कूपन दर बनाम ब्याज दर: अंतर और तुलना

लेख शुरू करने से पहले यहां एक बात स्पष्ट कर देनी चाहिए; कूपन दर ब्याज दर से भिन्न होती है. कूपन दर एक वार्षिक ब्याज भुगतान है जो बांड जारीकर्ता परिपक्वता पर बांडधारक को प्रदान करता है।

इस बीच, ब्याज दर पर ऋणदाता द्वारा उधारकर्ता को भुगतान पर लगाया जाने वाला शुल्क आता है। 

चाबी छीन लेना

1. कूपन दर वह दर है जिस पर बांड जारीकर्ता बांडधारक को बांड की अवधि के लिए भुगतान करने का वादा करता है।
2. ब्याज दर वह दर है जिस पर ऋणदाता उधार ली गई धनराशि के उपयोग के लिए उधारकर्ता से शुल्क लेता है।
3. कूपन दर निश्चित है, जबकि ब्याज दर बाजार की स्थितियों और अन्य कारकों के आधार पर भिन्न हो सकती है।

कूपन दर बनाम ब्याज दर

कूपन दर वह दर है जो बांड जारीकर्ता द्वारा निर्धारित की जाती है और बांड के अंकित मूल्य पर आधारित होती है। इसकी पैदावार सरकार द्वारा निर्धारित ब्याज दरों से काफी प्रभावित होती है। जबकि ब्याज दर से तात्पर्य उस राशि से है जो ऋणदाता उधारकर्ता से वसूलता है। यह पूरी तरह से ऋणदाता द्वारा निर्धारित किया जाता है.

RSI कूपन दर बांड की वार्षिक दर है जिसका भुगतान धारक को किया जाना चाहिए। साथ ही, यह सममूल्य पर निर्भर करता है, यानी निर्गम अवधि के दौरान बैंड का अंकित मूल्य।

दूसरी ओर, ब्याज दर वह धन है जो ऋणदाता द्वारा उधारकर्ता से ऋण का पैसा निकालने के लिए जोड़ा जाता है। ऋणदाता द्वारा लगाई गई ब्याज दर के अनुसार भुगतान बढ़ेगा।

तुलना तालिका

तुलना के पैरामीटर	कूपन दर	ब्याज दर
अर्थ	कूपन दर एक वार्षिक ब्याज भुगतान है जो बांडधारक को परिपक्वता अवधि समाप्त होने के बाद बांड पर प्राप्त होता है। कूपन दरें निश्चित आय सुरक्षा जैसे बांड, बंधक, प्रतिभूतियां आदि पर जारी की जाती हैं।	किसी भी उधार या पट्टे के मामले में ऋणदाता द्वारा उधारकर्ता से ब्याज दर ली जाती है।
अंकित मूल्य	सुरक्षा या बांड का नाममात्र मूल्य अंकित मूल्य निर्धारित करता है।	ब्याज दर के अंकित मूल्य को उधारकर्ता द्वारा छोड़े गए ऋण की राशि के रूप में अस्वीकार किया जाता है।
परिपक्वता अवधि	कूपन दर एक निश्चित बांड भुगतान है, और धारक बांड जारी करने के प्रारंभिक चरण में परिपक्वता अवधि जारी करता है। यह बांडधारकों के अनुसार अलग-अलग होता है - उदाहरण के लिए, 5 साल की बांड अवधि।	उधारकर्ताओं को एक विशिष्ट अवधि के भीतर उधार ली गई राशि का भुगतान करने के लिए कहा जाता है, जिसमें प्रति वर्ष ब्याज दर शामिल होती है। उदाहरण के लिए, उसने दस साल के आधार पर पैसा उधार लिया था; दस साल के भीतर, उसने एक विशिष्ट ब्याज दर के साथ समझौता करने को कहा।
दुसरे नाम	कूपन दरों को उपज दर और नाममात्र उपज भी कहा जाता है।	ब्याज दर को उधार दर, ब्याज दर, प्राइम रेट, पैसे की लागत और बैंक दर के रूप में भी जाना जाता है।
गणना	कूपन दर= कूपन मूल्य/सममूल्य	दो विधियाँ- साधारण ब्याज और चक्रवृद्धि ब्याज दर। SI=मूल राशि x ब्याज दर x अवधि CI= मूलधन x (1+ब्याज दर)
कूपन दरों के प्रकार	शून्य-कूपन बांड (कूपन दर में कोई बदलाव नहीं), स्टेप-अप बांड (कूपन दर बढ़ाएं) और फ्लोटिंग-कूपन दर (उतार-चढ़ाव) प्रतिभूतियां।	नाममात्र ब्याज दर, प्रभावी दर और वास्तविक ब्याज दर।

कूपन दर क्या है?

कूपन दर को नाममात्र दर के रूप में भी जाना जाता है। बांडधारक के निश्चित ब्याज रहस्य इसे परिभाषित करते हैं।

धारक को परिपक्वता अवधि के अंत में अंतिम राशि प्राप्त होगी। इसके अतिरिक्त, कूपन दर तब तक स्थिर रहेगी जब तक बांडधारक को उसका पैसा नहीं मिल जाता।

जैसा कि कहा गया है, सैद्धांतिक रूप से, कूपन दर की गणना किसी बांड द्वारा किए गए वार्षिक भुगतान की कुल राशि को शुरू में बांड के अंकित मूल्य से विभाजित करके की जाती है। 

उनकी निश्चित आय प्रतिभूतियों के आधार पर कूपन दरें तीन प्रकार की होती हैं। 

सबसे पहले, यह शून्य-कूपन बांड है। उनके पास बांडधारक को भुगतान करने के लिए कोई कूपन भुगतान नहीं है। साथ ही, यह बांड के मूल सममूल्य से कम कीमत पर धारक द्वारा वहन किया जा सकता है।

दूसरे, स्टेप-अप नोट्स, कूपन दर की वास्तविक परिभाषा के विपरीत, एक निश्चित अवधि में दर में वृद्धि करते हैं। अंत में, फ्लोटिंग-रेट प्रतिभूतियां कूपन की संदर्भ दर पर निर्भर करती हैं। 

ब्याज दर क्या है?

दूसरी ओर, इसे वार्षिक प्रतिशत के रूप में भी जाना जाता है। ब्याज दर से तात्पर्य उस धन और ब्याज से है जो धारक द्वारा ऋणदाता को भुगतान किया जाना है।

बांड की अंतिम राशि जो उधारकर्ता द्वारा भुगतान की जानी है वह बांड की मूल राशि, ब्याज दर और जिस अवधि में इसे लिया गया है उस पर निर्भर करती है। 

रेट में बदलाव हर महीने या दिन में बदलता रहता है. यह अल्पकालिक राजनीतिक लाभ, निवेश, करों, बैंकों आदि के जोखिमों के कारण है। 

ब्याज दर में योगदान देने वाले दो सूत्र हैं साधारण ब्याज और चक्रवृद्धि ब्याज. 

साधारण ब्याज की गणना वर्षों में मूल राशि को वार्षिक ब्याज दर और ऋण की अवधि से गुणा करके की जाती है। 

इस बीच, चक्रवृद्धि ब्याज को मूल राशि (1+ वार्षिक दर ब्याज) और ऋण अवधि वर्षों में गुणा किया जाता है। परिपक्वता अवधि तब समाप्त होगी जब उधारकर्ता बांड के ऋणदाता को पूरी तरह से ब्याज का भुगतान कर देगा। 

कूपन दर और ब्याज दर के बीच मुख्य अंतर

1. कूपन दरों की गणना निश्चित आय सुरक्षा पर की जाती है, जबकि ब्याज दरों की गणना उधारकर्ताओं को उधार दी गई राशि पर की जाती है। 
2. कूपन का अंकित मूल्य बांड का नाममात्र मूल्य निर्धारित करता है, हालांकि ब्याज दर का अंकित मूल्य देय राशि से प्रभावित होता है। 
3. कूपन दर दर की गणना करने के लिए एक सूत्र का पालन करती है। इसके विपरीत, ब्याज दर दर मूल्य को जोड़ने के लिए दो तरीकों का पालन करती है-साधारण ब्याज और चक्रवृद्धि ब्याज।
4. कूपन दरें कूपन के प्रकार के अनुसार अलग-अलग होती हैं, जैसे जीरो, स्टेप-अप और फ्लोटिंग कूपन दरें। ब्याज दर तीन प्रकार की होती है नाममात्र, प्रभावी और वास्तविक ब्याज दर।
5. कूपन दर के संबंध में, बांडधारक ने बांड जारी करते समय पहले ही परिपक्वता का उल्लेख किया था। फिर भी, ब्याज दर में, परिपक्वता अवधि तभी समाप्त होती है जब उधारकर्ता राशि का पूरा भुगतान कर देता है। 

संदर्भ

1. https://books.google.co.in/books?hl=en&lr=&id=ytT-W8_KL-AC&oi=fnd&pg=PA199&dq=meaning+coupon+rate&ots=W6ayPGouqC&sig=HUZTesNjN5O6NQgbCwepYLTo79A
2. https://books.google.co.in/books?hl=en&lr=&id=C31l_fs-mMkC&oi=fnd&pg=PR7&dq=meaning+interest+rate&ots=E-LcncoaGi&sig=dhPkG0VCDKGaIs_KNsAR-coT3Ws

अंतिम अद्यतन: 13 जुलाई, 2023