Um fundo de hedge emprega estratégias de investimento agressivas, utilizando alavancagem e derivativos, para gerar retornos elevados para investidores sofisticados, enquanto um fundo administrado segue uma abordagem mais diversificada, com o objetivo de proporcionar crescimento e rendimento constantes através de uma combinação de classes de ativos, adequadas para uma gama mais ampla. dos investidores.
Principais lições
- Os fundos de hedge são fundos de investimento que utilizam estratégias avançadas como alavancagem e derivativos para gerar retornos elevados. Em contraste, os fundos geridos são fundos de investimento geridos por um gestor de fundos profissional e são concebidos para proporcionar aos investidores crescimento e rendimento a longo prazo.
- Os fundos de hedge estão disponíveis apenas para investidores credenciados, enquanto os fundos administrados estão disponíveis para uma gama mais ampla.
- Os fundos de hedge e administrados oferecem aos investidores uma maneira de diversificar seus portfólios e obter retornos mais altos do que os investimentos tradicionais.
Hedge Fund vs Fundo Gerenciado
A diferença entre Hedge Fund e Managed Fund é que um hedge fund é uma conta de investimento conjunto para arrecadação remota de capital. Em um fundo administrado, o dinheiro de diferentes investidores é reunido para formar um único fundo que oferece muitos benefícios para os investidores.
Um hedge fund utiliza estratégias agressivas e diversificadas para obter retornos regulares e médios para seus investidores participantes. Um fundo administrado é gerido habilmente por um gestor de fundos profissional, fazendo diferentes tipos de investimentos.
Tabela de comparação
| Característica | Hedge Fund | Fundo Gerenciado |
|---|---|---|
| Investidores Alvo | Investidores credenciados (indivíduos e instituições de alto patrimônio líquido) | Público em geral (indivíduos de todos os níveis de renda) |
| Estratégias de Investimento | Ampla gama de estratégias de investimento, incluindo ativos não tradicionais, alavancagem e vendas a descoberto | Investir principalmente em ativos tradicionais como ações, títulos e dinheiro, com uso limitado de alavancagem e vendas a descoberto |
| Investimento Mínimo | Investimento mínimo alto, começando em US$ 100,000 ou mais | Investimento mínimo mais baixo, ou às vezes nenhum mínimo |
| Liquidez | Menos liquidez, com períodos de restrição que restringem o acesso dos investidores aos seus fundos | Mais liquidez, permitindo aos investidores resgatar as suas ações com mais facilidade |
| Taxas | Taxas mais elevadas, compostas por uma taxa de administração (percentagem de activos sob gestão) e uma taxa de desempenho (percentagem de lucros) | Taxas mais baixas, apenas uma taxa de administração |
| Regulamento | Menos regulamentado, permitindo mais flexibilidade nas estratégias de investimento | Mais fortemente regulamentado, sujeito a diversas restrições de investimento e requisitos de relatórios |
| Perfil de risco | Geralmente considerado de maior risco devido ao uso de estratégias complexas e alavancagem | O perfil de risco varia dependendo do fundo específico e da sua estratégia de investimento, mas é de menor risco do que os fundos de hedge |
| Potencial de Devolução | Potencial de retorno potencialmente maior, mas também maior potencial de perdas | Visar obter retornos consistentes e de longo prazo com menor risco do que os fundos de hedge |
O que é fundo de hedge?
Entendendo os fundos de hedge:
Os fundos de hedge são fundos de investimento privados que reúnem capital de investidores credenciados ou institucionais para empregar diversas estratégias nos mercados financeiros com o objetivo de gerar retornos elevados. Eles são administrados por gestores de portfólio profissionais ou equipes que possuem flexibilidade significativa em suas abordagens de investimento em comparação com fundos mútuos tradicionais.
Características dos fundos de hedge:
- Estratégias de Investimento: Os fundos de hedge empregam uma ampla gama de estratégias de investimento, incluindo posições longas e curtas, negociação de derivativos, alavancagem, arbitragem e investimentos alternativos, como imóveis e private equity. Estas estratégias visam capitalizar as ineficiências do mercado, as discrepâncias de preços ou as oportunidades únicas em diferentes classes de ativos.
- Gestão de Risco: Apesar do nome “hedge”, nem todos os fundos de hedge se concentram apenas na cobertura contra riscos de mercado. Embora alguns fundos de cobertura utilizem técnicas de cobertura para mitigar o risco, outros adotam táticas agressivas para maximizar os retornos, resultando numa maior volatilidade em comparação com os veículos de investimento tradicionais.
- Estrutura de taxas: Os fundos de hedge cobram uma taxa de administração, uma porcentagem dos ativos sob gestão (AUM) e uma taxa de desempenho, que é uma porcentagem dos lucros gerados. Esta estrutura de comissões, conhecida como modelo “2 e 20” (taxa de gestão de 2% e taxa de desempenho de 20%), incentiva os gestores de fundos a proporcionarem retornos sólidos.
Regulamentação e Elegibilidade do Investidor:
- Ambiente regulatório: Os fundos de hedge estão sujeitos a menos supervisão regulatória em comparação com fundos mútuos e outros veículos de investimento. Operam ao abrigo de isenções de determinados regulamentos, como a Lei das Sociedades de Investimento de 1940 nos Estados Unidos, que lhes permite evitar requisitos de divulgação e restrições de alavancagem.
- Elegibilidade do Investidor: Devido às suas estratégias de investimento sofisticadas e por vezes arriscadas, os fundos de hedge estão restritos a investidores credenciados, investidores institucionais ou indivíduos com alto patrimônio líquido. Presume-se que estes investidores tenham sofisticação financeira e recursos para compreender e suportar os riscos associados aos investimentos em fundos de hedge.
O que é Fundo Administrado?
Compreendendo os fundos gerenciados:
Os fundos geridos, também conhecidos como fundos mútuos ou esquemas de investimento coletivo, são veículos de investimento geridos profissionalmente que reúnem dinheiro de vários investidores para investir numa carteira diversificada de ativos, como ações, obrigações, equivalentes de caixa e outros títulos. Esses fundos são administrados por gestores de fundos profissionais ou equipes de gestão que tomam decisões de investimento em nome dos investidores do fundo.
Características dos Fundos Gerenciados:
- Diversificação: Os fundos geridos oferecem aos investidores acesso a uma carteira diversificada de ativos, o que ajuda a distribuir o risco entre vários investimentos. Esta diversificação reduz o impacto dos títulos individuais ou do desempenho do mercado no desempenho global do fundo, tornando os fundos geridos adequados para investidores que procuram uma abordagem equilibrada ao investimento.
- Gestão Ativa: Ao contrário dos veículos de investimento passivos, como os fundos de índice, os fundos geridos empregam estratégias de gestão ativa. Os gestores de fundos realizam pesquisas, análises e avaliações de mercado para identificar oportunidades de investimento e ajustar as participações do fundo em conformidade. O objetivo é superar o mercado ou atingir objetivos de investimento específicos através de uma seleção e timing de investimentos hábeis.
- Liquidez: Os fundos administrados oferecem liquidez aos investidores, permitindo-lhes comprar ou vender suas ações diariamente pelo valor patrimonial líquido (NAV) do fundo. Esta característica de liquidez proporciona aos investidores flexibilidade e acessibilidade ao seu capital de investimento, tornando os fundos geridos adequados para indivíduos com diferentes horizontes de investimento e necessidades de liquidez.
Regulamentação e Elegibilidade do Investidor:
- Supervisão Regulatória: Os fundos geridos estão sujeitos à supervisão regulamentar e aos requisitos de conformidade impostos pelas autoridades governamentais, como a Securities and Exchange Commission (SEC) nos Estados Unidos. Estes regulamentos visam proteger os interesses dos investidores, garantir a transparência e manter a integridade dos mercados financeiros. Os fundos administrados são obrigados a divulgar informações importantes aos investidores por meio de prospectos, relatórios anuais e outros registros regulatórios.
- Elegibilidade do Investidor: Os fundos geridos estão abertos a uma ampla gama de investidores, incluindo investidores de varejo, investidores institucionais, contas de aposentadoria e outros veículos de investimento. Ao contrário dos fundos de hedge, que possuem critérios de elegibilidade rígidos e requisitos mínimos de investimento, os fundos administrados oferecem acessibilidade a investidores com diversos níveis de recursos financeiros e experiência de investimento.
Principais Diferenças Entre Hedge Funds e Fundos Administrados
- Fundos de hedge:
- Freqüentemente, empregam estratégias de investimento agressivas, incluindo alavancagem, derivativos e vendas a descoberto.
- Visam gerar retornos elevados para investidores sofisticados, com maior risco e volatilidade.
- Normalmente têm taxas mais altas, incluindo taxas de administração e taxas de desempenho.
- Sujeito a menos supervisão regulatória em comparação com fundos administrados.
- Restrito a investidores credenciados ou indivíduos com alto patrimônio líquido.
- Fundos Gerenciados (Fundos Mútuos):
- Utilize um portfólio diversificado de ativos, administrado por gestores de fundos profissionais.
- Concentre-se em alcançar crescimento e renda constantes para uma gama mais ampla de investidores.
- Geralmente têm taxas mais baixas em comparação com os fundos de hedge, sem taxas de desempenho.
- Sujeito a supervisão regulatória rigorosa, incluindo requisitos de divulgação e medidas de proteção ao investidor.
- Acessível a investidores de varejo com diversos níveis de recursos financeiros e experiência de investimento.
- https://jpm.pm-research.com/content/28/1/6.short
- https://www.nber.org/papers/w8173.pdf
- https://jpm.pm-research.com/content/27/4/97.abstract
Última atualização: 02 de março de 2024
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Chara Yadav possui MBA em Finanças. Seu objetivo é simplificar tópicos relacionados a finanças. Ela trabalhou em finanças por cerca de 25 anos. Ela ministrou várias aulas de finanças e bancos para escolas de negócios e comunidades. Leia mais nela página bio.
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