Aktuální výnos vs kupónová sazba: Rozdíl a srovnání

„Aktuální výnos“ a „Kuponová sazba“ jsou dva různé pojmy, ale tyto pojmy souvisí s dluhopisy a akciemi. Mnoho lidí se obrací k jiným metodám, jako jsou podílové fondy, akciový trh, akciový trh atd., aby investovali své peníze pro lepší výnosy.

Tyto dva pojmy jsou tedy nezbytné pro pochopení fungování trhu.

Key Takeaways

1. Aktuální výnos se týká míry návratnosti investice do dluhopisu, vypočtené vydělením roční úrokové platby aktuální tržní cenou dluhopisu.
2. Kupónová sazba je úroková sazba uvedená na lícní straně dluhopisu v době emise.
3. Aktuální výnos odráží aktuální tržní hodnotu dluhopisu, zatímco kupónová sazba je v době emise pevná.

Aktuální výnos vs kupónová sazba

Aktuální výnos se týká roční úrokové platby provedené dluhopisem nebo jinou investicí s pevným výnosem ve vztahu k jejich aktuální tržní ceně, vyjádřené v procentech. Kupónová sazba je roční úroková sazba uvedená na dluhopisu při jeho vydání jako procento z nominální hodnoty dluhopisu.

Aktuální výnos je matematický nástroj, který může vypovídat o očekávaném výnosu z jakékoli investice. Obecně se používá pro dluhopisy.

Lze ji vypočítat tak, že roční příjem z dluhopisu vydělíte aktuální cenou dluhopisu. Je to vynikající metoda, jak ověřit očekávání od dluhopisu.

Kupónová sazba je pevný úrok, který držitel dluhopisu dostává ročně, dokud není zcela splatný, bez ohledu na aktuální stav hodnoty dluhopisu. Obecně platí, že roční částka v důsledku kupónové sazby je vyplácena dvakrát ročně.

Nezávisí na nominální hodnotě nebo nominální hodnotě dluhopisu.

Srovnávací tabulka

Parametry srovnání	Aktuální výnos	Kupón sazba
Definice	Je to očekávaný roční příjem z dluhopisu.	Jedná se o pevnou částku úroku, kterou emitent dostává ročně.
Příroda	Neustále se mění pro konkrétní vazbu s časovými intervaly.	Jedná se o fixní úrok a pro konkrétní dluhopis se nemění.
Vzorec	Roční platba v hotovosti ÷ Tržní cena	(Celková roční výplata kuponu ÷ Nominální hodnota dluhopisu) × 100 %
Risk Effect	Může být ovlivněn rizikem.	Není ovlivněn žádným rizikem.
Relevance	Je to jen nástroj ke kontrole očekávání.	Je to skutečné procento, které akcionář dostane.

Jaký je aktuální výnos?

Current Yield je metoda měření výnosu dluhopisů, která měří roční příjem z akcií. Sděluje investorovi očekávaný výnos z dluhopisu, pokud do dluhopisu investuje po dobu jednoho roku.

Ceny dluhopisů se pravidelně mění, takže aktuální výnos není skutečná částka. Místo toho se jedná pouze o očekávaný výnos.

Aktuální výnos závisí na aktuální tržní ceně, takže se neustále mění. Například společnost XYZ vydala dluhopis s nominální hodnotou 2000 150 USD a jeho roční výplata kupónu je XNUMX USD.

Aktuální tržní cena dluhopisů je 1800 USD, lze tedy vypočítat aktuální výnos, z čehož vyplývá aktuální výnos rovný 8.33 %.

Ve vzácných případech se Aktuální výnos může rovnat kuponové sazbě, když se tržní cena dluhopisu rovná jeho nominální hodnotě.

Je vyšší, když je tržní cena dluhopisu nižší než jeho nominální hodnota, a nižší, když je tržní cena dluhopisu vyšší než jeho nominální hodnota.

Mnoho dalších metod, jako je aktuální výnos, počítá výnos dluhopisů jako Výnos do splatnosti. Investor by měl zvážit všechny scénáře a zkontrolovat výnos, protože aktuální výnos nezohledňuje časový vliv na výnos dluhopisu.

Tyto body mohou pomoci vybrat perfektní dluhopis pro vyšší výnos.

Co je kupónová sazba?

Kupónová sazba je skutečná částka, kterou držitel dostane za jakýkoli dluhopis. Vyplácí se ročně až do zralosti.

Je to úroková míra. Vláda tuto úrokovou sazbu zafixuje.

Zůstává fixní, ať tržní hodnota dluhopisu klesá nebo stoupá, takže pro akcionáře je to jistá částka, ať je podmínka jakákoli.

Jde o fixní výnos dluhopisu. Pokud například společnost vydá dluhopis s nominální hodnotou 100 USD a kupónová sazba je 10 %, zaplatí držiteli dluhopisu 10 USD ročně. Obecně se platí dvakrát pololetně.

Ve většině případů investoři preferují dluhopisy s vysokou kuponovou sazbou. Někdy mohou být kupónové sazby také nulové a pojišťovny to preferují jako úrok riziko je minimalizováno pomocí dluhopisů s nulovým kupónem.

Je známá jako kuponová sazba. Je to proto, že zpočátku investoři při nákupu dluhopisu dostávali list papírových kuponů, které bylo možné v pravidelných intervalech splatit výměnou za skutečné peníze.

V době digitalizace se platby provádějí elektronicky.

Hlavní rozdíly mezi aktuálním výnosem a kuponovou sazbou

1. Hlavní rozdíl mezi aktuálním výnosem a kupónovou sazbou je v tom, že aktuální výnos je pouze očekávaným výnosem z dluhopisu a kupónová sazba je skutečná částka pravidelně placená za dluhopis až do jeho splatnosti.
2. Aktuální výnos se neustále mění se změnou tržní hodnoty dluhopisu, ale kupónová sazba konkrétního dluhopisu zůstává stejná.
3. Aktuální výnos lze vypočítat na základě poměru ročních plateb v hotovosti a tržní ceny dluhopisů. Na druhé straně se kupónová sazba vypočítá jako procentuální poměr výplaty kupónu k nominální hodnotě dluhopisu.
4. Aktuální výnos může být ovlivněn rizikem trhu, zatímco kupónová sazba neovlivňuje žádnou situaci na trhu.
5. Aktuální výnos je hodnota, která závisí na tržní ceně dluhopisu, zatímco vláda stanoví kupónovou sazbu před vydáním dluhopisu.

Reference

1. https://www.jstor.org/stable/41862457
2. https://search.proquest.com/openview/ff642164edae9a9f49d0f1d0af16452f/1?pq-origsite=gscholar&cbl=1816399

Poslední aktualizace: 11. června 2023