Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật: Sự khác biệt và so sánh

Phân tích cơ bản đánh giá giá trị nội tại của công ty dựa trên các yếu tố tài chính và kinh tế, trong khi phân tích kỹ thuật tập trung vào mô hình giá và tâm lý thị trường bằng cách sử dụng biểu đồ và chỉ báo. Cả hai phương pháp đều nhằm mục đích dự đoán biến động giá trong tương lai, với phân tích cơ bản nhấn mạnh vào các quyết định đầu tư dài hạn và phân tích kỹ thuật thường được sử dụng cho các chiến lược giao dịch ngắn hạn. Việc tích hợp cả hai phương pháp tiếp cận có thể mang lại sự hiểu biết toàn diện về động lực thị trường

Chìa khóa chính

1. Phân tích cơ bản đánh giá sức khỏe tài chính và giá trị nội tại của công ty bằng cách kiểm tra các báo cáo tài chính, xu hướng của ngành và điều kiện thị trường.
2. Phân tích kỹ thuật tập trung vào mô hình giá, dữ liệu lịch sử và khối lượng giao dịch để dự đoán biến động giá trong tương lai và xác định cơ hội giao dịch.
3. Phân tích cơ bản phù hợp với các quyết định đầu tư dài hạn, trong khi các nhà giao dịch và đầu cơ ngắn hạn lại ưu tiên phân tích kỹ thuật.

Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

Sự khác biệt giữa phân tích cơ bản và kỹ thuật là phân tích cơ bản được thực hiện cho các mục đích giao dịch dài hạn. Ngược lại, phân tích kỹ thuật được thực hiện cho mục đích giao dịch ngắn hạn.

Mặt khác, phân tích kỹ thuật không dựa trên giá trị nội tại của cổ phiếu. Mục đích của phân tích kỹ thuật là tìm ra các giá trị bảo mật được dự đoán.

Điều này tập trung nhiều hơn vào lợi nhuận ngắn hạn thông qua giao dịch chứng khoán. Nó tập trung vào các xu hướng thị trường và khả năng tăng/giảm giá cổ phiếu.

Mặc dù cả hai loại phân tích đều được sử dụng trên thị trường chứng khoán, nhưng mục đích của chúng hoàn toàn khác nhau và những phân tích này có các biến số khác được xem xét.

---

 

Bảng so sánh

Đặc tính	Phân tích cơ bản	Phân tích kỹ thuật
Tập trung	Giá trị nội tại của một khoản đầu tư	Tâm lý thị trường và biến động giá
Dữ liệu được sử dụng	Báo cáo tài chính, số liệu kinh tế, báo cáo ngành, tin tức sự kiện, chất lượng quản lý	Dữ liệu lịch sử về giá và khối lượng, biểu đồ, chỉ báo kỹ thuật
Chân trời thời gian	Dài hạn (năm+)	Ngắn hạn (ngày, tuần, tháng)
Mục tiêu	Xác định các khoản đầu tư được định giá thấp hoặc được định giá quá cao để tăng trưởng dài hạn	Xác định các cơ hội giao dịch có lợi nhuận dựa trên xu hướng thị trường
Giả định cơ bản	Giá cổ phiếu hướng về giá trị nội tại của chúng trong dài hạn	Xu hướng thị trường có xu hướng tồn tại hoặc lặp lại, đưa ra tín hiệu giao dịch
phức tạp	Yêu cầu hiểu biết sâu sắc về báo cáo tài chính, kinh tế và ngành của công ty	Yêu cầu kiến ​​thức về các chỉ báo kỹ thuật và mô hình biểu đồ, nhưng không nhất thiết phải có kiến ​​thức tài chính sâu
Lợi ích	Có khả năng mang lại lợi nhuận dài hạn cao hơn, giảm rủi ro trả quá nhiều cho một khoản đầu tư	Có thể xác định các cơ hội giao dịch ngắn hạn có lợi nhuận, giúp quản lý rủi ro khi thị trường biến động
Hạn chế	Bỏ qua những biến động ngắn hạn của thị trường, dựa vào đánh giá chủ quan về giá trị nội tại	Không đảm bảo biến động giá trong tương lai, có thể tạo ra tín hiệu sai do nhiễu thị trường ngẫu nhiên

---

 

Phân tích cơ bản là gì?

Các yếu tố được xem xét trong phân tích cơ bản

1. Báo cáo tài chính: Các nhà phân tích xem xét kỹ lưỡng các báo cáo tài chính của công ty, bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập và báo cáo lưu chuyển tiền tệ, để đánh giá khả năng sinh lời, tốc độ tăng trưởng doanh thu, mức nợ và tình hình tài chính tổng thể. Điều này cung cấp cái nhìn sâu sắc về khả năng tạo ra lợi nhuận và duy trì hoạt động lâu dài của công ty.
2. Chỉ số kinh tế: Phân tích cơ bản kết hợp các yếu tố kinh tế vĩ mô như lãi suất, tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng GDP và dữ liệu việc làm. Các chỉ số này giúp đánh giá môi trường kinh tế rộng hơn mà công ty hoạt động, ảnh hưởng đến hiệu suất và triển vọng của công ty.
3. Phân tích Công nghiệp: Đánh giá bối cảnh cạnh tranh và xu hướng của ngành là điều cần thiết trong phân tích cơ bản. Các nhà phân tích đánh giá các yếu tố như thị phần, động lực cạnh tranh, tiến bộ công nghệ và sự phát triển về quy định để hiểu tiềm năng tăng trưởng của ngành và vị thế cạnh tranh của công ty.
4. Quản lý và Quản trị: Chất lượng của hoạt động quản lý và quản trị doanh nghiệp có thể tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động và triển vọng dài hạn của công ty. Phân tích cơ bản xem xét các yếu tố như năng lực lãnh đạo, quyết định chiến lược, tính minh bạch và chính sách thân thiện với cổ đông.

Các số liệu chính được sử dụng trong phân tích cơ bản

1. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS): EPS phản ánh khả năng sinh lời của công ty trên cơ sở mỗi cổ phiếu và là thước đo cơ bản được sử dụng để đánh giá hiệu quả tài chính của công ty theo thời gian.
2. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E): Tỷ lệ P/E so sánh giá cổ phiếu của một công ty với thu nhập trên mỗi cổ phiếu, cho biết liệu cổ phiếu đó có bị định giá thấp, được định giá quá cao hay được định giá hợp lý so với thu nhập của nó hay không.
3. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E): Tỷ lệ này đo lường đòn bẩy của công ty bằng cách so sánh nợ của công ty với vốn chủ sở hữu của cổ đông. Tỷ lệ D/E cao có thể cho thấy rủi ro tài chính cao hơn, trong khi tỷ lệ thấp cho thấy bảng cân đối kế toán lành mạnh hơn.
4. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE): ROE đo lường khả năng sinh lời của một công ty bằng cách đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu của cổ đông. ROE cao hơn thường biểu thị việc quản lý tài sản và nguồn lực hiệu quả.

 

Phân tích kỹ thuật là gì?

Phân tích kỹ thuật là phương pháp được các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng để đánh giá chứng khoán và dự báo biến động giá trong tương lai dựa trên dữ liệu giá lịch sử, khối lượng giao dịch và các chỉ báo kỹ thuật khác nhau. Không giống như phân tích cơ bản tập trung vào giá trị nội tại của chứng khoán, phân tích kỹ thuật chủ yếu dựa vào mô hình biểu đồ và tâm lý thị trường để xác định xu hướng và đưa ra quyết định giao dịch.

Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng dữ liệu giá lịch sử chứa thông tin có giá trị về hành vi thị trường và biến động giá có xu hướng tuân theo các mô hình dễ nhận biết. Họ sử dụng các biểu đồ, chẳng hạn như biểu đồ đường, biểu đồ thanh và biểu đồ hình nến để trực quan hóa biến động giá theo thời gian và xác định các điểm vào và thoát tiềm năng cho các giao dịch.

Các khái niệm và công cụ chính được sử dụng trong phân tích kỹ thuật bao gồm:

1. Mức hỗ trợ và mức kháng cự: Đây là các mức giá mà tại đó chứng khoán có xu hướng tìm kiếm hỗ trợ mua (mức hỗ trợ) hoặc áp lực bán (mức kháng cự). Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng các mức này để xác định các điểm vào và thoát giao dịch tiềm năng.
2. Phân tích xu hướng: Các nhà phân tích kỹ thuật kiểm tra biểu đồ giá để xác định xu hướng, bao gồm xu hướng tăng, xu hướng giảm và xu hướng đi ngang. Các đường xu hướng được vẽ để kết nối các mức cao hoặc thấp liên tiếp, cung cấp những hiểu biết sâu sắc về hướng đi của thị trường.
3. Các chỉ số kỹ thuật: Đây là các phép tính toán học dựa trên dữ liệu giá và khối lượng, được thiết kế để cung cấp thông tin chuyên sâu về tâm lý thị trường và biến động giá tiềm năng trong tương lai. Ví dụ về các chỉ báo kỹ thuật bao gồm đường trung bình động, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) và Dải Bollinger.
4. Mẫu biểu đồ: Các nhà phân tích kỹ thuật tìm kiếm các mô hình định kỳ trong biểu đồ giá, chẳng hạn như đầu và vai, hai đỉnh và hình tam giác, những mô hình này có thể chỉ ra các mô hình tiếp tục hoặc đảo ngược xu hướng tiềm năng.
5. Phân tích khối lượng: Khối lượng giao dịch thường được coi là chỉ báo xác nhận trong phân tích kỹ thuật. Những thay đổi về khối lượng giao dịch có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về điểm mạnh hay điểm yếu của biến động giá.
6. Tâm lý thị trường: Các nhà phân tích kỹ thuật cũng xem xét tâm lý thị trường và tâm lý nhà đầu tư khi phân tích biến động giá. Các lý thuyết tài chính hành vi, chẳng hạn như hành vi bầy đàn và chu kỳ sợ hãi và tham lam, đóng một vai trò quan trọng trong việc tìm hiểu động lực thị trường.

---

Sự khác biệt chính giữa Phân tích Cơ bản và Kỹ thuật

1. Dưới đây là những khác biệt chính giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật trong danh sách dấu đầu dòng:
2. Phương pháp tiếp cận:
   • Phân tích cơ bản: Tập trung vào việc đánh giá giá trị nội tại của chứng khoán dựa trên các yếu tố kinh tế và tài chính cơ bản của nó.
   • Phân tích Kỹ thuật: Dựa vào dữ liệu lịch sử giá, mô hình biểu đồ và chỉ báo kỹ thuật để dự báo biến động giá trong tương lai.
3. Nguồn dữ liệu:
   • Phân tích cơ bản: Sử dụng thông tin từ báo cáo tài chính, chỉ số kinh tế, báo cáo ngành và tin tức công ty.
   • Phân tích Kỹ thuật: Phân tích dữ liệu lịch sử giá, khối lượng giao dịch và các chỉ báo kỹ thuật khác nhau thu được từ thông tin về giá và khối lượng.
4. Chân trời thời gian:
   • Phân tích cơ bản: Chủ yếu được sử dụng cho các quyết định đầu tư dài hạn, tập trung vào các nguyên tắc cơ bản và triển vọng tăng trưởng của công ty.
   • Phân tích Kỹ thuật: Thường được sử dụng cho các chiến lược giao dịch ngắn hạn và trung hạn, nhằm tận dụng các xu hướng và biến động giá ngắn hạn.
5. Tập trung:
   • Phân tích cơ bản: Nhấn mạnh các yếu tố như thu nhập, tăng trưởng doanh thu, tỷ suất lợi nhuận, động lực của ngành và chất lượng quản lý.
   • Phân tích Kỹ thuật: Tập trung vào mô hình giá, phân tích xu hướng, mức hỗ trợ và kháng cự cũng như các chỉ báo kỹ thuật khác nhau để xác định cơ hội giao dịch.
6. Mục đích:
   • Phân tích cơ bản: Giúp các nhà đầu tư đánh giá giá trị nội tại của chứng khoán và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt dựa trên các nguyên tắc cơ bản cơ bản của nó.
   • Phân tích Kỹ thuật: Hỗ trợ các nhà giao dịch dự đoán biến động giá ngắn hạn cũng như thời điểm vào và thoát giao dịch dựa trên tín hiệu kỹ thuật và mô hình biểu đồ.

dự án

1. https://scindeks-clanci.ceon.rs/data/pdf/2334-735X/2016/2334-735X1602026P.pdf
2. https://repub.eur.nl/pub/10891/ERS-2007-096-F&A.pdf

Cập nhật lần cuối: ngày 07 tháng 2024 năm XNUMX