Τραπεζική εγγύηση έναντι ομολόγων: Διαφορά και σύγκριση

Η τραπεζική εγγύηση είναι μια μορφή οικονομικής δέσμευσης που εκδίδεται από μια τράπεζα, η οποία εγγυάται την εκπλήρωση μιας σύμβασης ή υποχρέωσης πληρωμής μεταξύ δύο μερών. Τα ομόλογα, από την άλλη πλευρά, αντιπροσωπεύουν χρεόγραφα που εκδίδονται από κυβερνήσεις ή εταιρείες για άντληση κεφαλαίων, παρέχοντας σταθερές πληρωμές τόκων για μια συγκεκριμένη περίοδο.

Βασικές τακτικές

1. Οι τραπεζικές εγγυήσεις είναι συμβατικές συμφωνίες στις οποίες μια τράπεζα διασφαλίζει την πληρωμή για λογαριασμό του πελάτη της εάν ο πελάτης δεν εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του. τα ομόλογα είναι χρεόγραφα που εκδίδονται από οντότητες για άντληση κεφαλαίων, με υποχρέωση αποπληρωμής του κεφαλαίου και των τόκων.
2. Οι τραπεζικές εγγυήσεις παρέχουν ένα δίχτυ ασφαλείας για τις συναλλαγές, μειώνοντας τον κίνδυνο για τον δικαιούχο. Τα ομόλογα είναι επενδυτικά μέσα που δημιουργούν εισόδημα για τους επενδυτές.
3. Οι τραπεζικές εγγυήσεις είναι ενδεχόμενες υποχρεώσεις για τις τράπεζες, ενώ τα ομόλογα δημιουργούν χρέος για την εκδότρια οντότητα.

Τραπεζική Εγγύηση vs Ομόλογα

A Τραπεζική εγγύηση είναι μια γραπτή συμφωνία μεταξύ τράπεζας και πελάτη, όπου η τράπεζα δεσμεύεται να πραγματοποιήσει πληρωμή σε τρίτο μέρος εάν ο πελάτης δεν εκπληρώσει μια συμβατική υποχρέωση. Τα ομόλογα είναι χρεόγραφα που εκδίδονται από εταιρείες, κυβερνήσεις και άλλες οντότητες για άντληση κεφαλαίων.

A Τραπεζική εγγύηση δίνεται μαζί με δάνειο ως πρόβλεψη ότι εάν ο δανειολήπτης δεν αποπληρώσει το ποσό, η τράπεζα θα καλύψει τις ζημίες. Ταυτόχρονα, ένα Ομόλογο ενεργεί ως εγγύηση έναντι ενός από τα μέρη που συμφωνούν να το σπάσουν.

Τραπεζικές Εγγυήσεις, γνωστές και ως α πίστωση τραπεζική, διασφαλίζουν ότι οι πληρωμές μεταξύ πωλητή και αγοραστή πραγματοποιούνται ομαλά, ενώ τα ομόλογα, γνωστά και ως εγγυητικά ομόλογα, προστατεύουν τα μέρη από τον κίνδυνο σπασμένων συμβολαίων.

---

 

Συγκριτικός πίνακας

Τραπεζική εγγύηση έναντι ομολόγων

Χαρακτηριστικό	Τραπεζική εγγύηση	δεσμός
Ορισμός	A υπόσχεση από τράπεζα προς εκπληρώσει μια οικονομική υποχρέωση εάν το πρωτοβάθμιο κόμμα δεν το κάνει	A χρεωστικό μέσο που εκδίδεται από οντότητα (κυβέρνηση, εταιρεία) προς δανειστεί χρήματα από επενδυτές
Εκδόθηκε από	Τράπεζες	Κυβερνήσεις, εταιρείες και μερικές φορές ακόμη και μεγάλα ιδρύματα
Σκοπός	Προς την παρέχουν ασφάλεια σε ένα τρίτο μέρος (δικαιούχος) σε συναλλαγή	Προς την αύξηση κεφαλαίου για τον φορέα έκδοσης
Εγγύηση	Τράπεζα εγγυήσεις πληρωμή εάν το κύριο μέρος αθετήσει	Χωρίς εγγύηση αποπληρωμής, αλλά οι επενδυτές λαμβάνουν πληρωμές τόκου και την κύριος ποσό στη λήξη
Κίνδυνος	Χαμηλότερος κίνδυνος για τον δικαιούχο, υψηλότερο κίνδυνο για την τράπεζα (εάν το κύριο μέρος αθετήσει τις υποχρεώσεις του)	Υψηλότερος κίνδυνος για τους επενδυτές, καθώς δεν είναι εγγυημένη η αποπληρωμή τους
Κόστος	Τραπεζικές χρεώσεις α αμοιβή για την εγγύηση	Επενδυτές αγορά ομολόγων σε μια ορισμένη τιμή και λαμβάνουν πληρωμές τόκων και το αρχικό ποσό στη λήξη
Παραδείγματα	Χρησιμοποιείται σε διεθνές εμπόριο, συμφωνίες ενοικίασης, κατασκευαστικά συμβόλαια	Χρησιμοποιείται για τη συγκέντρωση κεφαλαίων για έργα υποδομής, εταιρική επέκταση κ.λπ.

---

 

Τι είναι η τραπεζική εγγύηση;

Ορισμός και σκοπός:

Η τραπεζική εγγύηση είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο που παρέχεται από μια τράπεζα για λογαριασμό πελάτη, το οποίο υπόσχεται να καλύψει ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό σε έναν δικαιούχο εάν ο πελάτης δεν εκπληρώσει τις συμβατικές ή οικονομικές του υποχρεώσεις. Αυτή η εγγύηση χρησιμεύει ως μια μορφή διασφάλισης προς τον δικαιούχο, διασφαλίζοντας ότι θα λάβει αποζημίωση σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων από τον πελάτη.

Τύποι τραπεζικών εγγυήσεων:

Οι τραπεζικές εγγυήσεις διατίθενται σε διάφορες μορφές, προσαρμοσμένες στις διαφορετικές επιχειρηματικές ανάγκες και απαιτήσεις:

1. Εγγύηση πληρωμής: Αυτός ο τύπος εγγύησης διασφαλίζει ότι ο δικαιούχος θα λάβει πληρωμή για αγαθά ή υπηρεσίες που παρέχονται από τον πελάτη, εάν ο πελάτης δεν πραγματοποιήσει την πληρωμή σύμφωνα με τους συμφωνηθέντες όρους.
2. Εγγύηση καλής εκτέλεσης: Οι εγγυήσεις καλής εκτέλεσης εκδίδονται για την εγγύηση της ολοκλήρωσης ενός έργου ή της εκπλήρωσης συμβατικών υποχρεώσεων από τον πελάτη. Εάν ο πελάτης δεν παραδώσει όπως υποσχέθηκε, ο δικαιούχος μπορεί να ζητήσει αποζημίωση βάσει της εγγύησης.
3. Προσφορά ομολόγων: Οι ομολογίες προσφοράς χρησιμοποιούνται συνήθως στη διαδικασία σύναψης συμβάσεων, όπου οι πλειοδότες παρέχουν εγγυήσεις για να αποδείξουν τη δέσμευσή τους να συνάψουν σύμβαση σε περίπτωση ανάθεσης. Εάν ο νικητής πλειοδότης δεν προχωρήσει στη σύμβαση, η εγγύηση προσφοράς διασφαλίζει ότι ο δικαιούχος λαμβάνει αποζημίωση για τυχόν ζημίες που προκλήθηκαν.
4. Εγγύηση προκαταβολής: Σε ορισμένες συναλλαγές, οι πελάτες ενδέχεται να λαμβάνουν προκαταβολές από τους δικαιούχους. Η εγγύηση προκαταβολής διασφαλίζει ότι ο πελάτης θα εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του και θα επιστρέψει το ποσό της προκαταβολής εάν δεν εκπληρώσει τα συμφωνηθέντα.

Διαδικασία απόκτησης τραπεζικής εγγύησης:

1. Εφαρμογή: Ο πελάτης που ζητά την τραπεζική εγγύηση υποβάλλει επίσημη αίτηση στην τράπεζά του, αναφέροντας λεπτομερώς το είδος και το ποσό της εγγύησης που απαιτείται, καθώς και τους όρους και τις προϋποθέσεις της υποκείμενης σύμβασης.
2. Αξιολόγηση και Έγκριση: Η τράπεζα αξιολογεί την πιστοληπτική ικανότητα του πελάτη και αξιολογεί τους κινδύνους που συνδέονται με την έκδοση της εγγύησης. Μόλις ικανοποιηθεί, η τράπεζα εγκρίνει το αίτημα και καθορίζει τις προμήθειες και τις χρεώσεις που ισχύουν.
3. Εκδοση: Μετά την έγκριση, η τράπεζα εκδίδει το έγγραφο εγγύησης, στο οποίο περιγράφονται οι όροι και οι προϋποθέσεις, συμπεριλαμβανομένης της ημερομηνίας λήξης, του μέγιστου ποσού της υποχρέωσης και των στοιχείων του δικαιούχου. Ο δικαιούχος ειδοποιείται για την έκδοση της εγγύησης, παρέχοντάς του την απαραίτητη διασφάλιση.
4. Παρακολούθηση και Κλείσιμο: Καθ' όλη τη διάρκεια ισχύος της εγγύησης, η τράπεζα παρακολουθεί την απόδοση του πελάτη και διασφαλίζει τη συμμόρφωση με τους όρους της εγγύησης. Με την ολοκλήρωση της υποκείμενης συναλλαγής ή τη λήξη της εγγύησης, η τράπεζα αποδεσμεύει τυχόν εξασφαλίσεις και κλείνει την εγγύηση.

 

Τι είναι τα Ομόλογα;

Ορισμός και σκοπός:

Τα ομόλογα είναι τίτλοι σταθερού εισοδήματος που εκδίδονται από κυβερνήσεις, δήμους ή εταιρείες για άντληση κεφαλαίων. Ουσιαστικά, τα ομόλογα αντιπροσωπεύουν ένα δάνειο που χορηγείται από έναν επενδυτή στον εκδότη. Σε αντάλλαγμα, ο εκδότης υπόσχεται να αποπληρώσει το αρχικό ποσό (την ονομαστική αξία ή την ονομαστική αξία) σε μια καθορισμένη ημερομηνία λήξης, μαζί με περιοδικές πληρωμές τόκων (πληρωμές τοκομεριδίων) που καταβάλλονται ανά εξάμηνο. Τα ομόλογα εξυπηρετούν διάφορους σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της χρηματοδότησης έργων υποδομής, της χρηματοδότησης κρατικών λειτουργιών ή της άντλησης κεφαλαίων για την εταιρική επέκταση.

Τύποι ομολόγωνs:

1. Κρατικά ομόλογα: Τα κρατικά ομόλογα που εκδίδονται από εθνικές κυβερνήσεις θεωρούνται μία από τις ασφαλέστερες επενδυτικές επιλογές λόγω της στήριξης της πίστωσης της εκδότριας κυβέρνησης. Μπορούν να περιλαμβάνουν ομόλογα του Δημοσίου, ομόλογα και γραμμάτια του Δημοσίου στις Ηνωμένες Πολιτείες ή κρατικά ομόλογα που εκδίδονται από άλλες χώρες.
2. Δημοτικά Ομόλογα: Οι δήμοι εκδίδουν δημοτικά ομόλογα για τη χρηματοδότηση δημόσιων έργων όπως σχολεία, δρόμοι και επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Αυτά τα ομόλογα απαλλάσσονται από τον ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος και, σε ορισμένες περιπτώσεις, από κρατικούς και τοπικούς φόρους, γεγονός που τα καθιστά ελκυστικά για τους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα χωρίς φόρο.
3. Εταιρικά ομόλογα: Οι εταιρείες εκδίδουν εταιρικά ομόλογα για την άντληση κεφαλαίων για διάφορους σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της επέκτασης, των εξαγορών ή της αναχρηματοδότησης χρέους. Τα εταιρικά ομόλογα προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με τα κρατικά ομόλογα, αλλά ενέχουν υψηλότερο πιστωτικό κίνδυνο ανάλογα με την οικονομική υγεία του εκδότη.
4. Ομόλογα Οργανισμού: Τα ομόλογα πρακτορείων που εκδίδονται από κρατικές επιχειρήσεις (GSE) ή ομοσπονδιακούς οργανισμούς περιλαμβάνουν τίτλους όπως αυτοί που εκδίδονται από την Fannie Mae, τον Freddie Mac ή την Ginnie Mae στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτά τα ομόλογα φέρουν σιωπηρές ή ρητές εγγυήσεις από τον οργανισμό έκδοσης ή την κρατική οντότητα.

Χαρακτηριστικά των ομολόγων:

1. Λήξη: Τα ομόλογα έχουν καθορισμένη ημερομηνία λήξης, που κυμαίνεται από βραχυπρόθεσμη (λιγότερο από ένα έτος) έως μακροπρόθεσμη (άνω των 30 ετών). Η λήξη καθορίζει τη διάρκεια του ομολόγου και πότε θα επιστραφεί το κεφάλαιο στους επενδυτές.
2. Τιμή κουπονιού: Το επιτόκιο του τοκομεριδίου, γνωστό και ως επιτόκιο, αντιπροσωπεύει την σταθερή ετήσια πληρωμή τόκου ως ποσοστό της ονομαστικής αξίας του ομολόγου. Οι επενδυτές λαμβάνουν περιοδικές πληρωμές κουπονιών καθ' όλη τη διάρκεια του ομολόγου, ανά εξάμηνο.
3. Βελτιστοποίηση : Η απόδοση ενός ομολόγου αντικατοπτρίζει τη συνολική απόδοση που μπορεί να αναμένει να λάβει ένας επενδυτής, λαμβάνοντας υπόψη τόσο τις πληρωμές κουπονιών όσο και τυχόν αλλαγές στην τιμή του ομολόγου. Η απόδοση μπορεί να κυμαίνεται με βάση τις συνθήκες της αγοράς, τις μεταβολές των επιτοκίων και την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη.
4. Αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας: Τα ομόλογα αποδίδονται αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας από οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας με βάση την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη και τον κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων. Τα ομόλογα υψηλότερης αξιολόγησης (όπως AAA ή AA) θεωρούνται ασφαλέστερες επενδύσεις, ενώ τα ομόλογα χαμηλότερης αξιολόγησης (όπως BB ή χαμηλότερη) ενέχουν υψηλότερο κίνδυνο αλλά προσφέρουν δυνητικά υψηλότερες αποδόσεις.

Αγορά και πώληση ομολόγων:

Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν ομόλογα μέσω διαφόρων καναλιών, συμπεριλαμβανομένων των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, των χρηματιστηριακών εταιρειών και των ανταλλαγών ομολόγων. Τα ομόλογα διαπραγματεύονται στη δευτερογενή αγορά, όπου οι τιμές επηρεάζονται από παράγοντες όπως τα επιτόκια, η ζήτηση της αγοράς και η πιστωτική ποιότητα του εκδότη. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να διατηρούν ομόλογα μέχρι τη λήξη τους για να λάβουν το πλήρες κεφάλαιο και όλες τις πληρωμές δεδουλευμένων τόκων.

---

Κύριες διαφορές μεταξύ τραπεζικών εγγυήσεων και ομολόγων

1. Φύση του οργάνου:
   • Τραπεζικές Εγγυήσεις: Οι τραπεζικές εγγυήσεις είναι οικονομικές δεσμεύσεις που εκδίδονται από τράπεζες για λογαριασμό πελατών, διασφαλίζοντας την εκπλήρωση των συμβατικών υποχρεώσεων.
   • Ομόλογα: Τα ομόλογα είναι χρεόγραφα που εκδίδονται από κυβερνήσεις, δήμους ή εταιρείες για άντληση κεφαλαίων, παρέχοντας σταθερές πληρωμές τόκων και αποπληρωμή κεφαλαίου στη λήξη.
2. Σκοπός και Λειτουργία:
   • Τραπεζικές εγγυήσεις: Οι τραπεζικές εγγυήσεις χρησιμεύουν κυρίως ως μια μορφή διασφάλισης για συγκεκριμένες συναλλαγές, διασφαλίζοντας την πληρωμή ή την απόδοση σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων από τον πελάτη.
   • Ομόλογα: Τα ομόλογα χρησιμεύουν ως επενδυτικά μέσα, επιτρέποντας στους επενδυτές να δανείζουν χρήματα στους εκδότες σε αντάλλαγμα για περιοδικές πληρωμές τόκων και αποπληρωμή του κεφαλαίου στη λήξη.
3. Εκδότης και Παραλήπτης:
   • Τραπεζικές εγγυήσεις: Οι τραπεζικές εγγυήσεις περιλαμβάνουν μια τριμερή σχέση μεταξύ της εκδότριας τράπεζας, του πελάτη (ή του εντολέα) και του δικαιούχου (μέρος που λαμβάνει την εγγύηση).
   • Ομόλογα: Τα ομόλογα περιλαμβάνουν μια άμεση σχέση μεταξύ του εκδότη (κυβέρνηση, δήμος ή εταιρεία) και επενδυτές που αγοράζουν τα ομόλογα.
4. Διάρκεια και Διάρκεια:
   • Τραπεζικές εγγυήσεις: Οι τραπεζικές εγγυήσεις έχουν μικρότερη διάρκεια που συνδέονται με συγκεκριμένες συναλλαγές ή συμβόλαια, οι οποίες λήγουν με την ολοκλήρωση της υποκείμενης υποχρέωσης.
   • Ομόλογα: Τα ομόλογα έχουν καθορισμένες ημερομηνίες λήξης, που κυμαίνονται από βραχυπρόθεσμες (λιγότερο από ένα έτος) έως μακροπρόθεσμες (πάνω από 30 χρόνια), με τους επενδυτές να λαμβάνουν περιοδικές πληρωμές τόκων μέχρι τη λήξη τους.
5. Κίνδυνος και Ασφάλεια:
   • Τραπεζικές εγγυήσεις: Οι τραπεζικές εγγυήσεις μετριάζουν τους κινδύνους που σχετίζονται με μη πληρωμή ή μη εκτέλεση συγκεκριμένων συναλλαγών, παρέχοντας ασφάλεια στους δικαιούχους.
   • Ομόλογα: Τα ομόλογα φέρουν διάφορους βαθμούς πιστωτικού κινδύνου ανάλογα με την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη, με τα ομόλογα υψηλότερης αξιολόγησης να θεωρούνται ασφαλέστερες επενδύσεις, ενώ τα ομόλογα χαμηλότερης αξιολόγησης ενέχουν υψηλότερο κίνδυνο.
6. Αγορά και Εμπορία:
   • Τραπεζικές εγγυήσεις: Οι τραπεζικές εγγυήσεις δεν διαπραγματεύονται σε δημόσιες αγορές αλλά αποτελούν αντικείμενο ιδιωτικής διαπραγμάτευσης μεταξύ των μερών που εμπλέκονται στη συναλλαγή.
   • Ομόλογα: Τα ομόλογα διαπραγματεύονται ενεργά στις δημόσιες αγορές, επιτρέποντας στους επενδυτές να τα αγοράζουν και να τα πωλούν σε χρηματιστήρια ή μέσω χρηματιστηριακών εταιρειών, με τις τιμές να επηρεάζονται από τη ζήτηση της αγοράς και τις διακυμάνσεις των επιτοκίων.
7. Ρυθμιστικές εκτιμήσεις:
   • Τραπεζικές εγγυήσεις: Οι τραπεζικές εγγυήσεις ενδέχεται να υπόκεινται σε συγκεκριμένες κανονιστικές απαιτήσεις και σε τραπεζικούς νόμους που διέπουν την έκδοση και τη χρήση τους.
   • Ομόλογα: Τα ομόλογα υπόκεινται σε κανονισμούς που ορίζονται από κρατικούς φορείς και ρυθμιστικούς φορείς που επιβλέπουν τις αγορές τίτλων, διασφαλίζοντας τη διαφάνεια και την προστασία των επενδυτών.
8. Κόστος και Τέλη:
   • Τραπεζικές εγγυήσεις: Οι τραπεζικές εγγυήσεις μπορεί να περιλαμβάνουν προμήθειες που χρεώνει η εκδότρια τράπεζα, με βάση παράγοντες όπως το ποσό της εγγύησης, η διάρκεια και ο αντιληπτός κίνδυνος.
   • Ομόλογα: Τα ομόλογα ενδέχεται να επιβαρύνουν το κόστος συναλλαγής, όπως αμοιβές μεσιτείας κατά την αγορά ή την πώληση στη δευτερογενή αγορά, επιπλέον των πιθανών εξόδων έκδοσης που βαρύνουν τον εκδότη.

αναφορές

1. https://www.manchesterhive.com/view/9781847799913/9781847799913.00016.xml
2. https://www.econstor.eu/handle/10419/168912

Τελευταία ενημέρωση: 05 Μαρτίου, 2024