Існує кілька механізмів, за допомогою яких компанії можуть залучати капітал. Одними з них є депозитарні розписки. Це, мабуть, найзручніші для бізнесу інструменти залучення коштів від міжнародних інвесторів.
З іншого боку, інвестори отримують рідкісну можливість диверсифікувати свій портфель, купуючи акції іноземних компаній і використовуючи свою національну валюту.
В ідеалі депозитарні розписки бувають двох видів. Глобальна депозитарна розписка або НДР є одним з них.
Ключові винесення
- GDR відноситься до глобальної депозитарної розписки, фінансового інструменту, що представляє власність акцій іноземної компанії.
- GDR торгуються на міжнародних фондових біржах, що дозволяє інвесторам інвестувати в іноземні компанії без валютних і регуляторних бар’єрів.
- GDR приносять користь компаніям, збільшуючи їх видимість і доступ до ринків капіталу, але вони також пов’язані з такими ризиками, як політична нестабільність і коливання валют.
Визначення
Поки що стосується його основної мети; глобальна депозитарна розписка дуже схожа на американську депозитарну розписку. GDR – це переважно оборотні інструменти, які дозволяють інвесторам у кількох країнах купувати акції іноземної компанії.
Критична різниця між НДР і ан ADR полягає в тому, що американський банк випускає останній і є специфічним для американських фондових ринків. На відміну від цього, перший випускається закордонними відділеннями міжнародного банку та продається в багатьох країнах.
Саме тому глобальні депозитарні розписки також відомі як міжнародні депозитарні розписки.
Як працює глобальна депозитарна розписка?
Для випуску GDR компанія вступає в асоціацію з міжнародним банком. Потім банк укладає кастодіальну угоду з внутрішнім зберігачем відповідної компанії. За дорученням національного зберігача міжнародний банк-депозитарій випускає акції іноземним інвесторам.
Деномінаціями GDR є, як правило, долари США або євро. Коли євро використовується як нормалізована валюта для GDR, номенклатура змінюється з GDR на EDR.
Весь цей процес здійснюється відповідно до суворого набору вказівок, а ціни GDR базуються на вартості базових акцій. Проте торгівля та розрахунки за GDR здійснюються незалежно від базових цінних паперів.
Основні особливості глобальної депозитарної розписки
Нижче наведено деякі важливі особливості НДР:
- Ними можна торгувати на внутрішніх ринках, як будь-яким іншим цінним папером.
- В Індії компанії з надійним фінансовим станом можуть виходити на глобальні ринки через GDR протягом трьох років поспіль. Однак вони повинні отримати дозвіл від Ради сприяння іноземним інвестиціям (FIPB) і міністерства фінансів.
- Вони видаються зацікавленим інвесторам у різних країнах, оскільки вони можуть бути деноміновані як кілька вільно конвертованих валют.
- Власник НДР має право на бонус і дивіденд пов’язані з вартістю цінних паперів, що лежать в основі НДР.
- Незважаючи на те, що GDR можуть бути деноміновані в будь-якій конвертованій валюті, номінал акцій, що лежать в основі GDR, базується на місцевій валюті емітента GDR.
- Власник GDR має право продати GDR через місцевого зберігача шляхом конвертації її в акції.
Переваги глобальної депозитарної розписки
GDR мають ряд переваг для інвесторів, а також для компаній-емітентів. Наступна таблиця зробить цю претензію більш зрозумілою для вас.
| Компанія-емітент | Інвестори |
| GDR дозволяють компаніям отримати доступ до міжнародних ринків з мінімальними витратами. | 1. GDR є більш прозорими, їх легко відстежувати, оскільки можна порівняти частку конкурентів. |
| Вони допомагають підвищити впізнаваність компанії на світовому ринку. | 2. Продаж GDR допомагає інвесторам отримати капітал. |
| Це допомагає збільшувати резерви капіталу компаній, оскільки все більше іноземних інвесторів купують GDR. | 3. Вони допомагають у диверсифікації портфоліо. |
Недоліки глобальної депозитарної розписки
Незважаючи на те, що ГДР приносять користь як емітентам, так і інвесторам, вони мають деякі значні недоліки:
- Випуск GDR передбачає дотримання деяких суворих правил, порушення яких компанія може зіткнутися з серйозними наслідками.
- Дивіденди, отримані від GDR, виплачуються у місцевій валюті країни, залежно від нестабільності на валютному ринку.
- Здебільшого заможні особи отримують вигоду від GDR, оскільки вони дорогі.
- Немає положень про права голосу в GDR.
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0929119910000398
- http://www.lifesciencesite.com/lsj/life1106s/097_24370life1106s14_464_468.pdf
Останнє оновлення: 11 червня 2023 р
Я доклав стільки зусиль для написання цього допису в блозі, щоб надати вам користь. Це буде дуже корисно для мене, якщо ви захочете поділитися цим у соціальних мережах або зі своїми друзями/родиною. ДІЛИТИСЯ ЦЕ ♥️
Чара Ядав має ступінь магістра ділового адміністрування в галузі фінансів. Її мета – спростити теми, пов’язані з фінансами. Вона працювала у фінансовій сфері близько 25 років. Вона провела кілька курсів з фінансів і банківської справи для бізнес-шкіл і громад. Читайте більше у неї біо сторінка.
Акцент у статті на механізмах випуску та торгівлі ГДР, а також на його вплив на компанії та інвесторів заслуговує похвали та збагачує.
Безумовно, детальне пояснення роботи GDR та їхніх основних особливостей допомагає читачам зрозуміти тонкощі цих фінансових інструментів.
Стаття дуже інформативна та добре структурована. Він містить детальне пояснення глобальних депозитарних розписок як механізму залучення капіталу та переваг, які вони пропонують компаніям та інвесторам.
Згоден, автор дає чітке розуміння переваг і недоліків НДР у глобальному контексті.
Незважаючи на те, що GDR пропонують такі переваги, як резерви капіталу та видимість на світових ринках, у статті також підкреслюються ризики, пов’язані з політичною нестабільністю та коливаннями валют.
Стаття ефективно представляє баланс між перевагами та недоліками GDR, надаючи повне уявлення про їхні наслідки як для компаній, так і для інвесторів.
Це правда. Інвестування в ГДР передбачає критичне врахування геополітичних факторів і курсових ризиків, які можуть вплинути на прибуток.
Розбивка особливостей GDR та їхніх переваг для компаній та інвесторів добре сформульована, пропонуючи повне розуміння їх корисності на світових ринках капіталу.
Абсолютно. Поглиблений аналіз GDR у цій статті дає цінну інформацію про їхню роль як механізму міжнародного залучення коштів та диверсифікації інвестицій.
Представлення в статті переваг і недоліків GDR дозволяє читачам оцінити компроміси та стратегічні наслідки, пов’язані з цими фінансовими інструментами.
Ця стаття ефективно представляє переваги GDR для компаній та інвесторів, а також розглядає потенційні ризики та проблеми, пов’язані з їх випуском та торгівлею.
Добре сказано. Повне висвітлення GDR та їхнього значення забезпечує повне розуміння їхнього впливу на світовий фінансовий ландшафт.
Автор демонструє зважений погляд на GDR, окреслюючи нюанси їх переваг та обмежень, що є вкрай важливим для прийняття обґрунтованих рішень компаніями та інвесторами.
Детальний опис переваг і недоліків ГДР разом із системою їх функціонування пропонує цінні знання для зацікавлених сторін, які займаються транскордонною фінансовою діяльністю.
Абсолютно. Детальний аналіз ГДР у статті сприяє цілісному розумінню їхньої ролі в міжнародних фінансах та інвестиційних стратегіях.
У статті докладно пояснено визначення та роботу GDR. Це корисно для тих, хто хоче зрозуміти, як GDR функціонують на міжнародних ринках.
Безумовно, стаття чудово розбиває складні фінансові концепції на легко зрозумілі компоненти.
Я знайшов пояснення випуску НДР і номіналів досить повчальним. Це корисна інформація для інвесторів, які прагнуть диверсифікувати свій портфель за допомогою різних валют.
GDR дійсно служать для компаній засобом залучення капіталу від іноземних інвесторів, одночасно дозволяючи інвесторам диверсифікувати свої портфелі. У статті чітко описано цю подвійну функціональність.
Згоден. У статті описано переваги ГДР з точки зору як емітентів, так і власників, пропонуючи цінне розуміння їх практичного застосування.
Увага в статті до переваг і недоліків GDR забезпечує повне розуміння їх наслідків у контексті глобальних фінансів.
Інформація про GDR та їхню роль у доступі до глобальних ринків з мінімальними витратами відкриває очі. Він підкреслює стратегічні переваги для компаній, які розглядають міжнародну експансію.
Висвітлення GDR у цій статті служить освітнім ресурсом для розуміння динаміки міжнародних механізмів збору коштів та інвестицій, що сприяє прийняттю обґрунтованих рішень.
Дійсно, стаття містить вичерпний огляд GDR та їх наслідків, що сприяє глибшому розумінню цих інструментів для компаній та інвесторів.