Finanças tem muitos termos que incluem investimento, retornos, mercado de ações, dividendos, depósitos, ações, ações, ativos, etc., que são atributos valiosos e contribuem para os negócios.
O retorno pode ser definido como o dinheiro ganho ou perdido em um investimento em um período de tempo específico. Também é conhecido como Retorno financeiro. Também significa qualquer alteração nos valores do dólar durante o investimento.
Podemos dizer que um Retorno é uma mudança no preço ou valor de um ativo, investimento ou projeto de uma empresa em um intervalo de tempo fixo e pode ser representado em termos de uma mudança no valor monetário.
Pode ser positivo ou negativo, representando lucro ou prejuízo.
Principais lições
- O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) mede a lucratividade de uma empresa dos investimentos de seus acionistas, enquanto o retorno sobre ativos (ROA) mede a lucratividade de uma empresa com base em seus ativos totais.
- O ROE é uma métrica mais focada, enfatizando os retornos gerados para os acionistas, enquanto o ROA fornece uma perspectiva mais ampla da eficiência financeira de uma empresa.
- Um ROE alto indica que uma empresa utiliza efetivamente os investimentos dos acionistas, enquanto um ROA alto significa que uma empresa está usando eficientemente seus ativos para gerar lucros.
Retorno sobre o Patrimônio Líquido x Retorno sobre os Ativos
A diferença entre o Retorno sobre Patrimônio Líquido e o Retorno sobre os Ativos é que o Retorno sobre o Patrimônio Líquido é o valor que obtemos dividindo o lucro líquido pelo Patrimônio Líquido. Em contraste, o Retorno sobre o Ativo é o valor que obtemos após dividir o lucro líquido pelo Ativo médio. O retorno sobre os investimentos mede a eficácia com que uma organização está aproveitando sua base de patrimônio ou capital. O Retorno sobre o Ativo mostra a eficiência da gestão de uma empresa em gerar ganhos a partir de seus recursos econômicos disponíveis ou dos ativos da empresa em seu balanço.
O retorno sobre o patrimônio líquido mostra o desempenho financeiro e é obtido pela divisão do lucro líquido da empresa pelo patrimônio líquido médio. Mede o lucro gerado pela empresa ou negócio em relação ao valor do patrimônio líquido. Quanto maior o valor do ROE, maior o valor do lucro referente aos investimentos realizados na forma de Capital Próprio.
Retorno sobre ativos é o índice de lucratividade que nos informa sobre o lucro que uma empresa pode gerar com seus ativos. Ele mede a eficiência do sistema de gestão da empresa. Seu valor é mostrado como uma porcentagem. Quanto maior o percentual, maior a eficiência da gestão da empresa no manejo do balanço e do lucro gerado pela empresa sobre seu Ativo.
Tabela de comparação
| Parâmetros de comparação | Retorno sobre Patrimônio Líquido | Retorno sobre ativos |
|---|---|---|
| Significado | Mostra o lucro financeiro referente ao patrimônio líquido envolvido no negócio. | Calcula o lucro gerado a partir dos ativos que uma empresa detém. |
| Fórmula | Lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido médio. | Lucro líquido mais despesas com juros; soma então dividida pelo total médio de Ativos |
| Diferença no numerador | O lucro líquido é o numerador. | As despesas com juros também são consideradas juntamente com o lucro líquido porque os detentores de capital e os detentores de dívida financiam o ativo total da empresa. |
| Diferença no denominador | Considera-se Patrimônio Líquido Médio, pois o Patrimônio Líquido detido pode variar na fase inicial e final do exercício. | Os Ativos totais médios são preferidos e considerados como os Ativos podem ser perdidos ou ganhos ao longo do tempo. |
| Investidores | Apenas investidores em ações | Inclui acionistas, acionistas preferenciais e o investimento total da dívida |
O que é retorno sobre o patrimônio líquido?
O retorno sobre o patrimônio líquido é considerado a medida do desempenho da unidade financeira de uma empresa. Pode ser calculado dividindo-se o lucro líquido da empresa pelo patrimônio líquido médio.
O patrimônio é a participação do acionista ou a propriedade parcial de uma pessoa na empresa, que é identificada e mencionada no balanço da empresa.
O patrimônio líquido de uma empresa pode ser verificado obtendo-se a diferença entre o total de ativos da empresa e o total de passivos da empresa.
Às vezes, o patrimônio também é chamado de patrimônio dos acionistas no caso de corporações ou proprietários - patrimônio líquido no caso de empresas individuais.
A fórmula do Retorno sobre o Patrimônio Líquido:
ROE= Lucro Líquido/ Patrimônio Líquido Médio
O lucro líquido pode ser definido como a receita total gerada após contabilizar todas as despesas da empresa, despesas únicas e impostos por um determinado período de tempo.
O patrimônio líquido médio é uma medida mais precisa e é calculado somando o patrimônio líquido inicial e o patrimônio líquido final e dividindo-os por dois.
O que é Retorno sobre Ativos?
O Retorno sobre o Ativo pode ser definido como o lucro obtido pela empresa sobre o seu Ativo.
Um Ativo pode ser definido como uma fonte com valor econômico possuído por um indivíduo, corporação ou país que fornece benefícios financeiros a longo prazo.
Os ativos visam aumentar o valor da empresa ou trazer benefícios para outras operações da empresa. Os ativos são sempre mencionados nos balanços.
A fórmula para Retorno sobre Ativos:
ROA=(Receita líquida + Despesas de juros)/ Ativos totais médios
O lucro líquido de uma empresa é mencionado na demonstração de resultados e pode ser encontrado na parte inferior da mesma.
O lucro líquido pode ser definido como o valor obtido após a subtração de todas as despesas das receitas da empresa. Também inclui receita adicional em casos de receita de investimento ou venda de ativos.
Os ativos totais médios são usados para cálculo, pois os ativos totais da empresa podem variar em dois pontos de tempo diferentes, se no caso de venda ou compra de um ativo for feito.
Principais diferenças entre o retorno sobre o patrimônio líquido e o retorno sobre os ativos
- O Retorno sobre o Patrimônio Líquido é independente dos ativos da empresa, enquanto o Retorno sobre os Ativos depende dos ativos da empresa.
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido está falando sobre a rentabilidade da empresa em relação ao Patrimônio presente nos negócios no cenário atual. Por outro lado, o Retorno sobre o Ativo é o lucro gerado pela empresa em relação aos Ativos de propriedade do negócio naquele momento.
- O retorno sobre o patrimônio líquido pode ser calculado pela análise da DuPont, enquanto o retorno sobre os ativos não. A análise da DuPont usa uma combinação de três índices, o que ajuda a identificar os parâmetros dos quais o ROE depende.
- A diferença entre ROE e ROA é a alavancagem financeira. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido não envolve nenhuma dívida, enquanto o Retorno sobre o Ativo inclui a parte da dívida mencionada no balanço.
- O retorno sobre o patrimônio concentra-se no capital da empresa e na gestão financeira da empresa. Return on Assets foca na gestão operacional da empresa e ajuda a determinar sua eficiência.
- O cálculo do ROE inclui apenas os acionistas de capital, enquanto o cálculo do ROA inclui acionistas preferenciais, acionistas de capital e o investimento total da dívida da empresa.
- http://iaeng.org/publication/WCE2008/WCE2008_pp828-833.pdf
- https://www.scirp.org/journal/paperinformation.aspx?paperid=73338
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2500836
Última atualização: 11 de junho de 2023
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Chara Yadav possui MBA em Finanças. Seu objetivo é simplificar tópicos relacionados a finanças. Ela trabalhou em finanças por cerca de 25 anos. Ela ministrou várias aulas de finanças e bancos para escolas de negócios e comunidades. Leia mais nela página bio.
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