Fondo de Inversión vs Fideicomiso: Diferencia y Comparación

Los fideicomisos de inversión, al igual que los fondos, tienen varias características, la más destacada de las cuales es que permiten a los inversores 'agrupar' su dinero con otros,

permitiéndoles acceder a una amplia gama diversa de activos a través de un solo vehículo. Es posible afirmar que el parecido termina ahí.

Entonces, para comprender mejor las cosas, primero debemos comprender las distinciones entre fondos de inversión y fideicomisos y luego compararlos uno al lado del otro.

Puntos clave

1. Los fondos de inversión reúnen recursos de múltiples inversionistas para comprar valores.
2. Los fondos de inversión son fondos cerrados con un número fijo de acciones negociadas en una bolsa de valores.
3. Los fondos de inversión se pueden comprar y vender como acciones, mientras que los fondos de inversión ofrecen liquidez diaria.

Fondo de Inversión vs Fideicomiso

Un fondo de inversión es un vehículo de inversión común que permite a múltiples inversionistas juntar su dinero para invertir en una cartera diversificada de valores. Un fideicomiso es un acuerdo legal en el que una parte (el fideicomisario) posee y administra activos en nombre de otra parte (el beneficiario). 

Un fondo de inversión es una reserva de dinero de un grupo de inversión que ha reunido capital para comprar activos. Al mismo tiempo, cada individuo conserva la posesión y administración de sus bienes.

Un fondo de inversión ofrece una gama más amplia de opciones de inversión, más experiencia en gestión y costes de inversión más económicos que un accionista podría estar solo.

Una organización financiera que combina los fondos de sus inversionistas y los distribuye en una cartera diversa de valores se conoce como fideicomiso de inversión, a veces fideicomiso cerrado.

Varía de un fondo de inversión o fideicomiso de unidades en el sentido de que ofrece unidades que reflejan diversos activos en lugar de acciones en la empresa.

El precio de gestión de activos acciones de la compañía está determinada por el valor de los valores subyacentes y el deseo y disponibilidad de acciones de fideicomisos de inversión.

Tabla de comparación

Parámetros de comparación	Fondo de inversión	Confía en
Sentido	Una organización financiera que combina los fondos de sus propios inversionistas y los distribuye en una cartera diversa de valores se conoce como fideicomiso de inversión.	No se permiten préstamos en fondos abiertos, es decir, fondos de inversión.
Derechos de los accionistas	Los accionistas de fondos de inversión suelen estar considerablemente más restringidos que los accionistas de empresas.	Los accionistas de una compañía de inversión también son partes interesadas en la empresa y obtienen ganancias de cualquier aumento en el valor de los activos del fideicomiso.
Préstamos	La valoración de los valores subyacentes está directamente relacionada con el precio de los componentes de un fondo. El coste de una unidad se fija una vez al día.
Precios	La rentabilidad de los valores subyacentes, así como las fuerzas del mercado de las acciones, influyen en el precio de las acciones de un fideicomiso.	La rentabilidad de los valores subyacentes, así como el mercado y las acciones, influyen en el precio de las acciones de un fideicomiso.
Tipo de fondo	Los fondos de inversión son 'fondos abiertos'.	El fideicomiso es un 'fondo cerrado'.

¿Qué es un Fondo de Inversión?

Un fondo de inversión reúne dinero de un puñado de inversores discretos y lo invierte en empresas lucrativas.

Los participantes en fondos mutuos tienen acceso a una gama más amplia de activos e inversiones alternativas de lo que sería accesible para un accionista.

Dado que los fondos de inversión se gestionan activamente, existe una mayor probabilidad de que la empresa de inversión pueda cumplir sus objetivos de inversión.

El fondo emite acciones, cada una de las cuales refleja el porcentaje de propiedad de las materias primas que posee el fondo.

Los fondos son adecuados para inversionistas que no tienen una gran cantidad de dinero para invertir pero que desean una cartera bien diversificada, tarifas de transacción bajas y mucha flexibilidad.

Los inversores individuales no emiten juicios sobre cómo deben invertirse los activos de un fondo cuando invierten en fondos de inversión. Optan por fondos de inversión como honorarios y otras consideraciones.

A gerente toma posesión de los activos y fondos para mantener, en qué cantidades y cuándo comprarlos y venderlos. Un fondo de inversión puede tener una amplia gama, incluida una cartera de índices de acciones, el S&P 500.

Si bien los inversionistas institucionales han existido en diversas encarnaciones durante muchos años, el Fondo Fiduciario de Inversionistas de Massachusetts es ampliamente considerado como el fondo mutuo abierto más antiguo de la industria.

El fondo, que invierte en varios grandestapa acciones, se estableció en 1924.

¿Qué es la confianza?

El precio de las acciones de la sociedad de gestión de activos y del fideicomiso de inversión está determinado por el precio de una materia prima o activo en particular y la demanda y disponibilidad de las acciones del fideicomiso de inversión.

De acuerdo con las limitaciones estándar de los estatutos, la administración tiene una flexibilidad ilimitada sobre la cartera en la mayoría de los fideicomisos de inversión contemporáneos.

Dado que emiten una cantidad predeterminada de acciones no rescatables para inversión, los fideicomisos de inversión se denominan "fondos cerrados".

Al igual que las acciones en firme, los inversores compran y venden acciones negociando entre ellos en un mercado de valores reconocido.

Es importante recordar que los fideicomisarios, no el fondo fiduciario, tienen los activos del fideicomiso. Por otro lado, el fondo fiduciario no es propiedad de nadie y es una entidad legal independiente.

También se distingue la propiedad de los bienes: los fideicomisarios tienen la propiedad legal de los bienes, mientras que los beneficiarios tienen el derecho legal de los beneficios de los bienes.

Como resultado, los activos del fondo fiduciario deben administrarse constantemente teniendo en cuenta los mejores intereses de los beneficiarios.

La rentabilidad de los valores subyacentes y las fuerzas del mercado de las acciones determinan el precio de las acciones de cualquier "fondo de inversión".

Las acciones pueden negociarse con una desventaja en el valor de los activos (cuando la demanda de los accionistas es mínima) o con un descuento en el valor de los activos en cualquier momento (cuando la demanda de los inversores es relativamente alta).

Principales diferencias entre fondos de inversión y fideicomiso

1. Un fondo de inversión reúne dinero de un puñado masivo de empresas discretas que invierten fondos mancomunados en inversiones rentables, mientras que un fideicomiso es un contrato entre dos partes en el que las inversiones de una parte se transmiten a otra parte.
2. Un fondo de inversión reúne dinero de un gran número de empresas discretas que invierten conjuntamente en oportunidades de inversión financiera, mientras que un fideicomiso es un contrato entre dos partes en el que los valores de una parte se transmiten a otra parte.
3. Los fondos de inversión abiertos tienen prohibido tomar prestado, mientras que los fondos de inversión están autorizados a tomar prestados fondos para invertir además del efectivo asignado.
4. Los fondos de inversión son fondos abiertos, mientras que el fideicomiso es un fondo cerrado.
5. En el caso de los fondos de inversión, es administrado únicamente por el administrador del fondo, mientras que los fondos fiduciarios están gobernados por una junta directiva.

Referencias

1. https://www.britannica.com/topic/investment-trust
2. https://www.santander.com/en/stories/whats-an-investment-fund

Última actualización: 13 julio, 2023