Tương lai so với Quyền chọn: Sự khác biệt và So sánh

Trong số nhiều công cụ trên thị trường chứng khoán thế giới, có hai công cụ rất quan trọng được các nhà đầu tư sử dụng rộng rãi. Hai công cụ này là hợp đồng tương lai và quyền chọn.

Những điều này liên quan chặt chẽ đến các hợp đồng được trao đổi giữa người mua và người bán tài sản. Hai cái này rất khác nhau, mặc dù chúng trông giống nhau.

Chìa khóa chính

1. Hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản với mức giá định trước vào một ngày xác định trong tương lai. Ngược lại, các hợp đồng quyền chọn cung cấp cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá định trước trước hoặc vào một ngày hết hạn cụ thể.
2. Hợp đồng tương lai có nghĩa vụ pháp lý phải thực hiện các điều khoản của hợp đồng, trong khi hợp đồng quyền chọn cung cấp sự linh hoạt, cho phép chủ sở hữu quyết định có thực hiện quyền chọn hay không.
3. Hợp đồng tương lai tiềm ẩn rủi ro không giới hạn cho cả người mua và người bán, trong khi quyền chọn hạn chế rủi ro cho người mua đối với phí bảo hiểm đã trả và mang lại lợi nhuận tiềm năng không giới hạn.

Tương lai so với Tùy chọn

Hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa và giao dịch trên các sàn giao dịch, cho phép người mua chốt giá và các nhà đầu tư đặt cược vào biến động giá trong tương lai. Các hợp đồng quyền chọn được giao dịch trên các sàn giao dịch hoặc qua quầy và có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ, cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào các biến động giá trong tương lai.

Hợp đồng tương lai là một hợp đồng tài chính rất nổi tiếng giữa các nhà đầu tư. Các nhà đầu cơ và chuyên gia chênh lệch giá chủ yếu thích nó.

Người mua hợp đồng tương lai có nghĩa vụ phải danh dự hợp đồng và phải mua vào ngày cố định trong tương lai, bất kể trường hợp nào liên quan đến bảo mật.

Hợp đồng quyền chọn là một hợp đồng tài chính khác rất phổ biến đối với các nhà đầu tư và chủ yếu được các nhà phòng ngừa rủi ro ưa thích. Trong hợp đồng này không có đơn đề nghị người mua axit thực hiện việc mua bán.

Nếu người mua chọn không mua vào ngày được chỉ định, anh ta có thể tự do làm như vậy.

Bảng so sánh

Các thông số so sánh	Futures	Các lựa chọn
Nghĩa vụ hợp đồng	Người mua có nghĩa vụ tôn trọng hợp đồng.	Không có nghĩa vụ đối với người mua.
người bán	Nếu người mua chọn mua thì người bán phải ký hợp đồng bán.	Thanh toán ký quỹ thấp là bắt buộc.
Lợi nhuận	Một khoản thanh toán ký quỹ cao là bắt buộc.	Hedgers chủ yếu thích nó.
ưa thích bởi	Nó chủ yếu được ưa thích bởi các nhà kinh doanh chênh lệch giá và các nhà đầu cơ.	Nó chủ yếu được ưa thích bởi những người bảo hiểm rủi ro.
Lợi nhuận và thua lỗ	Lợi nhuận không giới hạn và tổn thất không giới hạn.	Lợi nhuận không giới hạn và tổn thất hạn chế.

Hợp đồng tương lai là gì?

Hợp đồng tương lai là một công cụ rất quan trọng trong thị trường chứng khoán thế giới, có liên quan chặt chẽ đến đầu tư tài chính.

Trong hợp đồng tương lai, hai bên tham gia mua hoặc bán một tài sản có thỏa thuận liên quan đến thời điểm đó sau khi mua tài sản và giá cả.

Có một sự bắt buộc đối với người mua trong hợp đồng tương lai để mua tài sản vào ngày chính xác trong tương lai, được chỉ định trong thỏa thuận.

Ngoài ra còn có một rủi ro liên quan đến hợp đồng tương lai. Rủi ro là người nắm giữ hợp đồng tương lai nhất định phải mua tài sản vào ngày được chỉ định trong tương lai bất kể chứng khoán có biến động chống lại họ hay không.

Có cơ hội kiếm được lợi nhuận không giới hạn trong hợp đồng tương lai và thua lỗ không giới hạn. Do đó, việc đầu tư vào một hợp đồng tương lai sẽ trở nên hơi rủi ro. Một điều tốt về hợp đồng tương lai là không có chi phí trả trước.

Người mua cuối cùng bị ràng buộc phải mua tài sản vào ngày cố định đã thỏa thuận trong khi thiết kế hợp đồng. Hợp đồng tương lai được các nhà đầu cơ và nhà kinh doanh chênh lệch giá ưa thích.

Ngoài ra, có một cao hơn tỷ suất lợi nhuận yêu cầu thanh toán trong hợp đồng tương lai.

Các tùy chọn là gì?

Hợp đồng quyền chọn là một công cụ đầu tư tài chính khác được các nhà đầu tư sử dụng rộng rãi trên thị trường chứng khoán trong khi đầu tư. Tốt nhất là nên biết sự khác biệt rõ ràng giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn để lựa chọn phương án tốt nhất cho nhà đầu tư.

Không giống như hợp đồng tương lai, không có ứng dụng nào cho người mua để mua tài sản vào bất kỳ ngày cố định nào. Bi hoàn toàn miễn phí để mua tài sản với giá đã thỏa thuận trước.

Hợp đồng quyền chọn có một vài ưu điểm và do đó có vẻ có lợi và an toàn hơn hợp đồng tương lai. Có khả năng thu được lợi nhuận không giới hạn trong hợp đồng quyền chọn với mức lỗ chỉ giới hạn.

Mặc dù, người mua cần thanh toán trước trong hợp đồng quyền chọn. Nhưng việc thực hiện khoản thanh toán tạm ứng này mang lại cho người mua đặc quyền lựa chọn xem họ có muốn mua tài sản vào ngày đã thỏa thuận hay không.

Những người phòng ngừa rủi ro chủ yếu thích hợp đồng quyền chọn hơn và yêu cầu một khoản thanh toán ký quỹ rất thấp. Người mua trong hợp đồng quyền chọn có thể thực hiện nó bất cứ khi nào họ muốn, nhưng phải trước ngày hết hạn.

Sự khác biệt chính giữa tương lai và quyền chọn

1. Trong hợp đồng Tương lai, người mua có nghĩa vụ phải tôn trọng hợp đồng, trong khi đó, trong hợp đồng Tùy chọn, người mua không có nghĩa vụ gì.
2. Trong hợp đồng Tương lai, nếu người mua thực hiện quyền thì người bán hợp đồng phải thực hiện giao dịch mua. Mặt khác, trong hợp đồng Tùy chọn, người mua có thể chọn có tiếp tục mua hàng hay không.
3. Hợp đồng tương lai yêu cầu biên độ thanh toán cao và hợp đồng quyền chọn yêu cầu biên độ thanh toán thấp.
4. Các nhà kinh doanh chênh lệch giá và các nhà đầu cơ thích hợp đồng Tương lai hơn, trong khi các nhà phòng ngừa rủi ro thích hợp đồng Quyền chọn hơn.
5. Có lợi nhuận không giới hạn và tổn thất không giới hạn trong hợp đồng Tương lai. Trong hợp đồng quyền chọn, có lợi nhuận không giới hạn và tổn thất hạn chế.

dự án

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb02384.x
2. https://search.proquest.com/openview/9670211fbeec5a25da7d12fce203462b/1?pq-origsite=gscholar&cbl=48242

Cập nhật lần cuối: ngày 13 tháng 2023 năm XNUMX