverse selection betreft personen of entiteiten met een hoger risico die eerder geneigd zijn deel te nemen aan een transactie of markt. Het leidt tot een scheefheid in de risicosamenstelling. Moreel risico richt zich daarentegen op gedragsveranderingen of het nemen van grotere risico's door individuen of entiteiten die tegen de gevolgen worden beschermd, ongeacht hun aanvankelijke risicoprofiel.
4. Nadelige selectie kan worden beperkt door gebruik te maken van risicobeoordelings-, acceptatie- en prijsmechanismen om verschillende risiconiveaus te differentiëren en er rekening mee te houden. Moreel risico wordt aangepakt door middel van risicobeheerstrategieën, monitoring en het introduceren van prikkels of straffen om het nemen van buitensporige risico's of onverantwoordelijk gedrag te ontmoedigen.
5. Nadelige selectie wordt aangepakt door het verzamelen van informatie en risicobeoordeling vóór een transactie. Maatregelen om moreel risico te beperken worden geïmplementeerd nadat een transactie heeft plaatsgevonden om het gedrag van de partij te beheren en zich tegen de gevolgen te beschermen.

Vergelijking tussen ongewenste selectie en moreel risico

Parameters van vergelijking:	Negatieve selectie	Moreel gevaar
Tijdstip van informatie	Het gebeurt voordat een transactie plaatsvindt.	Ontstaat nadat een transactie heeft plaatsgevonden.
Gevolgen voor transactie	Beïnvloedt de samenstelling van de bij de transactie betrokken partijen.	Verandert het gedrag en de acties van de partij die wordt beschermd tegen gevolgen.
Risicoprofiel	Richt zich op de aanwezigheid van personen of entiteiten met een hoger risico in een transactie of markt.	Betreft gedragsveranderingen of het nemen van grotere risico's door individuen of entiteiten, ongeacht het aanvankelijke risicoprofiel.
Mitigerende aanpak	Risicobeoordeling, acceptatie en prijsmechanismen gebruiken om rekening te houden met verschillende risiconiveaus.	Implementeren van strategieën voor risicobeheer, monitoring en prikkels of straffen om het nemen van buitensporige risico's of onverantwoordelijk gedrag te ontmoedigen.
Tijdstip van interventie	Er worden mitigatiemaatregelen toegepast voordat de transactie plaatsvindt om informatie-asymmetrie aan te pakken.	Na de transactie worden maatregelen genomen om gedrag te beheersen en risico’s te beperken.

Referenties

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1986.tb05051.x
2. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=515903

Laatst bijgewerkt: 13 juli 2023