Výnos dluhopisu vs cena dluhopisu: Rozdíl a srovnání

Dluhopisy jsou součástí nebo řekněme jednotkou podnikových cenných papírů sekuritizovaných jako obchodovatelná aktiva. Dluhopisy vydávají korporace a jsou považovány za nástroje s pevným výnosem.

Na trhu se objevují především čtyři typy dluhopisů: podnikové dluhopisy, komunální dluhopisy, státní dluhopisy a agenturní dluhopisy. Firemní dluhopisy jsou ty, které společnost vydává. Státní obce mají pravomoc vydávat komunální dluhopisy.

Ministerstvo financí USA vydává státní dluhopisy. Existují tři typy: směnky, směnky a dluhopisy podle doby jejich splatnosti.

Agenturní dluhopisy jsou dluhopisy, které vydává organizace přidružená k vládě.

Key Takeaways

1. Výnos dluhopisu je návratnost investice generovaná dluhopisem, zatímco cena dluhopisu je tržní hodnota dluhopisu.
2. Výnos a cena dluhopisů jsou nepřímo úměrné, což znamená, že výnosy dluhopisů klesají, když ceny dluhopisů rostou, a naopak.
3. Výnos dluhopisu je procentuální, zatímco cena dluhopisu je v dolarech a centech.

Výnos dluhopisu vs. cena dluhopisu

Výnos dluhopisu je výnos, který investor získá na základě výnosu dluhopisu kupón sazba a aktuální tržní cena. Vyjadřuje se v procentech nominální hodnoty dluhopisu. Cena dluhopisu je částka, kterou investor zaplatí za nákup dluhopisu. Může kolísat na základě úrokové sazby a úvěrového ratingu emitenta dluhopisu. Výnos dluhopisu a cena mají inverzní vztah, což znamená, když cena dluhopisu stoupá; výnos dluhopisů klesá a naopak.

Výnos dluhopisu je také vyjádřen jako výnos do splatnosti, což je celková návratnost investice do dluhopisu, pokud je investice do dluhopisu ponechána do skutečné doby splatnosti a všechny kupóny jsou obdrženy včas a znovu investovány do dluhopisu za stejnou úrokovou sazbu, jako je úroková sazba dluhopisu. .

Vyjadřuje se v procentech.

Cena dluhopisu je peněžní hodnota dluhopisu, kterou investor obdrží na konci doby splatnosti investice do dluhopisu. Zahrnuje kupony i kapitálové investice. Velmi se liší a vyjadřuje se v procentech nominální hodnoty.

Srovnávací tabulka

Parametry srovnání	Výnos dluhopisu	Cena dluhopisu
Význam	Je to úroková sazba investovaného dluhopisu a může se lišit.	Jedná se o ocenění dluhopisu v peněžním vyjádření.
Vzorec	Výnos= (úrok dluhopisu/cena dluhopisu)*100	Cena dluhopisu = ∑(Cn / (1+YTM)n )+ P / (1+i)n n= Doba splatnosti YTM= výnos do splatnosti C = platba kupónem P= Nominální hodnota dluhopisu i= Úroková sazba
Vztah	Inverzně závislé na ceně dluhopisu	Inverzně závislé na výnosu dluhopisů
Vzájemný vztah	Závisí na ceně dluhopisu a inverzně se mění, aby vyrovnal úrokové sazby.	Závisí na výnosu dluhopisu a inverzně se mění, aby vyrovnal úrokové sazby, protože se nemění.
Vitalita	Výnos dluhopisu je nutností pro každý dluhopis, protože popisuje výnosy.	Cena dluhopisu je zásadní pro popis ocenění dluhopisu.

Co je Bond Yield?

Výnos dluhopisu lze definovat jako funkci ročního procenta a výnosu konkrétního investovaného dluhopisu. Pokud je tedy výnos Dluhopisu 10 % z investice, přinese to průměrnou návratnost investice 10 %.

Dluhopisy, když jsou splatné, lze prodávat na volném trhu za rozumnou cenu, která se denně mění.

Vzorce pro výpočet výnosu dluhopisů jsou:

Aktuální výnos= (roční úrok/cena dluhopisu)*100

Výnos je nepřímo úměrný ceně dluhopisu. Bez ohledu na cenu dluhopisu zůstává kupón vždy stejný. Investoři také označují výnos dluhopisů jako výnos do splatnosti(YTM). Je to celkový součet všech úrokových plateb přijatých investorem a dosaženého zisku nebo ztráty.

Výnos do splatnosti nějakým způsobem pomáhá porovnávat různé typy splatností a kuponů. Zahrnuje složitý výpočet a zahrnuje faktory, jako je kuponová sazba dluhopisu, cena dluhopisu, zbývající doba do splatnosti, nominální hodnota a rozdíl v ceně dluhopisu.

Co je cena dluhopisu?        

Cena dluhopisu je peněžní hodnota dluhopisu zaplacená investorem za získání dluhopisu. Vyjadřuje se v procentech nominální hodnoty dluhopisů. Ceny dluhopisů se denně mění podle trhu a úrokových sazeb.

Pokud se úroková sazba po nákupu dluhopisů zvýší, cena těchto dluhopisů se sníží, protože budou pravděpodobně vydány nové dluhopisy s vyšší kuponovou sazbou. Vysoká úroková sazba ukazuje na pokles ceny stávajících dluhopisů.

Cena stávajících dluhopisů se však zvyšuje, pokud dojde k poklesu úrokových sazeb. To naznačuje, že investoři mohou profitovat z prodeje dluhopisu za vyšší cenu, než když byl nakoupen.

Hlavní rozdíly mezi výnosem dluhopisu a cenou dluhopisu

1. Výnos dluhopisu má inverzní vztah k ceně dluhopisu. S rostoucí cenou klesá výnos a naopak.
2. Změna výnosu dluhopisu ovlivňuje cenu dluhopisu a naopak. Pokud výnos dluhopisu roste, cena musí klesnout, aby se vyrovnaly úrokové sazby.
3. Výnos dluhopisu je výnos nebo peněžní přínos nebo ztráta z investice, zatímco cena dluhopisu je peněžní hodnota dluhopisu.
4. Zatímco výnos je jedním z významných faktorů, které investor zvažuje při výpočtu výnosu, cena dluhopisu je považována za kontrolu toho, kolik může investor investovat.
5. Výnos dluhopisu je procentní hodnota, zatímco cena dluhopisu je peněžní. Např. výnosová hodnota dluhopisu je 4 %, zatímco jeho cena je 1000 Rs. to znamená, že návratnost této investice bude 40 Rs.

Reference

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780444594068000135
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/09603100801964370 

Poslední aktualizace: 13. července 2023