الضمان المصرفي مقابل السندات: الفرق والمقارنة

الضمان البنكي هو شكل من أشكال الالتزام المالي يصدره البنك، ويضمن تنفيذ عقد أو التزام بالدفع بين طرفين. ومن ناحية أخرى، تمثل السندات سندات الدين التي تصدرها الحكومات أو الشركات لزيادة رأس المال، وتوفير مدفوعات فائدة ثابتة على مدى فترة محددة.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. الضمانات المصرفية هي اتفاقيات تعاقدية يضمن فيها البنك الدفع نيابة عن عميله إذا فشل العميل في الوفاء بالتزاماته ؛ السندات هي سندات دين تصدرها كيانات لجمع الأموال ، مع التزام بسداد أصل الدين والفائدة.
2. توفر الضمانات المصرفية شبكة أمان للمعاملات ، مما يقلل المخاطر على المستفيد ؛ السندات هي أدوات استثمارية تدر دخلاً للمستثمرين.
3. الضمانات المصرفية هي التزامات طارئة للبنوك ، في حين أن السندات تنشئ ديونًا للكيان المُصدِر.

الضمان المصرفي مقابل السندات

A ضمان بنكي هي اتفاقية مكتوبة بين البنك والعميل ، حيث يلتزم البنك بالدفع لطرف ثالث إذا فشل العميل في الوفاء بالتزام تعاقدي. السندات هي سندات دين تصدرها الشركات والحكومات والكيانات الأخرى لزيادة رأس المال.

A ضمان بنكي يتم تقديمه مع القرض بشرط أنه إذا فشل المقترض في سداد المبلغ، فسيقوم البنك بتغطية الخسائر. وفي الوقت نفسه، يعمل السند كضمان ضد أحد الأطراف التي توافق على فسخه.

الضمانات المصرفية ، والمعروفة أيضًا باسم أ خطاب اعتماد، تأكد من أن المدفوعات بين البائع والمشتري تسير بسلاسة ، في حين أن السندات ، المعروفة أيضًا باسم سندات الضمان ، تحمي الأطراف من مخاطر العقود الفاسدة.

---

 

جدول المقارنة

الضمان البنكي مقابل السندات

الميزات	ضمان بنكي	رباط
تعريف	A وعد من قبل البنك ل الوفاء بالتزام مالي إذا فشل الحزب الأساسي في القيام بذلك	A أداة الدين صادرة عن كيان (حكومة، شركة) إلى اقتراض المال من المستثمرين
صادر عن	البنوك	الحكومات والشركات، وأحيانا حتى المؤسسات الكبيرة
الهدف	إلى توفير الأمن ل طرف ثالث (المستفيد) في المعاملة	إلى زيادة رأس المال للجهة المصدرة
الضمان	مصرف ضمانات الدفع إذا تخلف الطرف الأساسي عن السداد	لا ضمان من السداد، ولكن المستثمرين يحصلون مدفوعات الفائدة و ناظر المبلغ عند الاستحقاق
المخاطرة	مخاطر اقل للمستفيد، مخاطر أعلى للبنك (إذا تخلف الطرف الأساسي عن السداد)	خطر أعلى للمستثمرين، لأنها ليست مضمونة السداد
التكلفة	الرسوم البنكية أ رسوم للضمان	المستثمرين شراء السندات بسعر معين واستلام دفعات الفائدة والمبلغ الأصلي عند الاستحقاق
أمثلة	تستخدم في التجارة الدولية واتفاقيات الإيجار وعقود البناء	تستخدم لجمع الأموال لمشاريع البنية التحتية، وتوسيع الشركات، وما إلى ذلك.

---

 

ما هو الضمان البنكي؟

التعريف والغرض:

الضمان البنكي هو أداة مالية يقدمها البنك نيابة عن العميل، ويعد بتغطية مبلغ محدد من المال للمستفيد إذا فشل العميل في الوفاء بالتزاماته التعاقدية أو المالية. يعد هذا الضمان بمثابة شكل من أشكال الضمان للمستفيد، مما يضمن حصوله على تعويض في حالة التقصير من قبل العميل.

أنواع الضمانات المصرفية:

تأتي الضمانات المصرفية بأشكال مختلفة، مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات ومتطلبات الأعمال المختلفة:

1. ضمان دفع: يضمن هذا النوع من الضمان أن المستفيد سيحصل على مدفوعات مقابل السلع أو الخدمات المقدمة من قبل العميل إذا فشل العميل في سداد الدفع وفقًا للشروط المتفق عليها.
2. ضمان الأداء: يتم إصدار ضمانات الأداء لضمان إنجاز المشروع أو الوفاء بالالتزامات التعاقدية من قبل العميل. إذا فشل العميل في التسليم كما وعد، يمكن للمستفيد المطالبة بالتعويض بموجب الضمان.
3. محاولة السندات: تستخدم ضمانات العطاءات بشكل شائع في عملية الشراء، حيث يقدم مقدمو العروض ضمانات لإثبات التزامهم بإبرام العقد في حالة ترسية العقد. إذا فشل مقدم العرض الفائز في المضي قدماً في العقد، فإن ضمان العطاء يضمن حصول المستفيد على تعويض عن أي خسائر متكبدة.
4. ضمانة الدفع المقدم: في بعض المعاملات، قد يحصل العملاء على دفعات مقدمة من المستفيدين. يضمن ضمان الدفعة المقدمة أن العميل سوف يفي بالتزاماته ويسدد المبلغ المقدم في حالة فشله في الأداء على النحو المتفق عليه.

عملية الحصول على ضمان بنكي:

1. تطبيق: يقوم العميل الذي يسعى للحصول على الضمان البنكي بتقديم طلب رسمي إلى البنك الذي يتعامل معه، يتضمن تفاصيل نوع الضمان المطلوب ومبلغه، بالإضافة إلى شروط وأحكام العقد الأساسي.
2. التقييم والموافقة: يقوم البنك بتقييم الجدارة الائتمانية للعميل وتقييم المخاطر المرتبطة بإصدار الضمان. وبمجرد الرضا، يوافق البنك على الطلب ويحدد الرسوم والتكاليف المطبقة.
3. إصدار: بعد الموافقة، يقوم البنك بإصدار وثيقة الضمان، والتي توضح الشروط والأحكام، بما في ذلك تاريخ انتهاء الصلاحية والحد الأقصى لمبلغ المسؤولية وتفاصيل المستفيد. يتم إخطار المستفيد بصدور الضمان وتزويده بالضمانات اللازمة.
4. المراقبة والإغلاق: طوال فترة سريان الضمان، يقوم البنك بمراقبة أداء العميل والتأكد من الالتزام بشروط الضمان. عند الانتهاء من المعاملة الأساسية أو انتهاء الضمان، يقوم البنك بتحرير أي ضمانات محتفظ بها وإغلاق الضمان.

 

ما هي السندات؟

التعريف والغرض:

السندات هي أوراق مالية ذات دخل ثابت تصدرها الحكومات أو البلديات أو الشركات لزيادة رأس المال. في الأساس، تمثل السندات قرضًا يقدمه المستثمر للمصدر. في المقابل، يتعهد المُصدر بسداد المبلغ الأصلي (القيمة الاسمية أو القيمة الاسمية) في تاريخ استحقاق محدد، إلى جانب دفعات الفائدة الدورية (مدفوعات القسيمة) المدفوعة بشكل نصف سنوي. تخدم السندات أغراضًا مختلفة، بما في ذلك تمويل مشاريع البنية التحتية، أو تمويل العمليات الحكومية، أو جمع رأس المال لتوسيع الشركات.

أنواع السنداتs:

1. سندات حكومية: تعتبر السندات الحكومية التي تصدرها الحكومات الوطنية أحد أكثر الخيارات الاستثمارية أمانًا نظرًا لدعم الائتمان الحكومي المصدر. ويمكن أن تشمل سندات الخزانة، وسندات الخزانة، وأذون الخزانة في الولايات المتحدة، أو السندات الحكومية الصادرة عن بلدان أخرى.
2. سندات بلدية: تقوم البلديات بإصدار سندات بلدية لتمويل المشاريع العامة مثل المدارس والطرق والمرافق. هذه السندات معفاة من ضريبة الدخل الفيدرالية، وفي بعض الحالات، من ضرائب الولايات والضرائب المحلية، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الباحثين عن دخل معفى من الضرائب.
3. سندات الشركات: تقوم الشركات بإصدار سندات الشركات لزيادة رأس المال لأغراض مختلفة، بما في ذلك التوسع أو الاستحواذ أو إعادة تمويل الديون. تقدم سندات الشركات عوائد أعلى مقارنة بالسندات الحكومية ولكنها تحمل مخاطر ائتمانية أعلى اعتمادا على الصحة المالية للمصدر.
4. سندات الوكالة: تصدرها المؤسسات التي ترعاها الحكومة (GSEs) أو الوكالات الفيدرالية، وتشمل سندات الوكالة الأوراق المالية مثل تلك الصادرة عن فاني ماي، أو فريدي ماك، أو جيني ماي في الولايات المتحدة. وتحمل هذه السندات ضمانات ضمنية أو صريحة من الجهة المصدرة أو الجهة الحكومية.

خصائص السندات:

1. نضج: السندات لها تاريخ استحقاق محدد يتراوح من قصيرة الأجل (أقل من سنة) إلى طويلة الأجل (أكثر من 30 سنة). ويحدد تاريخ الاستحقاق مدة السند ومتى سيتم سداد المبلغ الأصلي للمستثمرين.
2. سعر القسيمة: يمثل سعر القسيمة، المعروف أيضًا باسم سعر الفائدة، دفعة الفائدة السنوية الثابتة كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند. يحصل المستثمرون على دفعات قسيمة دورية طوال مدة السند، بشكل نصف سنوي.
3. التوزيعات للسهم الواحد : يعكس عائد السند إجمالي العائد الذي يمكن أن يتوقع المستثمر الحصول عليه، مع الأخذ في الاعتبار كلاً من دفعات القسيمة وأي تغييرات في سعر السند. يمكن أن يتقلب العائد بناءً على ظروف السوق، وتحركات أسعار الفائدة، والجدارة الائتمانية للمصدر.
4. التصنيف الائتماني: يتم تعيين تصنيفات ائتمانية للسندات من قبل وكالات التصنيف الائتماني بناءً على الجدارة الائتمانية للمصدر ومخاطر التخلف عن السداد. تعتبر السندات ذات التصنيف الأعلى (مثل AAA أو AA) استثمارات أكثر أمانًا، في حين أن السندات ذات التصنيف المنخفض (مثل BB أو أقل) تحمل مخاطر أعلى ولكنها تقدم عوائد أعلى.

شراء وبيع السندات:

يمكن للمستثمرين شراء وبيع السندات من خلال قنوات مختلفة، بما في ذلك المؤسسات المالية وشركات الوساطة المالية وبورصات السندات. يتم تداول السندات في السوق الثانوية، حيث تتأثر الأسعار بعوامل مثل أسعار الفائدة، والطلب في السوق، وجودة الائتمان للمصدر. يمكن للمستثمرين أيضًا الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق للحصول على المبلغ الأصلي بالكامل وجميع مدفوعات الفائدة المستحقة.

---

الاختلافات الرئيسية بين الضمانات المصرفية والسندات

1. طبيعة الصك:
   • الضمانات البنكية: الضمانات البنكية هي التزامات مالية تصدرها البنوك نيابة عن العملاء، لضمان الوفاء بالالتزامات التعاقدية.
   • السندات: السندات هي سندات دين تصدرها الحكومات أو البلديات أو الشركات لزيادة رأس المال، وتوفير مدفوعات فائدة ثابتة وسداد أصل الدين عند الاستحقاق.
2. الغرض والوظيفة:
   • الضمانات المصرفية: تعمل الضمانات المصرفية في المقام الأول كشكل من أشكال الضمان لمعاملات محددة، مما يضمن الدفع أو الأداء في حالة التقصير من قبل العميل.
   • السندات: تعمل السندات كأدوات استثمارية، مما يسمح للمستثمرين بإقراض الأموال للمصدرين مقابل دفعات فائدة دورية وسداد أصل الدين عند الاستحقاق.
3. المصدر والمتلقي:
   • الضمانات البنكية: تتضمن الضمانات البنكية علاقة ثلاثية بين البنك المصدر والعميل (أو الموكل) والمستفيد (الطرف الذي يتلقى الضمان).
   • السندات: تتضمن السندات علاقة مباشرة بين المصدر (الحكومة أو البلدية أو الشركة) والمستثمرين الذين يشترون السندات.
4. المدة والمدة:
   • الضمانات المصرفية: الضمانات المصرفية لها فترات أقصر مرتبطة بمعاملات أو عقود محددة، وتنتهي عند الانتهاء من الالتزام الأساسي.
   • السندات: السندات لها تواريخ استحقاق ثابتة، تتراوح من قصيرة الأجل (أقل من سنة واحدة) إلى طويلة الأجل (أكثر من 30 عاما)، مع حصول المستثمرين على دفعات فائدة دورية حتى تاريخ الاستحقاق.
5. المخاطر والأمن:
   • الضمانات المصرفية: تعمل الضمانات المصرفية على تخفيف المخاطر المرتبطة بعدم الدفع أو عدم الأداء في معاملات محددة، مما يوفر الأمن للمستفيدين.
   • السندات: تحمل السندات درجات متفاوتة من مخاطر الائتمان اعتمادا على الجدارة الائتمانية للمصدر، حيث تعتبر السندات ذات التصنيف الأعلى استثمارات أكثر أمانا، في حين أن السندات ذات التصنيف المنخفض تحمل مخاطر أعلى.
6. السوق والتجارة:
   • الضمانات المصرفية: لا يتم تداول الضمانات المصرفية في الأسواق العامة ولكن يتم التفاوض عليها بشكل خاص بين الأطراف المشاركة في الصفقة.
   • السندات: يتم تداول السندات بشكل نشط في الأسواق العامة، مما يسمح للمستثمرين بشرائها وبيعها في البورصات أو من خلال شركات الوساطة، مع تأثر أسعارها بطلب السوق وتقلبات أسعار الفائدة.
7. اعتبارات تنظيمية:
   • الضمانات المصرفية: قد تخضع الضمانات المصرفية لمتطلبات تنظيمية محددة وقوانين مصرفية تحكم إصدارها واستخدامها.
   • السندات: تخضع السندات للوائح التي تضعها الوكالات الحكومية والهيئات التنظيمية التي تشرف على أسواق الأوراق المالية، مما يضمن الشفافية وحماية المستثمر.
8. التكلفة والرسوم:
   • الضمانات المصرفية: قد تتضمن الضمانات المصرفية رسومًا يفرضها البنك المصدر، بناءً على عوامل مثل مبلغ الضمان ومدته والمخاطر المتصورة.
   • السندات: قد تتكبد السندات تكاليف المعاملات مثل رسوم الوساطة عند الشراء أو البيع في السوق الثانوية، بالإضافة إلى تكاليف الإصدار المحتملة التي يتحملها المصدر.

مراجع حسابات

1. https://www.manchesterhive.com/view/9781847799913/9781847799913.00016.xml
2. https://www.econstor.eu/handle/10419/168912

آخر تحديث: 05 مارس 2024