Private equity houdt in dat wordt belegd in particuliere bedrijven die niet openbaar op de beurzen worden verhandeld, waarbij wordt gestreefd naar aanzienlijke eigendomsbelangen en deze actief worden beheerd om de waarde te vergroten voordat ze eruit stappen. Bij publieke aandelen wordt belegd in beursgenoteerde bedrijven, die liquiditeit bieden via gemakkelijk verhandelbare aandelen, maar die onderhevig zijn aan marktvolatiliteit en toezicht door de toezichthouders.
Key Takeaways
- Private equity omvat investeringen in niet-beursgenoteerde bedrijven die niet op openbare beurzen worden verhandeld, terwijl public equity verwijst naar investeringen in beursgenoteerde bedrijven die op beurzen zijn genoteerd.
- Private equity-investeringen brengen grotere kapitaalverplichtingen, langere investeringshorizons en een actievere betrokkenheid van het bedrijfsmanagement met zich mee dan publieke equity-investeringen.
- Vanwege de beperkte liquiditeit en het hogere risico zijn private equity-beleggingen geschikt voor meer geavanceerde beleggers, zoals institutionele beleggers of vermogende particulieren. Daarentegen zijn publieke aandelenbeleggingen voor meer investeerders toegankelijk.
Particulier versus openbaar vermogen
De aandelen van een persoon in een besloten vennootschap wordt private equity genoemd. Bij private equity kan informatie met betrekking tot aandelen niet met het publiek worden gedeeld. Er zijn twee investeringsstrategieën in een private equity-onderneming. De aandelen van een persoon in een naamloze vennootschap wordt publiek vermogen genoemd. Ze kunnen hun financiële informatie delen met het publiek.
De andere verschillen in termen van hun regels en voorschriften kunnen worden weergegeven in de onderstaande vergelijkingstabel.
Vergelijkingstabel
| Kenmerk | private Equity | Openbare aandelen |
|---|---|---|
| Definitie | Eigendomsbelangen in bedrijven die niet openbaar op een beurs worden verhandeld. | Eigendomsbelangen in bedrijven die op openbare beurzen worden verhandeld. |
| Investeerders | Meestal geaccrediteerde investeerders (vermogende particulieren of instellingen) en private equity-bedrijven. | Beschikbaar voor individuele en institutionele beleggers. |
| Toegankelijkheid | Minder toegankelijk voor gemiddelde beleggers. Private equity-investeringen worden gedaan via fondsen met hoge investeringsminima. | Gemakkelijk toegankelijk via een beleggingsrekening. |
| Liquiditeit | Minder vloeistof. Beleggers kunnen jarenlang private equity-beleggingen aanhouden vóór een exit-gebeurtenis (beursintroductie, overname, enz.). | Zeer vloeibaar. Aandelen kunnen gemakkelijk worden gekocht en verkocht tijdens markturen. |
| Taxatie | Minder transparant. Waarderingen kunnen subjectiever zijn en gebaseerd zijn op factoren zoals toekomstig potentieel. | Transparant. Aandelenprijzen worden bepaald door marktkrachten op basis van vraag en aanbod. |
| Informatie | Minder openbaarmakingsvereisten vergeleken met overheidsbedrijven. | Overheidsbedrijven moeten regelmatig financiële rapporten en openbaarmakingen indienen bij toezichthouders (SEC, enz.). |
| Risico | Potentieel hoger risico door gebrek aan liquiditeit en minder transparantie. | De risiconiveaus variëren per individuele aandelen, maar kunnen worden beperkt door diversificatie. |
| Retourpotentieel | Potentieel hogere rendementen vanwege het vermogen om de activiteiten van een bedrijf te beïnvloeden. | Rendementen gekoppeld aan de algehele marktprestaties en individuele aandelenkeuzes. |
Wat is privévermogen?
Private equity (PE) verwijst naar investeringen in particuliere bedrijven of de overname van beursgenoteerde bedrijven die ertoe leiden dat ze van de openbare beurzen worden verwijderd. Het is een vorm van alternatieve belegging waarbij wordt belegd in bedrijven die niet openbaar op de beurzen worden verhandeld.
De structuur van private equity
1. Investeringsfondsen
Private equity-bedrijven halen kapitaal op bij institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen, schenkingen en rijke individuen, om beleggingsfondsen te vormen. Deze fondsen zijn gestructureerd als commanditaire vennootschappen, waarbij de private-equityfirma als algemene partner fungeert en de investeerders beperkte partners zijn.
2. Beleggingsproces
Private equity-bedrijven identificeren investeringsmogelijkheden op basis van verschillende criteria, waaronder trends in de sector, bedrijfsprestaties en groeipotentieel. Ze voeren een grondig due diligence-onderzoek uit om de financiële gezondheid, het managementteam, de concurrentiepositie en de groeivooruitzichten van het doelbedrijf te beoordelen.
3. Leveraged Buyouts (LBO’s)
Een veel voorkomende strategie bij private equity zijn leveraged buyouts (LBO's), waarbij de private equity-onderneming een controlerend belang in een bedrijf verwerft met behulp van een combinatie van aandelen- en schuldfinanciering. Schuldfinanciering, in de vorm van leningen, obligaties of andere schuldinstrumenten, vergroot het potentiële rendement maar vergroot ook het financiële risico.
Operatie en waardecreatie
1. Actief beheer
Private equity-bedrijven spelen een actieve rol bij het beheer van hun portefeuillebedrijven. Ze werken nauw samen met het bedrijfsmanagement om strategische initiatieven te implementeren die gericht zijn op het verbeteren van de operationele efficiëntie, het vergroten van het marktbereik en het vergroten van de winstgevendheid.
2. Strategische initiatieven
Private equity-bedrijven kunnen verschillende strategische initiatieven implementeren, zoals het herstructureren van operaties, het optimaliseren van de kapitaalstructuur, het nastreven van overnames of het afstoten van niet-kernactiva, om de waarde van hun portefeuillebedrijven te vergroten.
3. Operationele verbeteringen
Private equity-investeerders richten zich op het stimuleren van operationele verbeteringen binnen portefeuillebedrijven door best practices te implementeren, technologie en systemen te upgraden, processen te stroomlijnen en de corporate governance te verbeteren.
Exitstrategieën
1. Initial Public Offerings (IPO's)
Private equity-bedrijven kunnen ervoor kiezen om hun investeringen terug te trekken via een beursintroductie (IPO), waarbij de aandelen van het portefeuillebedrijf op een beurs aan het publiek worden aangeboden. Dit verschaft liquiditeit aan de private-equityfirma en haar investeerders.
2. Verkoop aan strategische kopers
Een andere exitstrategie houdt in dat het portefeuillebedrijf wordt verkocht aan een strategische koper, zoals een concurrent of een groter bedrijf in dezelfde sector. Strategische kopers zijn mogelijk bereid een premie te betalen voor synergieën of strategische voordelen die uit de overname voortvloeien.
3. Secundaire verkopen
Private equity-bedrijven kunnen hun belangen in portefeuillebedrijven ook verkopen aan andere private equity-bedrijven of financiële instellingen in secundaire transacties, waardoor een alternatieve liquiditeitsoptie ontstaat.
Wat is openbaar vermogen?
Publieke aandelen, ook wel publieke aandelen of aandelen genoemd, verwijzen naar eigendomsaandelen in bedrijven die openbaar op beurzen worden verhandeld. Wanneer een bedrijf naar de beurs gaat, biedt het een deel van zijn eigendom aan investeerders aan via een beursintroductie (IPO), waardoor ze aandelen op de open markt kunnen kopen en verkopen.
De structuur van openbaar vermogen
1. Beurzen
Beursgenoteerde bedrijven noteren hun aandelen op beurzen zoals de New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq, London Stock Exchange (LSE) en Tokyo Stock Exchange (TSE). Deze beurzen bieden een gecentraliseerde marktplaats waar kopers en verkopers aandelen kunnen verhandelen.
2. Aandeelhouders
Aandeelhouders van publieke aandelen zijn individuen, institutionele beleggers, beleggingsfondsen, hedgefondsen en andere entiteiten die aandelen van beursgenoteerde bedrijven bezitten. Aandeelhouders hebben stemrecht en kunnen dividenden ontvangen, een deel van de winst van het bedrijf die aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd.
3. Marktregulering
Publieke aandelenmarkten zijn onderworpen aan regulering door overheidsinstanties, zoals de Securities and Exchange Commission (SEC) in de Verenigde Staten, om transparantie, eerlijkheid en beleggersbescherming te garanderen. Bedrijven moeten zich houden aan openbaarmakingsvereisten en financiële rapportagenormen om hun noteringsstatus te behouden.
Market Dynamics
1. Liquiditeit
Openbare aandelenmarkten bieden liquiditeit, waardoor beleggers gemakkelijk aandelen kunnen kopen en verkopen op beurzen. Liquiditeit biedt investeerders flexibiliteit om hun portefeuilles aan te passen en snel toegang te krijgen tot kapitaal.
2. Marktvolatiliteit
De koersen van publieke aandelen kunnen volatiel zijn en fluctueren als reactie op het marktsentiment, de economische omstandigheden, de prestaties van bedrijven en geopolitieke gebeurtenissen. Volatiliteit biedt zowel kansen voor winst als risico's voor beleggers.
3. Transparantie
Beursgenoteerde bedrijven zijn verplicht financiële informatie, operationele prestaties en materiële ontwikkelingen bekend te maken aan aandeelhouders en het publiek. Transparantie vergemakkelijkt weloverwogen investeringsbeslissingen en bevordert de marktefficiëntie.
Investeringsstrategieën
1. Fundamentele analyse
Beleggers gebruiken fundamentele analyses om publieke aandelen te evalueren, waarbij ze factoren als winstgroei, omzetpotentieel, marktpositie, concurrentievoordelen, managementkwaliteit en waarderingscijfers beoordelen om ondergewaardeerde of overgewaardeerde aandelen te identificeren.
2. Technische analyse
Technische analyse omvat het bestuderen van historische prijspatronen, handelsvolumes en markttrends om toekomstige prijsbewegingen van openbare aandelen te voorspellen. Technische analisten gebruiken grafieken en technische indicatoren om handelsbeslissingen te nemen.
3. diversificatie
Beleggers kunnen hun publieke aandelenportefeuilles diversifiëren over verschillende sectoren, sectoren, geografische regio's en activaklassen om risico's te beheersen en het langetermijnrendement te verbeteren.
Belangrijkste verschillen tussen private en public equity
- Eigendom en toegankelijkheid:
- Private equity:
- Eigendom van particuliere bedrijven.
- Beperkte toegankelijkheid, beperkt tot institutionele beleggers en geaccrediteerde individuen.
- Openbaar vermogen:
- Eigendom van beursgenoteerde bedrijven.
- Breed toegankelijk voor individuele en institutionele beleggers via beurzen.
- Private equity:
- Regulering en openbaarmaking:
- Private equity:
- Minder regelgevend toezicht vergeleken met publieke markten.
- Beperkte openbaarmakingsvereisten, waardoor meer vertrouwelijkheid wordt geboden.
- Openbaar vermogen:
- Onderworpen aan strenge wettelijke vereisten, zoals SEC-registraties in de VS
- Moet uitgebreide financiële en operationele informatie verstrekken aan aandeelhouders en regelgevende instanties.
- Private equity:
- Liquiditeit en investeringshorizon:
- Private equity:
- Illiquide beleggingen met langere beleggingshorizons, variërend van 5 tot 10 jaar of meer.
- Beperkte mogelijkheid om investeringen vóór het einde van de investeringsperiode af te sluiten.
- Openbaar vermogen:
- Zeer liquide beleggingen, waarbij aandelen dagelijks op openbare beurzen worden verhandeld.
- Beleggers kunnen op elk moment tijdens de markturen aandelen kopen en verkopen, waardoor onmiddellijke liquiditeit ontstaat.
- Private equity:
- Risico- en rendementsprofielen:
- Private equity:
- Potentieel hogere rendementen dankzij de illiquiditeitspremie en actieve beheerstrategieën.
- Hoger risico vanwege het gebrek aan liquiditeit, de afhankelijkheid van hefboomwerking en de concentratie van investeringen in minder bedrijven.
- Openbaar vermogen:
- Over het algemeen lagere rendementen in vergelijking met private equity op de lange termijn.
- Lager risico dankzij de liquiditeit van beleggingen, diversificatiemogelijkheden en wettelijke waarborgen.
- Private equity:
- https://pdfs.semanticscholar.org/e5cd/72bee23ee5f69b77f83f51385c74b9e6a9ec.pdf
- https://ideas.repec.org/p/cir/cirwor/2005s-14.html
- https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/23/7/2789/1589251
Laatst bijgewerkt: 02 maart 2024
Ik heb zoveel moeite gestoken in het schrijven van deze blogpost om jou van waarde te kunnen zijn. Het zal erg nuttig voor mij zijn, als je overweegt het te delen op sociale media of met je vrienden/familie. DELEN IS ️
Chara Yadav heeft een MBA in Financiën. Haar doel is om financiële onderwerpen te vereenvoudigen. Ze werkt al zo'n 25 jaar in de financiële wereld. Ze heeft meerdere financiële en banklessen gegeven voor business schools en gemeenschappen. Lees meer bij haar bio pagina.
Dank u voor uw diepgaande analyse van de verschillen tussen private en publieke equity. Het is een nuttig en informatief gesprek.
Graag gedaan. We zijn blij dat u de discussie nuttig vond.
De verklaring van de verschillen tussen private en publieke equity is verhelderend. Het biedt een diepgaand inzicht in de beleggingswereld.
Absoluut, de post verduidelijkt effectief de complexiteit van private en publieke equity.
Ik waardeer de verstrekte vergelijkingstabel. Het maakt het gemakkelijker om de nuances tussen private en publieke equity te begrijpen.
Ja, het is een geweldige samenvatting van de belangrijkste verschillen. Erg behulpzaam.
Dit artikel verschafte waardevol inzicht in private en publieke equity. Het is van cruciaal belang dat potentiële investeerders de verschillen volledig begrijpen voordat ze investeringsbeslissingen nemen.
Een goed uitgelegde gids voor private en publieke equity. Het kan beleggers helpen bij het maken van weloverwogen keuzes.
Absoluut, het begrijpen van deze verschillen kan een grote impact hebben op beleggingsstrategieën.
De verstrekte informatie is vrij duidelijk en inzichtelijk. Het breekt werkelijk de complexiteit van private en publieke equity af.
Het onderscheid tussen private en publieke equity wordt goed uitgelegd. Een fantastische lectuur voor degenen die geïnteresseerd zijn in beleggingen.
Een informatieve uitsplitsing van private en publieke equity, die duidelijkheid biedt aan potentiële investeerders.
Ik ben het ermee eens dat de post waardevolle inzichten biedt in de wereld van private en publieke equity.
De uitsplitsing van private en publieke equity is gunstig voor iedereen die op zoek is naar kennis over investeringen.
Het begrijpen van deze concepten is van cruciaal belang voor beleggers om door het financiële landschap te navigeren.
De vergelijkende analyse van private en publieke equity in het artikel is boeiend en informatief.
Overeengekomen. Het is een goed gepresenteerde discussie over de nuances van private en publieke equity.
De gedetailleerde beschrijvingen van private en publieke equity zijn verhelderend. Het is essentieel dat beleggers goed op de hoogte zijn van deze concepten.
Dit artikel biedt een uitgebreide vergelijking van private en publieke equity, wat zeer nuttig is.
Absoluut, het kennen van de verschillen kan investeringsbeslissingen effectief sturen.
Deze gedetailleerde analyse van private en publieke equity is verhelderend. Het biedt een uitgebreid inzicht in het onderwerp.