पूंजी की लागत बनाम पूंजी संरचना: अंतर और तुलना

वित्तीय दुनिया विशाल है और इसमें व्यापार, बीमा, कॉर्पोरेट वित्त, डेरिवेटिव और संकेतक जैसे कई पहलू शामिल हैं। ये सभी देश की अर्थव्यवस्था को चलाने के लिए जरूरी हैं.

दो सबसे महत्वपूर्ण लेखांकन शर्तें पूंजी की लागत और पूंजी संरचना हैं। किसी कंपनी की पूंजी लागत अतिरिक्त पूंजी धन जुटाने की लागत पर लागू होती है।

इसके विपरीत, पूंजी संरचना निवेशकों द्वारा आवश्यक रिटर्न की गणना करती है जो फर्म स्वामित्व की प्रणाली का हिस्सा बनते हैं।

चाबी छीन लेना

1. पूंजी की लागत किसी कंपनी के संचालन के वित्तपोषण की कुल लागत को संदर्भित करती है, जिसमें ऋण और इक्विटी वित्तपोषण शामिल है।
2. दूसरी ओर, पूंजी संरचना से तात्पर्य यह है कि कोई कंपनी ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के मिश्रण का उपयोग करके अपने परिचालन को कैसे वित्तपोषित करती है।
3. इष्टतम पूंजी संरचना पूंजी की लागत को कम करने और शेयरधारक मूल्य को अधिकतम करने के लिए ऋण और इक्विटी वित्तपोषण की लागत को संतुलित करती है।

पूंजी की लागत बनाम पूंजी संरचना

RSI पूंजी की लागत किसी कंपनी के लिए ऋण और इक्विटी सहित धन जुटाने की लागत है। यह वह न्यूनतम रिटर्न है जो किसी कंपनी को अपने शेयरधारकों और ऋणदाताओं को संतुष्ट करने के लिए अपने निवेश पर अर्जित करना चाहिए। पूंजी संरचना यह है कि एक कंपनी ऋण, इक्विटी और अन्य प्रतिभूतियों के माध्यम से अपने संचालन और विकास को कैसे वित्तपोषित करती है।

RSI पूंजी की लागत संगठन की व्यावसायिक संरचना को आकार देने, संभावित निवेशों का मूल्यांकन करने और वित्तीय परिणामों को मापने में मदद करता है। किसी फर्म की आय छोटी होती है, उसके निवेशक का जोखिम अधिक गंभीर होता है, और यदि पूंजी की लागत अधिक होती है तो वित्तीय प्रणाली असंतुलित हो जाती है।

पूंजीगत लागत घटक प्रत्येक फंडिंग स्रोत पर लागू होते हैं, जिसमें ऋण लागत, इक्विटी लागत, बरकरार रखे गए मुनाफे की लागत और शेयर पूंजी लागत शामिल हैं।

पूंजी संरचना किसी कंपनी द्वारा अपनी गतिविधियों और संपत्तियों के वित्तपोषण में उपयोग की जाने वाली ऋण और इक्विटी की मात्रा पर लागू होती है। किसी कंपनी की वित्तीय संरचना को ऋण-से-इक्विटी अनुपात के रूप में व्यक्त किया जाता है।

ऋण और इक्विटी फंड कंपनी की गतिविधियों, पूंजीगत व्यय, खरीद और अन्य निवेशों का समर्थन करते हैं। कंपनियां यह तय करती हैं कि परिचालन को निधि देने के लिए ऋण का उपयोग किया जाए या इक्विटी का, और प्रबंधन इष्टतम पूंजी संरचना खोजने के लिए दोनों को संतुलित करेगा।

तुलना तालिका

तुलना के पैरामीटर	लागत पूंजी का	पूंजी संरचना
परिभाषा	किसी एकल व्यवसाय में निवेश नियोजित पूंजी संरचना के अधीन है।	ऋण भुगतान, उद्यम पूंजी, प्रतिधारित लाभ और पसंदीदा शेयर पूंजी लागत।
उपयोगिता	वैकल्पिक निवेश मूल्यांकन, वित्तीय परिणाम मूल्यांकन।	पूंजी की लागत के भारित घटक
अवयव	ऋण भुगतान, उद्यम पूंजी लागत, प्रतिधारित लाभ लागत और पसंदीदा शेयर पूंजी लागत।	फंडिंग, जिसमें ऋण लागत, इक्विटी लागत, बरकरार रखे गए मुनाफे की लागत और शेयर पूंजी लागत शामिल है।
शब्दावली	पूंजी की लागत के लिए ऐसी कोई शब्दावली नहीं है।	पूंजी संरचना को WACC या पूंजी की समग्र लागत के रूप में भी जाना जाता है।
महत्व	मालिकों की पूंजी को अधिकतम करना।	किसी निगम की वित्तीय संरचना को दर्शाना अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण का अनुपात माना जाता है।

पूंजी की लागत क्या है?

विभिन्न स्रोतों से प्राप्त और उद्योग में उपयोग किए गए धन को बनाए रखने की लागत को किसी कंपनी की पूंजी लागत कहा जाता है। पूंजी की लागत वह पूंजी ढांचा है जो व्यवसाय को ग्राहकों के लिए लंबी दूरी की वित्तपोषण प्रदान करने के लिए प्राप्त होगी।

पैसा यह व्यवस्था करता है कि एक कंपनी को वित्तपोषण उपलब्ध कराने के लिए धन आपूर्तिकर्ताओं को आकर्षित करने के लिए प्राप्त होगा। पूंजी की लागत के लाभ से शेयरधारकों की इक्विटी को अधिकतम किया जाता है।

पूंजी की लागत संगठन की व्यावसायिक संरचना को आकार देने, संभावित निवेश का मूल्यांकन करने और वित्तीय परिणामों को मापने में मदद करती है। किसी फर्म की आय छोटी होती है, उसके निवेशक का जोखिम अधिक गंभीर होता है, और यदि पूंजी की लागत अधिक होती है तो आर्थिक संरचना असंतुलित हो जाती है।

पूंजीगत लागत घटक प्रत्येक फंडिंग स्रोत पर लागू होते हैं, जिसमें ऋण लागत, इक्विटी लागत, बरकरार रखे गए मुनाफे की लागत और शेयर पूंजी लागत शामिल हैं। पूंजीगत लागत की गणना के लिए, विभिन्न सूत्र हैं।

पूंजी संरचना क्या है?

पूंजी संरचना किसी कंपनी के संचालन और विस्तार को निधि देने के लिए उसके ऋण और इक्विटी का मिश्रण है। इसके अलावा, इक्विटी पूंजी को कंपनी की शेयरधारिता से निकाला जाता है और इसके संभावित नकदी प्रवाह और कमाई का दावा किया जाता है।

ऋण बांड मुद्दे या बांड हैं, जबकि इक्विटी पूंजी, सामान्य स्टॉक या बरकरार रखा गया मुनाफा हो सकता है। वित्तीय व्यवस्था में अल्पकालीन ऋण को भी ध्यान में रखा जाता है।

बैलेंस शीट में ऋण और इक्विटी दोनों शामिल होते हैं। निगमों की प्रतिभूतियाँ इस ऋण और इक्विटी के साथ जमा होती हैं और शेष पर भी सूचीबद्ध होती हैं। पूंजी संरचना किसी कंपनी के दीर्घकालिक, अल्पकालिक ऋण और सामान्य स्टॉक को जोड़ सकती है।

किसी निगम की वित्तीय संरचना का अवलोकन अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण के अनुपात के रूप में माना जाता है।

पूंजी की लागत और पूंजी संरचना के बीच मुख्य अंतर

1. पूंजीगत लागत अनुमानित निवेश पूंजी संरचना है, जबकि न्यूनतम निवेश पर प्रतिफल वांछित पूंजी संरचना है.
2. पूंजी की लागत पूंजी संरचना, व्यय विकल्प आकलन और वित्तीय सफलता आकलन तैयार करने में शामिल है। दूसरी ओर, पूंजी संरचनाएं निवेश जोखिम और गारंटी को कम करती हैं।
3. पूंजी लागत तत्व ब्याज लागत, इक्विटी लागत, बरकरार रखी गई आय लागत और पसंद की पूंजी लागत साझा करना हैं। इसके विपरीत, WACC घटक भारित पूंजी लागत घटक हैं।
4. पूंजी संरचना को आवश्यक पूंजी संरचना या WACC के रूप में जाना जाता है। दूसरी ओर, पूंजी की लागत का कोई प्रतिस्थापन शब्द नहीं है।
5. पूंजी की लागत मालिकों को इक्विटी को अनुकूलित करने की अनुमति देती है, जबकि पूंजी संरचना स्थिरता सुनिश्चित करने में मदद करती है।

संदर्भ

1. https://www.jstor.org/stable/1809766
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x

अंतिम अद्यतन: 11 जून, 2023