Výnos dluhopisů vs kupónová sazba: Rozdíl a srovnání

Bond Yield a Coupon Rate se používají jako dluhopis, ale liší se. Když mluvíme o financích, dluhopis je nástroj, který ukazuje dluh toho, kdo dluhopis vydává, jeho držiteli. Při vydání dluhopisu se používají jak výnosové, tak kupónové sazby.

Key Takeaways

1. Výnos dluhopisu představuje míru návratnosti, kterou může investor očekávat od investice do dluhopisu, zatímco kupónová sazba je úroková sazba, kterou emitent platí držitelům dluhopisů.
2. Výnos dluhopisu se může lišit v závislosti na tržních podmínkách, zatímco kupónová sazba zůstává fixní po celou dobu platnosti dluhopisu.
3. Výnos dluhopisu odráží jak kuponovou sazbu, tak cenu dluhopisu na trhu, zatímco kupónová sazba odráží pouze úrokovou platbu z dluhopisu.

Výnos dluhopisů vs kupónová sazba

Kupónová sazba je úroková sazba, kterou emitent dluhopisu slibuje zaplatit držiteli dluhopisu. Výnos dluhopisu je výnos, který investor získá z dluhopisu na základě kupónové sazby dluhopisu a aktuální tržní ceny. Kupónová sazba je pevná a nemění se po dobu životnosti dluhopisu, ale výnos může kolísat na základě tržní ceny dluhopisu a prostředí úrokových sazeb.

Bond Yield, běžně známý jako Yield, označuje výnos z dluhopisu. Stručně řečeno, výnos dluhopisu se vypočítá vydělením částky kupónu (úroku) cenou. To ukazuje, že výnos dluhopisu je úměrný ceně. Pokud se cena změní, změní se i výnos dluhopisu.

Kupónová sazba/úrok je roční úrok vypočítaný z dluhopisu emitentem. Všechny dluhopisy nemusí mít a Kupón sazba. Některé dluhopisy fungují na systému dluhopisů s nulovým kupónem. V případě dluhopisu s nulovým kuponem je jeho hodnota vždy nižší než nominální hodnota.

Srovnávací tabulka

Parametry srovnání	Výnos dluhopisu	Kupón sazba
Definice	Bond Yield, běžně známý jako Yield, označuje výnos z dluhopisu.	Kupónovou sazbou lze chápat úrok, který majitel dluhopisu obdrží ročně do data splatnosti dluhopisu.
Vzorec	Bon Yield se vypočítá podle vzorce: (částka kuponu/cena)	Kupónová sazba se vypočítá jako: (Celkový součet kuponových sazeb/Nominální hodnota dluhopisu).
Vitalita	Dluhopis musí mít výnos nebo výnos dluhopisu.	Kupónová sazba je životně důležitý krach, nikoli potřeba, protože mnoho dluhopisů funguje na sazbě s nulovým kuponem.
Historie	Od samého začátku je znám jako výnos/výnos dluhopisu.	Kupóny (součet kupónové sazby) byly dříve známé jako certifikáty na doručitele.
Vzájemný vztah	Pokud je dluhopis nakoupen se slevou, výnos do splatnosti se stává významnějším než kupónová sazba.	V případě prémie je výnos do splatnosti nižší než kupónová sazba.

Co je Bond Yield?

Bond Yield, také známý jako Yield, definuje míru návratnosti dluhopisu. Při hlubším zkoumání tohoto termínu, výnos dluhopisů odpovídá časovému kurzu peněz a složitý úrok se vrací. Abychom pochopili výnos z dluhopisu, je možné vydělit výši kupónu nominální hodnotou při splatnosti.

Výnos dluhopisů je nepřímo úměrný ceně. S rostoucí cenou výnos klesá nebo naopak. Majitel dluhopisu při vydání dluhopisu svěří emitentovi nějaké peníze. Emitent dluhopisu pak platí úrok z dluhopisu do doby, kdy je v provozu.

Po splatnosti začíná fungovat nominální hodnota dluhopisu.

Například držitel dluhopisu koupí dluhopis za 1000 USD s kupónem 10 %. Pokud držitel dluhopisu drží dluhopis po dobu 10 let, dostane od emitenta zaplaceno 100 dolarů každý rok po dobu následujících 10 let. Na konci doby trvání v tomto případě emitent zaplatí 1000 dolarů. '

Výnos dluhopisu je 10 % k plánovanému datu a lze jej vypočítat podle vzorce: (částka kuponu/cena).

Co je kupónová sazba?

A kupón sazba lze chápat jako úrok, který majitel dluhopisu obdrží ročně do data splatnosti dluhopisu. Součet kuponových sazeb dohromady je kuponem vypočteným podle vzorce: (Celkový součet kuponových sazeb/Nominální hodnota dluhopisu).

Termín kupón vznikl z certifikátů na doručitele vydaných v prvních dnech. Certifikáty na doručitele sloužily jako důkaz pro nárokování vlastnictví v té době. Na dokumentu bylo uvedeno několik kuponů, z nichž každý znamenal plánovanou platbu úroku.

V den splatnosti je kupon předložen jako platba majitelem. Talon, další dokument složený z certifikátu, se zobrazuje v obchodě za extra kupony.

Když mluvíme o kuponech, všechny dluhopisy nepotřebují kuponovou sazbu. Některé dluhopisy fungují. Některé dluhopisy fungují na konceptu sazby s nulovým kupónem.
Dluhopis s nulovým kuponem neobsahuje žádné kupony, a proto sestává z kuponové sazby 0 %.

Majitel dluhopisu je vyplacen pouze v nominální hodnotě před datem splatnosti.

Hlavní rozdíly mezi výnosem dluhopisů a kupónovou sazbou

1. Bond Yield znamená míru návratnosti dluhopisu, zatímco kupónová sazba ukazuje úrok, který má držitel dluhopisu ročně získat.
2. Výnos dluhopisu se vypočítá podle vzorce: (částka kuponu/cena). Na druhé straně se kuponová sazba vypočítá podle (celkový součet kuponových sazeb/nominální hodnota dluhopisu).
3. Dluhopis potřebuje výnos, ale pásmo nepotřebuje kuponovou sazbu. V tomto případě je u dluhopisu použit systém nulové kuponové sazby.
4. Pokud je dluhopis nakoupen se slevou, výnos převyšuje kuponovou sazbu. V případě prémie je výnos nižší než kupónová sazba.
5. Historicky byl součet všech kupónových sazeb znám jako certifikáty na doručitele, zatímco výnos dluhopisů tomu tak nebylo.

Reference

1. https://www.jstor.org/stable/2353247
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/09603100801964370

Poslední aktualizace: 13. července 2023