Laina vs joukkovelkakirjalaina: ero ja vertailu

Laina on lainanottajan ja lainanantajan, tyypillisesti rahoituslaitoksen, välinen suora lainausjärjestely, jossa lainanottaja saa kertakorvauksen ja maksaa sen takaisin korkoineen tietyn ajanjakson aikana. Sitä vastoin joukkovelkakirjalaina on velkapaperi, jonka yritys tai hallitus on laskenut liikkeeseen pääoman hankkimiseksi, ja sijoittajat ostavat joukkovelkakirjoja lainana.

Keskeiset ostokset

1. Laina on lainanantajan ja lainanottajan välinen lainajärjestely, jossa on kiinteä takaisinmaksuaikataulu ja korko sekä vakuudet.
2. Joukkovelkakirjalaina on yrityksen tai valtion liikkeeseen laskema velkapaperi, jolla on kiinteä korko ja eräpäivä ja jolla voidaan käydä kauppaa jälkimarkkinoilla.
3. Lainat ovat suoria sopimuksia lainanantajien ja lainanottajien välillä, kun taas joukkovelkakirjat ovat jälkimarkkinakelpoisia velkainstrumentteja, joiden avulla sijoittajat voivat ansaita korkotuloja ja hajauttaa salkkujaan.

Laina vs Bond

Lainan ja joukkovelkakirjalainan ero on siinä, että lainarahoituksen hankintamenettely on tarkoitettu yksityishenkilöille ja pienille yrityksille. Sitä vastoin joukkovelkakirjalaina on valtion, kuntien virastojen ja yritysten pääomanhankintamenettely.

---

 

Vertailu Taulukko

Ominaisuus	Laina	Side
Lainanottaja	Yksityishenkilöt, yritykset	Hallitukset, yritykset
luotonantaja	Pankit, rahoituslaitokset	Sijoittajat jälkimarkkinoilla
liikkeeseenlasku	Yksityinen sopimus	Julkinen tarjous
Kaupankäynti	Ei vaihdettavissa (yleensä)	Käytettävissä jälkimarkkinoilla
Korko	Kiinteä tai muuttuva	Kiinteä (yleensä)
Termi	Lyhyempi (kuukausista vuosiin)	Pidempi (vuosista vuosikymmeniin)
takaisinmaksu	Kertakorvaus tai erissä	Jaksottaiset korot ja pääoman takaisinmaksu eräpäivänä
Riski	Suurempi riski (perustuu lainanottajan luottokelpoisuuteen)	Pienempi riski (valtion obligaatioita pidetään yleensä erittäin turvallisina)
Tarkoitus	Rahoitus erityistarpeisiin (esim. auto, talo)	Pääoman kerääminen projekteihin tai operaatioihin

---

 

Mikä on Laina?

Lainatyypit

1. Vakuudelliset lainat

Vakuudellisten lainojen takana on vakuus, joka on omaisuus, jonka lainanottaja antaa lainanantajalle lainan vakuudeksi. Yleisiä esimerkkejä ovat asuntolainat (kiinteistövakuudella) ja autolainat (ajoneuvon vakuutena).

2. Vakuudettomat lainat

Vakuudettomat lainat eivät vaadi vakuuksia ja ne myönnetään lainanottajan luottokelpoisuuden perusteella. Esimerkkejä ovat henkilökohtaiset lainat ja luottokortit. Lainanantajien suuremman riskin vuoksi vakuudettomien lainojen korot ovat usein korkeammat.

3. Kiinteäkorkoiset lainat

Kiinteäkorkoisessa lainassa korko pysyy vakiona koko laina-ajan. Lainanottaja hyötyy ennakoitavista kuukausimaksuista, mikä helpottaa budjetointia.

4. Vaihtuvakorkoiset lainat

Vaihtuvakorkoisten lainojen korot voivat muuttua ajan myötä, tyypillisesti markkinatilanteen vaikutuksesta. Vaikka alkukorot voivat olla alhaisemmat, lainanottajat kohtaavat riskin koron noususta, mikä vaikuttaa kuukausimaksuihin.

Lainan tärkeimmät osat

1. Lainapääoma

Pääoma on lainanottajan lainaama alkuperäinen summa. Se on lähtökohta koron laskemiselle ja takaisinmaksun kokonaismäärän määrittämiselle.

2. Korko

Korko on lainan hinta ja se ilmaistaan ​​prosentteina. Se määrittää lisäsumman, joka lainanottajan on maksettava takaisin pääoman yli.

3. Laina-aika

Laina-aika tarkoittaa ajanjaksoa, jonka kuluessa lainanottajan on maksettava laina takaisin. Lyhyemmät laina-ajat johtavat usein korkeampiin kuukausimaksuihin, mutta pienemmät kokonaiskorkokustannukset.

4. Takaisinmaksuaikataulu

Takaisinmaksuaikataulussa kerrotaan, kuinka usein ja kuinka paljon lainanottajan on suoritettava maksuja. Yleiset aikataulut sisältävät kuukausittaiset, kahden kuukauden tai neljännesvuosittaiset maksut.

Lainaprosessi

1. Hakemus

Lainanottaja käynnistää lainaprosessin lähettämällä hakemuksen, jossa on tietoja, kuten henkilötiedot, taloudellinen historia ja lainan tarkoitus.

2. Hyväksyminen ja maksaminen

Luotonantajan luottokelpoisuuden ja taloudellisen tilanteen arvioituaan lainanantaja hyväksyy lainan ja maksaa varat. Ehdot ilmoitetaan lainanottajalle.

3. takaisinmaksu

Lainaaja maksaa lainan takaisin sovitun aikataulun mukaisesti. Maksut kattavat sekä pääoman että korot vähentäen asteittain erääntynyttä saldoa.

4. Valmistuminen ja sulkeminen

Kun lainanottaja on suorittanut onnistuneesti takaisinmaksun, laina katsotaan päättyneeksi. Molemmat osapuolet voivat saada asiakirjat, jotka vahvistavat lainasopimuksen päättymisen.

Lainojen merkitys

1. Taloudellinen joustavuus

Lainat tarjoavat yksityishenkilöille ja yrityksille joustavuutta tehdä merkittäviä ostoksia, sijoituksia tai hoitaa odottamattomia menoja ilman välittömiä varoja.

2. Taloudellinen kannustin

Lainoilla on keskeinen rooli talouskasvun edistämisessä, koska ne tarjoavat yrityksille pääomaa laajentua, investoida ja luoda työpaikkoja.

3. Kodin omistus

Asuntolainat antavat yksityishenkilöille mahdollisuuden hankkia asunnon jakamalla asunnon kustannukset pidemmälle ajanjaksolle, mikä tekee siitä helpomman saatavuuden.

4. Koulutus ja henkilökohtainen kehitys

Opintolainat helpottavat korkeakoulutukseen pääsyä ja edistävät henkilökohtaista ja yhteiskunnallista kehitystä investoimalla inhimilliseen pääomaan.

 

Mikä on Bond?

Lainojen tyypit

1. Valtion joukkovelkakirjalainat

• Määritelmä: Hallitukset myöntävät rahoittaakseen julkisia hankkeita tai hallitakseen julkisen talouden alijäämiä.
• Esimerkkejä: Valtion joukkovelkakirjalainat, kuntien joukkovelkakirjat.
• Riskitaso: Yleisesti katsotaan pienemmäksi riskiksi hallituksen tuen vuoksi.

2. Yritystodistukset

• Määritelmä: Yritykset ovat laskeneet liikkeeseen pääoman hankkimiseksi eri tarkoituksiin, kuten laajentumiseen tai velan jälleenrahoitukseen.
• Esimerkkejä: Investointiluokan ja korkeatuottoiset joukkovelkakirjat.
• Riskitaso: Vaihtelee; korkeatuottoisten (roskaposti) joukkovelkakirjalainojen korkeampi riski.

3. Asuntolaina-arvopaperit (MBS)

• Määritelmä: Kiinnityslainojen taustalla, mikä tarjoaa sijoittajille osuuden taustalla olevien lainojen koroista ja pääoman maksuista.
• Esimerkkejä: Asuntolainavakuudelliset joukkovelkakirjat.
• Riskitaso: Liittyy taustalla olevien asuntolainojen tuottoon.

4. Kunnalliset joukkovelkakirjat

• Määritelmä: Paikallisten hallitusten tai virastojen myöntämä julkisten hankkeiden, kuten koulujen ja infrastruktuurin, rahoittaminen.
• Esimerkkejä: Yleiset velkakirjat, tulolainat.
• Riskitaso: Vaihtelee; koetaan usein pienemmäksi riskiksi kuin yrityslainat.

Bond-ominaisuudet

1. Nimellisarvo

• Määritelmä: Joukkovelkakirjalainan nimellis- tai dollariarvo, joka edustaa määrää, jonka liikkeeseenlaskija lupaa maksaa takaisin eräpäivänä.

2. Kuponkitaksa

• Määritelmä: Liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjalainan haltijalle maksama kiinteä vuosikorko ilmaistuna prosentteina nimellisarvosta.

3. Eräpäivä

• Määritelmä: Päivämäärä, jolloin liikkeeseenlaskija maksaa lainan kokonaisuudessaan takaisin.

4. tuotto

• Määritelmä: Joukkovelkakirjalainan sijoitetun pääoman tuotto, kun otetaan huomioon sen nykyinen markkinahinta, kuponkikorko ja erääntymisaika.

5. Luottoluokitus

• Määritelmä: Luottoluokituslaitosten määrittämä liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuden mitta.

6. Soita ja laita varaukset

• Määritelmä: Lunastusehdot antavat liikkeeseenlaskijalle mahdollisuuden lunastaa joukkovelkakirja ennen eräpäivää; säännökset antavat joukkovelkakirjalainan haltijalle oikeuden myydä joukkovelkakirja takaisin liikkeeseenlaskijalle.

Joukkolainoihin liittyvät riskit

1. Korkoriski

• Määritelmä: Korkojen muutokset vaikuttavat joukkovelkakirjojen hintoihin käänteisesti.

2. Luottoriski

• Määritelmä: Riski, että liikkeeseenlaskija laiminlyö koron tai pääoman maksun.

3. Inflaatioriski

• Määritelmä: Riski, että inflaatio heikentää tulevien joukkovelkakirjalainojen korkojen ja pääoman maksujen ostovoimaa.

4. Likviditeettiriski

• Määritelmä: Riski, että joukkovelkakirjalainaa ei voida myydä tai ostaa nopeasti markkinoilta ilman merkittävää hinnanmuutosta.

---

Tärkeimmät erot lainan ja joukkovelkakirjalainan välillä

• Velkainstrumentin luonne:
  • Lainata: Laina on velkamuoto, jossa lainanottaja lainaa tietyn summan lainanantajalta ja suostuu maksamaan sen takaisin, tyypillisesti korkoineen, tietyn ajanjakson kuluessa.
  • Bond: Joukkovelkakirjalaina on velkapaperi, joka edustaa sijoittajan yritykselle tai valtiolle myöntämää lainaa. Joukkovelkakirjoilla käydään tyypillisesti kauppaa rahoitusmarkkinoilla.
• Lainanantajien määrä:
  • Lainata: Yleensä kyseessä on kahdenvälinen sopimus lainanottajan ja lainanantajan välillä, mikä tarkoittaa, että lainanantajaa on yleensä vain yksi.
  • Bond: Mukana useita sijoittajia, jotka ostavat lainanottajan liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja. Joukkovelkakirjoilla käydään usein kauppaa jälkimarkkinoilla.
• Maturiteetti:
  • Lainata: Yleensä lainanottaja ja lainanantaja sopivat kiinteästä maturiteettiajasta.
  • Bond: Maturiteetti voi vaihdella lyhytaikaisista (esim. muutama kuukausi) pitkäkestoiseen (esim. useita vuosikymmeniä).
• Räätälöinti ja neuvoteltavuus:
  • Lainata: Ehdot ovat usein neuvoteltavissa lainanottajan ja lainanantajan välillä, mikä mahdollistaa räätälöidymmän sopimuksen.
  • Bond: Lainalla on yleensä standardoidut ehdot, ja joukkovelkakirjalainan ominaisuudet määrää usein liikkeeseenlaskija.
• Siirrettävyys:
  • Lainata: Ei yleensä siirretä osapuolten välillä ilman lainanantajan suostumusta.
  • Bond: Voidaan käydä kauppaa vapaasti jälkimarkkinoilla, jolloin sijoittajat voivat ostaa ja myydä joukkovelkakirjoja ilman liikkeeseenlaskijan osallistumista.
• Turvallisuus:
  • Lainata: Voi olla suojattu tai suojaamaton. Vakuudellisiin lainoihin on liitetty vakuus, joka tarjoaa lainanantajalle vaatimuksen tiettyihin omaisuuseriin, jos lainanottaja laiminlyö.
  • Bond: Voidaan olla vakuudellisia tai vakuudettomia, ja joidenkin joukkovelkakirjojen takaavat tietyt varat tai tulovirrat.
• Koronmaksut:
  • Lainata: Lainanottaja maksaa tyypillisesti määräajoin koronmaksuja ja maksaa pääoman takaisin erääntyessä.
  • Bond: Korkomaksuja (kuponkimaksuja) maksetaan määräajoin, ja pääoma maksetaan takaisin erääntyessä.
• Myöntäjän tyyppi:
  • Lainata: Lainattu rahoituslaitoksilta, pankeilta tai yksityisiltä lainanantajilta.
  • Bond: Yritysten, kuntien tai hallitusten liikkeeseenlaskija pääoman hankkimiseksi yleisöltä.
• Markkinalistaus:
  • Lainata: Ei tyypillisesti listattu julkisissa pörsseissä; ehdoista sovitaan yksityisesti.
  • Bond: Voidaan listata ja käydä kauppaa julkisissa pörsseissä, mikä tarjoaa likviditeettiä joukkovelkakirjojen haltijoille.

---

Viitteet

1. https://www.econstor.eu/bitstream/10419/45273/1/656652209.pdf
2. https://dspace.tul.cz/bitstream/handle/15240/30584/242.pdf?sequence=1&isAllowed=y

Viimeksi päivitetty: 08. maaliskuuta 2024