Rahoitusmaailma on laaja ja kattaa useita näkökohtia, kuten kaupankäynnin, vakuutukset, yritysrahoituksen, johdannaiset ja indikaattorit. Kaikki ne ovat välttämättömiä maan talouden hoitamiseksi.
Kaksi kriittisintä kirjanpidon termiä ovat pääomakustannus ja pääomarakenne. Yrityksen pääomakustannukset koskevat lisäpääoman hankinnan kustannuksia.
Sitä vastoin pääomarakenne laskee sijoittajien vaatimat tuotot, jotka ovat osa kiinteää omistusjärjestelmää.
Keskeiset ostokset
- Pääoman kustannuksella tarkoitetaan yrityksen toiminnan rahoituksen kokonaiskustannuksia, mukaan lukien vieraan ja oman pääoman ehtoinen rahoitus.
- Pääomarakenne puolestaan viittaa siihen, kuinka yritys rahoittaa toimintansa velka- ja osakerahoituksen yhdistelmällä.
- Optimaalinen pääomarakenne tasapainottaa vieraan ja oman pääoman ehtoisen rahoituksen kustannukset pääomakustannusten minimoimiseksi ja omistaja-arvon maksimoimiseksi.
Pääoman kustannukset vs pääomarakenne
- pääoman kustannukset on yrityksen varojen hankinnan kustannukset, mukaan lukien velat ja omat pääomat. Se on vähimmäistuotto, joka yrityksen on ansaittava sijoituksillaan tyydyttääkseen osakkeenomistajansa ja lainanantajansa. Pääomarakenne on tapa, jolla yritys rahoittaa toimintansa ja kasvunsa velalla, osakkeilla ja muilla arvopapereilla.
- Pääoman kustannukset auttaa muotoilemaan organisaation liiketoimintarakennetta, arvioimaan mahdollisia investointeja ja mittaamaan taloudellisia tuloksia. Yrityksen tulot ovat pienemmät, sen sijoittajariski vakavampi ja rahoitusjärjestelmä on epätasapainossa, jos pääomakustannukset ovat korkeat.
Pääomakustannuskomponentit koskevat kutakin rahoituslähdettä, mukaan lukien vieraan pääoman kustannukset, osakekustannukset, kertyneiden voittovarojen kustannukset ja osakepääomakustannukset.
Pääomarakenne koskee yrityksen toimintansa ja kiinteistöjen rahoittamiseen käyttämän velan ja oman pääoman määrää. Yrityksen rahoitusrakenne ilmaistaan velkaantumisasteena.
Velka- ja osakerahastot tukevat yhtiön toimintaa, investointeja, hankintoja ja muita sijoituksia. Yrityksillä on tapana päättää, käyttävätkö ne lainoja vai osakkeita toiminnan rahoittamiseen, ja johto tasapainottaa molempia löytääkseen optimaalisen pääomarakenteen.
Vertailu Taulukko
| Vertailuparametrit | Hinta pääomasta | Pääomarakenne |
|---|---|---|
| Määritelmä | Sijoitukset yksittäiseen liiketoimintaan ovat suunnitellun pääomarakenteen alaisia. | Velanmaksut, riskipääoma, kertynyt etuus ja etuoikeutetun osakepääoman kustannukset. |
| Hyödyllisyys | Vaihtoehtoisten sijoitusten arviointi, taloudellisten tulosten arviointi. | Pääoman kustannusten painotetut komponentit |
| komponentit | Velanmaksut, riskipääomakustannukset, kertyneiden etuuksien kulut ja etuoikeutetun osakepääoman kulut. | Rahoitus, mukaan lukien velkakustannukset, osakekustannukset, voittovarojen kustannukset ja osakepääomakustannukset. |
| Terminologia | Pääoman kustannuksille ei ole tällaista terminologiaa. | Pääomarakenne tunnetaan myös nimellä WACC tai pääoman kokonaiskustannus. |
| Merkitys | Maksimoi omistajien pääoma. | Yrityksen rahoitusrakenteen osoittamista pidetään osuutena lyhyt- ja pitkäaikaisesta velasta. |
Mikä on pääoman kustannus?
Eri lähteistä saatujen ja teollisuudessa käytettyjen varojen ylläpitokustannuksia kutsutaan yrityksen pääomakustannuksiksi. Pääoman hinta on pääomakehys, jonka yritys saisi tarjotakseen pitkäaikaista rahoitusta asiakkaille.
Raha järjestää, että yritys saisi hakea rahoituksen toimittajia rahoituksen saataville. Oman pääoman maksimointi toteutetaan pääomakustannusten hyödyllä.
Pääomakustannus auttaa muokkaamaan organisaation liiketoimintarakennetta, arvioimaan mahdollisia investointeja ja mittaamaan taloudellista tulosta. Yrityksen tulot ovat pienemmät, sijoittajariski vakavampi ja taloudellinen rakenne on epätasapainoinen, jos pääomakustannukset ovat korkeat.
Pääomakustannuskomponentit koskevat kutakin rahoituslähdettä, mukaan lukien vieraan pääoman kustannukset, osakekustannukset, kertyneiden voittovarojen kustannukset ja osakepääomakustannukset. Pääomakustannusten laskemiseen on olemassa erilaisia kaavoja.
Mikä on pääomarakenne?
Pääomarakenne on sekoitus yrityksen velkaa ja omaa pääomaa sen toiminnan ja laajentumisen rahoittamiseksi. Lisäksi osakepääomaa hankitaan yrityksen osakeomistuksista ja se vaatii sen mahdollisia kassavirtoja ja voittoja.
Velka on joukkovelkakirjalainoja tai joukkovelkakirjoja, kun taas oma pääoma voi olla pääomaa, kantaosaketta tai kertyneitä voittoja. Rahoitusjärjestelmässä huomioidaan myös lyhytaikainen velka.
Taseessa on sekä velkaa että omaa pääomaa. Yritysten arvopapereita kertyy tämän velan ja oman pääoman kanssa ja ne on myös listattu taseessa. Pääomarakenne voi yhdistää yrityksen pitkäaikaisen, lyhytaikaisen velan ja kantaosakkeen.
Yrityksen rahoitusrakenteen yleiskatsauksen katsotaan olevan lyhyt- ja pitkäaikaisen velan osuus.
Pääomakustannusten ja pääomarakenteen väliset pääerot
- Pääomakustannus on arvioitu sijoituspääomarakenne, kun taas minimi sijoitetun pääoman tuotto on haluttu pääomarakenne.
- Pääoman hinta otetaan huomioon pääomarakenteen muotoilussa, menovaihtoehtoarvioissa ja taloudellisen onnistumisen arvioinnissa. Pääomarakenteet puolestaan minimoivat sijoitusriskin ja takuut.
- Pääomakustannuselementit ovat korkokulut, oman pääoman kulut, kertyneiden tulojen kustannukset ja valitsemasi pääomakustannusten osuus. Sitä vastoin WACC-komponentit ovat painotettuja pääomakustannuskomponentteja.
- Pääomarakennetta kutsutaan vaadituksi pääomarakenteeksi tai WACC:ksi. Pääoman hinnalla sitä vastoin ei ole korvaussanaa.
- Pääoman hinta mahdollistaa omistajien oman pääoman optimoinnin, kun taas pääomarakenne varmistaa vakauden.
- https://www.jstor.org/stable/1809766
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x
Viimeksi päivitetty: 11. kesäkuuta 2023
Olen tehnyt niin paljon vaivaa kirjoittaakseni tämän blogikirjoituksen tarjotakseni sinulle lisäarvoa. Siitä on minulle paljon apua, jos harkitset sen jakamista sosiaalisessa mediassa tai ystäviesi/perheesi kanssa. JAKAminen ON ♥️
Chara Yadav on koulutukseltaan rahoituksen MBA. Hänen tavoitteenaan on yksinkertaistaa talouteen liittyviä aiheita. Hän on työskennellyt rahoitusalalla noin 25 vuotta. Hän on pitänyt useita rahoitus- ja pankkikursseja kauppakorkeakouluissa ja yhteisöissä. Lue häneltä lisää bio-sivu.
Minusta artikkelin kieli ja selitykset olivat hieman kuivia ja puuttuivat sitoutumisesta. Se olisi voinut olla houkuttelevampi ja houkuttelevampi.
Ymmärrän, kuinka houkuttelevampi sävy lisäisi artikkelin vetovoimaa laajemman yleisön silmissä.
Artikkeli oli vankka johdatus näihin monimutkaisiin rahoituskäsitteisiin, mutta se sai minut kaipaamaan syvällisempää analyysiä ja tutkimista.
samaa mieltä! Se antaa esimakua aiheista, mutta syvällisemmät keskustelut olisivat arvokkaita lukijoille.
Jaan tunteesi. Artikkeli toimii erinomaisena pohjana, mutta lisäselvityksestä olisi hyötyä.
Minusta artikkelista puuttui perusteellisuus pääomarakenteen analyysissä. Se tuskin naarmuta niin tärkeän käsitteen pintaa.
Ymmärrän pointtisi, mutta mielestäni se oli riittävä yhteenveto ja johdatus aiheeseen.
Vaikka sisältö on hyödyllistä, artikkelin rakenne ja kulku olisi voinut olla parempi. Se tuntui välillä hajaantuneelta.
Ymmärrän pointtisi, mutta annettujen tietojen arvo jättää varjoonsa pienet rakenteelliset ongelmat.
Kirjoitustyylissä saattoi olla puutteita, mutta ydinkäsitteet välitettiin tehokkaasti.
Ehdottomasti kiehtovaa! Pidin erityisesti vertailutaulukosta, koska siinä oli selkeästi esitetty pääomakustannusten ja pääomarakenteen erot.
Kyllä, erojen visuaalinen esittäminen oli erittäin hyödyllistä ja selvensi käsitteitä.
Olen samaa mieltä, oli erittäin hyödyllistä nähdä erot niin selkeästi.
Upea informatiivinen artikkeli rahoitusrakenteiden monimutkaisuudesta. Pääoman kustannusten ja pääomarakenteen yksinkertaiset selitykset ovat suureksi avuksi. Kiitos kirjoittajalle!
Ehdottomasti kirjoittaja teki erinomaista työtä selittääkseen nämä termit perusteellisesti.
En voisi olla enempää samaa mieltä kanssanne, tämä artikkeli tarjoaa syvällisen käsityksen rahoitusmaailmasta.
Artikkeli on hyödyllinen lähtökohta niille, jotka ovat uudet rahoituskäsitteet, ja se tarjoaa kattavat määritelmät ja kuvaukset.
Artikkelissa olisi voitu syventää konkreettisia esimerkkejä pääomakustannuksista ja pääomarakenteesta todellisissa skenaarioissa ymmärtämisen parantamiseksi.
Se olisi todellakin tarjonnut käsitteiden käytännön soveltamista ja rikastanut sisältöä.
Olen täysin samaa mieltä kanssasi. Tosielämän esimerkit olisivat vahvistaneet näiden teorioiden ymmärtämistä.
Kirjoittaja näyttää jättäneen huomiotta pääomarakenteen merkityksen. Se ansaitsee enemmän korostusta ja tutkimista.
Ymmärrän mitä tarkoitat, mutta artikkelin oli noudatettava tilarajoituksia. Se on kuitenkin hyvä lähtökohta.
Artikkeli oli varsin oivaltava, mikä helpotti näiden monimutkaisten rahoituskäsitteiden ymmärtämistä ja erottamista.
Olen samaa mieltä, kirjoittaja teki hienoa työtä hajottaakseen sisällön ja selittääkseen sen selkeästi.
Se saavutti varmasti tavoitteensa yksinkertaistaa monimutkaisia aiheita ja tuoda ne laajemman yleisön ulottuville.