Unter vielen Instrumenten in der Welt der Börsen werden zwei sehr wichtige von Anlegern häufig genutzt. Diese beiden Instrumente sind Futures und Optionen.
Diese stehen in engem Zusammenhang mit den Verträgen, die zwischen Käufern und Verkäufern eines Vermögenswerts ausgetauscht werden. Diese beiden sind sehr unterschiedlich, auch wenn sie ähnlich aussehen.
Key Take Away
- Futures-Kontrakte sind Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft. Im Gegensatz dazu geben Optionskontrakte dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis vor oder an einem bestimmten Ablaufdatum zu kaufen oder zu verkaufen.
- Futures-Kontrakte sind gesetzlich verpflichtet, die Vertragsbedingungen zu erfüllen, während Optionskontrakte Flexibilität bieten und es dem Inhaber ermöglichen, zu entscheiden, ob er die Option ausüben möchte.
- Futures bergen sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer ein potenziell unbegrenztes Risiko, während Optionen das Risiko für den Käufer auf die gezahlte Prämie begrenzen und potenziell unbegrenzte Gewinne bieten.
Futures vs. Optionen
Terminkontrakte sind standardisiert und werden an Börsen gehandelt, sodass Käufer einen Preis festlegen und Anleger auf zukünftige Preisbewegungen wetten können. Optionskontrakte werden an Börsen oder außerbörslich gehandelt und können zur Absicherung oder Spekulation eingesetzt werden, sodass Anleger auf zukünftige Preisbewegungen wetten können.
Der Terminkontrakt ist ein sehr bekannter Finanzvertrag zwischen Investoren. Spekulanten und Arbitrageure bevorzugen ihn.
Der Käufer des Terminkontrakts ist dazu verpflichtet Ehre vom Vertrag zurücktreten und unabhängig von sicherheitsrelevanten Umständen den festen Termin in der Zukunft erwerben müssen.
Der Optionskontrakt ist ein weiterer Finanzkontrakt, der bei Anlegern sehr beliebt ist und von Hedgern bevorzugt wird. Bei diesem Kontrakt gibt es für den Käufer der Säure keine Kaufaufforderung.
Entscheidet sich der Käufer, zum angegebenen Termin nicht zu kaufen, steht es ihm frei, dies zu tun.
Vergleichstabelle
| Vergleichsparameter | Futures | Optionen |
|---|---|---|
| Vertragspflicht | Der Käufer ist verpflichtet, den Vertrag einzuhalten. | Es besteht keine Verpflichtung für den Käufer. |
| Verkäufer | Entscheidet sich der Käufer für den Kauf, muss der Verkäufer den Vertrag verkaufen. | Es ist eine Zahlung mit geringer Marge erforderlich. |
| Marge | Eine hohe Margenzahlung ist erforderlich. | Hedger bevorzugen es. |
| Bevorzugt von | Es wird von Arbitrageuren und Spekulanten bevorzugt. | Es wird von Hedgern bevorzugt. |
| Gewinn-und Verlust | Unbegrenzter Gewinn und unbegrenzter Verlust. | Unbegrenzter Gewinn und begrenzter Verlust. |
Was sind Futures?
Der Terminkontrakt ist ein sehr wichtiges Instrument in der Welt des Aktienmarktes, der eng mit Finanzinvestitionen verbunden ist.
Im Terminkontrakt treffen die beiden am Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts beteiligten Parteien eine Vereinbarung über den Zeitpunkt nach dem Kauf des Vermögenswerts und den Preis.
Der Käufer im Futures-Kontrakt ist verpflichtet, den Vermögenswert genau zu dem in der Vereinbarung festgelegten zukünftigen Datum zu kaufen.
Es besteht auch ein Risiko im Zusammenhang mit dem Futures-Kontrakt. Das Risiko besteht darin, dass der Inhaber des Futures-Kontrakts verpflichtet ist, den Vermögenswert an dem festgelegten zukünftigen Datum zu kaufen, unabhängig davon, ob sich das Wertpapier gegen ihn bewegt.
Es besteht die Möglichkeit eines unbegrenzten Gewinns im Terminkontrakt und eines unbegrenzten Verlusts. Daher ist es etwas riskant, in einen Terminkontrakt zu investieren. Eine gute Sache am Terminkontrakt ist, dass keine Vorabkosten anfallen.
Der Käufer ist letztlich verpflichtet, den Vermögenswert zu dem bei der Vertragsgestaltung vereinbarten Fixtermin zu kaufen. Der Terminkontrakt wird von Spekulanten und Arbitrageuren als bevorzugt angesehen.
Es gibt auch eine höhere Marge Zahlungsverpflichtung im Terminkontrakt.
Was sind die Möglichkeiten?
Der Optionskontrakt ist ein weiteres Finanzinvestitionsinstrument, das von Anlegern an der Börse häufig genutzt wird Handel. Um die beste Option für den Anleger auszuwählen, ist es am besten, den klaren Unterschied zwischen einem Terminkontrakt und einem Optionskontrakt zu kennen.
Im Gegensatz zum Terminkontrakt gibt es für den Käufer keinen Antrag, den Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen. Dem Bi steht es völlig frei, den Vermögenswert zu einem vorab vereinbarten Preis zu erwerben.
Der Optionskontrakt hat einige Vorteile und erscheint daher vorteilhafter und sicherer als der Terminkontrakt. Im Optionsvertrag besteht die Möglichkeit eines unbegrenzten Gewinns bei nur begrenztem Verlust.
Allerdings muss der Käufer im Optionsvertrag eine Vorauszahlung leisten. Durch die Vorauszahlung erhält der Käufer jedoch das Privileg zu entscheiden, ob er den Vermögenswert zum vereinbarten Termin kaufen möchte.
Hedger bevorzugen Optionskontrakte und verlangen eine sehr geringe Marginzahlung. Der Käufer des Optionskontrakts kann diesen jederzeit ausführen, dies sollte jedoch vor dem Ablaufdatum erfolgen.
Hauptunterschiede zwischen Futures und Optionen
- Bei einem Futures-Kontrakt ist der Käufer verpflichtet, den Kontrakt zu erfüllen, während bei einem Optionskontrakt keine Verpflichtung für den Käufer besteht.
- Wenn bei einem Futures-Kontrakt der Käufer das Recht ausübt, muss der Kontraktverkäufer den Kauf tätigen. Bei einem Optionsvertrag hingegen kann der Käufer entscheiden, ob er mit dem Kauf fortfahren möchte oder nicht.
- Bei einem Futures-Kontrakt ist eine hohe Zahlungsmarge und bei einem Optionskontrakt eine niedrige Zahlungsmarge erforderlich.
- Arbitrageure und Spekulanten bevorzugen den Futures-Kontrakt, während Hedger den Optionskontrakt bevorzugen.
- Beim Futures-Kontrakt gibt es unbegrenzten Gewinn und unbegrenzten Verlust. Im Optionskontrakt gibt es unbegrenzten Gewinn und begrenzten Verlust.
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb02384.x
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