El mercado está lleno de oportunidades para las personas que tienen una idea y desean monetizarla. Lo único que se necesita es financiación; afortunadamente, el mercado tiene muchas fuentes de inversión para proporcionar fondos. Una de esas fuentes de capital de inversión es Hedge Fund.
Un fondo de cobertura es una inversión alternativa que reúne capital de inversores institucionales e individuales para realizar inversiones en una amplia gama de activos para generar altos rendimientos con riesgos reducidos para sus inversores.
Puntos clave
- Los fondos de cobertura son fondos de inversión privados que reúnen dinero de inversionistas adinerados y utilizan estrategias complejas para generar altos rendimientos.
- Los fondos de cobertura están menos regulados que otros fondos de inversión, lo que les permite realizar inversiones más riesgosas y potencialmente obtener mayores ganancias.
- Si bien los fondos de cobertura pueden proporcionar rendimientos significativos para los inversores, también conllevan tarifas altas, mayor riesgo y pueden carecer de transparencia en comparación con las inversiones más tradicionales.
Formación de fondo de cobertura
Como sociedades financieras, los fondos de cobertura están compuestos en su mayoría por inversores acreditados. Estas personas o entidades comerciales han estado ganando más de $200,000 durante los últimos dos años o tienen un patrimonio neto de más de $1 millón, dejando su residencia principal.
Entran en una sociedad limitada reuniendo una inversión mínima sustancial.
Dado que los fondos de cobertura solo son accesibles para inversores de alto perfil, muy pocas regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) se aplican a este vehículo de inversión.
Las inversiones realizadas en fondos de cobertura tienden a ser ilíquidas, ya que existe un período de bloqueo que implica que los inversores almacenen su dinero en los fondos durante al menos un año antes de que puedan comenzar a realizar retiros semestrales o trimestrales.
Como fuente de inversión alternativa, los fondos de cobertura pueden actuar como sociedades de inversión extraterritoriales o sociedades de inversión privada.
¿Cómo funciona el fondo de cobertura?
Agresivos y riesgosos son los términos que se usan para describir los fondos de cobertura, específicamente cuando se los compara con los fondos mutuos. Se debe a que los rendimientos de los fondos de cobertura dependen principalmente de las habilidades del administrador del fondo más que de la condición de los mercados.
El administrador del fondo es responsable de analizar las condiciones del mercado, predecir los cambios del mercado y aplicar las estrategias de inversión adecuadas.
Los administradores de fondos tienden a emplear estrategias de inversión tradicionales y no tradicionales para generar mayores rendimientos con menores riesgos.
Algunas de las maniobras de inversión más significativas aplicadas por el fondo de cobertura los gerentes incluyen:
- Utilizando arbitraje: Los fondos de cobertura tienden a invertir en mercados diversos, y cuando estos mercados exhiben precios incompetentes o contradictorios, se aprovechan de tales diferencias de precios.
- Vender corto: Anticipándose a una caída de precios, el administrador puede vender un activo específico solo para volver a comprarlo a un precio más bajo.
- Invertir en valores que ofrecen una alta tasa de descuento implica invertir en valores de bajo precio de empresas prometedoras pero actualmente estresadas.
- Invertir en próximos eventos de negocios: Las perspectivas de adquisiciones, escisiones, fusiones y similares pueden determinar una el fondo de cobertura decisiones financieras del gerente.
- Gestión de la volatilidad de los fondos: Se realiza reorganizando la estructura de gestión de una empresa o impulsando su venta.
Además de utilizar maniobras de inversión apropiadas a la situación, los administradores de fondos de cobertura invierten en diferentes clases de activos, incluidos los no tradicionales. Por ejemplo, bienes raíces, terrenos, derivados, divisas y otros activos alternativos.
En otras palabras, los fondos de cobertura invierten en casi cualquier cosa y esto constituye otra característica que distingue a los fondos de cobertura de los fondos mutuos que invierten principalmente en bonos o acciones.
Además, los fondos de cobertura invierten en mercados nacionales e internacionales para diversificar activos y utilizar el apalancamiento (capital prestado) para que las tendencias del mercado no influyan en los rendimientos.
Ventajas del fondo de cobertura
Durante los últimos veinte años, los fondos de cobertura han experimentado un tremendo crecimiento, y eso no es sin razón. Las siguientes son algunas de las ventajas significativas de los fondos de cobertura.
- Diversificación: Los fondos de cobertura tienden a invertir en una amplia gama de clases de activos, lo que ayuda a diversificar una cartera de inversiones.
- No depende de las condiciones del mercado: Los fondos de cobertura pueden tomar posiciones cortas y largas. Mientras que las posiciones cortas les ayudan a obtener rendimientos en condiciones de mercado a la baja, las posiciones largas les permiten obtener rendimientos en condiciones de mercado al alza.
- Centrarse en rendimientos positivos: Obtener rendimientos positivos es el objetivo principal de los fondos de cobertura y, para ello, los administradores de fondos pueden aplicar casi todas las estrategias de inversión posibles.
- Gestores de inversiones mejor calificados: Los fondos de cobertura tienden a brindar a sus inversores la ventaja de tener acceso a algunos de los administradores de inversiones más capaces.
Desventajas del fondo de cobertura
A pesar de sus beneficios y su creciente popularidad, los fondos de cobertura no están exentos de riesgos como todos los demás fondos. Aquí hay algunas desventajas significativas de los fondos de cobertura.
- Dependencia de la competencia del gestor del fondo: Es posible que los rendimientos de los fondos de cobertura no dependan de las condiciones del mercado, pero sí de las opciones de inversión del administrador del fondo. Una decisión equivocada y casi todo puede irse por el desagüe.
- Riesgos relacionados con estrategias de inversión sólidas: Los fondos de cobertura adoptan vigorosas estrategias de inversión, lo que los pone en riesgo de sufrir pérdidas masivas.
- Iliquidez: Los inversores deben bloquear su inversión en fondos de cobertura durante períodos relativamente prolongados.
- Uso del apalancamiento: Los fondos de cobertura utilizan capital prestado o apalancamiento para generar mayores rendimientos. Esta práctica se convierte en una causa importante de que pequeñas pérdidas se conviertan en grandes.
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v60.n5.2657
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1002/fut.2102
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2008.01373.x
Última actualización: 11 de junio de 2023
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Chara Yadav tiene un MBA en Finanzas. Su objetivo es simplificar los temas relacionados con las finanzas. Ha trabajado en finanzas durante unos 25 años. Ha impartido múltiples clases de finanzas y banca para escuelas de negocios y comunidades. Leer más en ella página de biografía.
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