O mercado está repleto de oportunidades para quem tem uma ideia e deseja monetizá-la. A única coisa necessária é financiamento; felizmente, o mercado tem muitas fontes de investimento para fornecer fundos. Uma dessas fontes de capital de investimento é o Hedge Fund.
Um fundo de hedge é um investimento alternativo que reúne capital de investidores institucionais e individuais para fazer investimentos em uma vasta gama de ativos para gerar altos retornos com riscos reduzidos para seus investidores.
Principais lições
- Os fundos de hedge são fundos de investimento privados que juntam dinheiro de investidores ricos e usam estratégias complexas para gerar altos retornos.
- Os fundos de hedge são menos regulamentados do que outros fundos de investimento, o que lhes permite realizar investimentos mais arriscados e potencialmente obter lucros mais elevados.
- Embora os fundos de hedge possam fornecer retornos significativos para os investidores, eles também carregam altas taxas, maior risco e podem carecer de transparência em comparação com os investimentos mais tradicionais.
Formação de Fundo de Hedge
Como parcerias financeiras, os fundos de hedge compreendem principalmente investidores credenciados. Esses indivíduos ou entidades comerciais ganharam mais de $ 200,000 nos últimos dois anos ou têm um patrimônio líquido de mais de $ 1 milhão, deixando sua residência principal.
Eles entram em uma parceria limitada reunindo um investimento mínimo substancial.
Como os fundos de hedge são acessíveis apenas a investidores de alto perfil, muito poucos regulamentos da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) se aplicam a este veículo de investimento.
Os investimentos feitos em fundos de hedge tendem a ser ilíquidos, pois há um período de bloqueio que obriga os investidores a armazenar seu dinheiro nos fundos por pelo menos um ano antes de poderem começar a fazer saques semestrais ou trimestrais.
Como fonte de investimento alternativo, os fundos de hedge podem atuar como empresas de investimento offshore ou parcerias de investimento privado.
Como funciona o Fundo Hedge?
Agressivo e arriscado são os termos usados para descrever fundos de hedge, especificamente quando comparados com fundos mútuos. É porque os retornos dos fundos de hedge dependem principalmente das habilidades do gerente do fundo, e não da condição dos mercados.
O gestor do fundo é responsável por analisar as condições do mercado, prever as mudanças do mercado e aplicar as estratégias de investimento apropriadas.
Os gestores de fundos tendem a empregar estratégias de investimento tradicionais e não tradicionais para gerar maiores retornos com menores riscos.
Algumas das manobras de investimento mais significativas aplicadas por fundos de hedge gerentes incluem:
- Usando arbitragem: Os fundos de hedge tendem a investir em mercados diversos e, quando esses mercados apresentam preços incompetentes ou contraditórios, eles se aproveitam dessas diferenças de preços.
- Vender a descoberto: Antecipando uma queda de preço, o gestor pode vender um ativo específico apenas para comprá-lo de volta a um preço mais baixo.
- Investir em títulos que oferecem uma alta taxa de desconto envolve investir em títulos de baixo preço de empresas promissoras, mas atualmente estressadas.
- Investir nos próximos eventos de negócios: As perspectivas de aquisições, cisões, fusões e similares podem determinar uma fundos de hedge decisões de financiamento do gerente.
- Gerenciando a volatilidade do fundo: Isso é feito reorganizando a estrutura administrativa de uma empresa ou pressionando para sua venda.
Além de utilizar manobras de investimento adequadas à situação, os gestores de hedge funds investem em diferentes classes de ativos, inclusive não tradicionais. Por exemplo, imóveis, terrenos, derivativos, moedas e outros ativos alternativos.
Em outras palavras, os fundos de hedge investem em quase tudo, e isso constitui outra característica que distingue os fundos de hedge dos fundos mútuos que investem principalmente em títulos ou ações.
Além disso, os fundos de hedge investem nos mercados internacional e doméstico para diversificar ativos e usar alavancagem (capital emprestado) para que as tendências do mercado não influenciem os retornos.
Vantagens do Fundo Hedge
Nos últimos vinte anos, os fundos de hedge testemunharam um crescimento tremendo, e isso não é sem razão. A seguir estão algumas das vantagens significativas dos fundos de hedge.
- Diversificação: Os fundos de hedge tendem a investir em uma ampla gama de classes de ativos, o que ajuda a diversificar uma carteira de investimentos.
- Não dependente das condições de mercado: Os fundos de hedge podem assumir posições curtas e longas. Enquanto as posições curtas os ajudam a obter retornos em condições de mercado em declínio, as posições longas permitem que eles obtenham retornos em condições de mercado crescentes.
- Concentre-se em retornos positivos: Obter retornos positivos é o principal objetivo dos fundos de hedge e, para isso, os gestores de fundos podem aplicar quase todas as estratégias de investimento possíveis.
- Gerentes de investimentos mais bem avaliados: Os fundos de hedge tendem a oferecer aos seus investidores a vantagem de ter acesso a alguns dos gerentes de investimento mais capazes.
Desvantagens do Hedge Fund
Apesar de seus benefícios e popularidade cada vez maior, os fundos de hedge não são isentos de riscos como todos os outros fundos. Aqui estão algumas desvantagens significativas dos Hedge Funds.
- Dependência da competência do gestor do fundo: Os retornos dos fundos de hedge podem não depender das condições de mercado, mas dependem das escolhas de investimento do gestor do fundo. Uma decisão errada e quase tudo pode ir pelo ralo.
- Riscos relacionados a estratégias de investimento robustas: Os fundos de hedge envolvem-se em estratégias de investimento vigorosas, o que os coloca em risco de sofrer perdas maciças.
- Iliquidez: Os investidores devem bloquear seus investimentos em fundos de hedge por períodos relativamente longos.
- Uso de alavancagem: Os fundos de hedge utilizam capital emprestado ou alavancagem para gerar retornos mais elevados. Esta prática torna-se uma causa significativa de pequenas perdas que se transformam em enormes.
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v60.n5.2657
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1002/fut.2102
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2008.01373.x
Última atualização: 11 de junho de 2023
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