Le azioni e le obbligazioni sono due dei metodi più comuni per raccogliere fondi di capitale per una nuova società di venture capital o una società che cerca un'espansione o un aggiornamento.
Vendere azioni e obbligazioni sul mercato è uno dei modi più sicuri per ottenere una grossa somma di denaro. Quindi, come investitore, la questione dell'acquisto di azioni o obbligazioni è destinata a presentarsi.
Punti chiave
- Le azioni rappresentano la proprietà di una società, mentre le obbligazioni sono una forma di debito emesso dalla società.
- Gli azionisti hanno diritto a dividendi basati sugli utili aziendali, mentre i detentori di obbligazioni ricevono pagamenti di interessi fissi.
- Le azioni hanno diritto di voto, consentendo agli azionisti di influenzare le decisioni della società, ma i detentori di obbligazioni non hanno diritto di voto.
Azioni contro obbligazioni
Le azioni rappresentano la proprietà di una società e forniscono agli azionisti diritti di voto e il potenziale per dividendi e plusvalenze. Le obbligazioni sono una forma di debito emesso da una società che paga un interesse fisso ai portatori di obbligazioni ma non concede la proprietà o il diritto di voto.
Le azioni sono piccole divisioni finite del capitale della società. L'acquisto di un'azione conferisce al suo proprietario (detto azionista) diritti sul capitale della società in proporzione alle azioni possedute. In cambio, l'investitore riceve i dividendi degli utili guadagnati dalla società.
Le obbligazioni sono strumenti di debito a lungo termine emessi dalla società per raccogliere capitale sotto il suo sigillo. L'investitore non possiede alcun diritto sul capitale della società, ma la società è in debito con l'investitore (denominato detentore di obbligazioni).
In cambio, all'obbligazionista vengono pagati periodicamente gli interessi sull'importo prestato.
Tavola di comparazione
| Parametri di confronto | Condividi | obbligazione |
|---|---|---|
| Significato | Piccole quote del capitale della società, emesse al pubblico conferendo loro diritti di proprietà | Strumenti di debito a lungo termine emessi dall'entità aziendale per raccogliere fondi per prestiti dal mercato |
| Proprietà | Capitale posseduto | Capitale preso in prestito |
| Nome del titolare | Titolare della condivisione | Titolare di obbligazioni |
| Diritti del titolare | Il proprietario possiede diritti sul capitale della società e anche diritti di voto in caso di | Il proprietario non ha tali diritti. |
| Conversione | Le azioni non possono essere convertite in obbligazioni | Le obbligazioni possono essere convertite in azioni. |
| Reso | Pagato sotto forma di dividendi di profitto | Pagato sotto forma di interessi sul prestito. |
| Rischio | Rischioso in quanto oscilla con le prestazioni e i profitti | Rischioso, tuttavia, i rendimenti sono assicurati. |
| In caso di perdita/liquidazione | Nessun reso | In caso di liquidazione della società l'obbligazionista è il primo ad essere rimborsato. |
Cos'è una quota?
Una quota o patrimonio netto, o capitale sociale, è l'unità più piccola del capitale di una società. Il capitale di una società è suddiviso in piccole divisioni finite che vengono vendute al pubblico per raccogliere fondi.
Possedere una certa percentuale della quota di una società conferisce all'azionista la proprietà di detta percentuale della società.
Ad esempio, se una persona acquista 10 azioni su 100 di una società, possiede il 10% della società. Allo stesso modo, se una persona possiede più del 50% delle quote di capitale, si dice che è l'azionista di maggioranza della società, mentre gli altri sono minorenni.
In quanto proprietario del capitale della società, l'azionista ha diritto di voto e diritti di proprietà. Il proprietario riceve i dividendi degli utili della società. Le azioni possono anche essere scambiate nei mercati azionari per valore.
La partecipazione azionaria può essere rischiosa in quanto oscilla con gli utili e, in caso di liquidazione della società, all'azionista non viene restituita la sua quota di capitale; tuttavia offre rendimenti elevati agli investitori.
Le azioni possono essere di due tipi:
- Azioni azionarie: sono anche chiamate azioni ordinarie/ordinarie. Queste azioni possono essere negoziate in borsa.
- Azioni privilegiate: si tratta di azioni privilegiate rispetto alle azioni normali poiché in caso di liquidazione della società, questi azionisti sono i primi ad essere considerati.
Cos'è un'obbligazione?
Le obbligazioni sono strumenti di debito emessi dall'entità aziendale per raccogliere fondi come prestiti dal pubblico. In parole semplici, l'azienda è in debito con te. Il proprietario di un'obbligazione è chiamato detentore di obbligazioni.
Di solito, un'obbligazione ha un tasso di interesse inferiore rispetto a un prestito bancario o scoperto. Il tasso di interesse in sé può essere fisso o variabile.
La società ha il diritto di rimborsarti sotto forma di interessi sul prestito, pagabile per un lungo periodo. Le obbligazioni sono convertibili in azioni. Tuttavia, un detentore di obbligazioni non possiede alcun diritto in quanto il capitale non è posseduto ma sepolto.
Comparativamente, gli investitori in obbligazioni affrontano un rischio inferiore anche in caso di liquidazione della società, il rimborso è assicurato.
Le obbligazioni sono delle seguenti tipologie:
- Obbligazioni perpetue: come suggerisce il nome, si tratta di strumenti per tutta la vita che non maturano. Sono trattati in modo molto simile alle azioni e fungono da fonte di reddito per tutta la vita per il detentore di obbligazioni.
- Obbligazioni rimborsabili: queste obbligazioni sono fissate per un certo periodo di tempo e, allo scadere di questo termine, il principale l'importo viene rimborsato.
- Obbligazioni convertibili: si tratta di strumenti di debito a lungo termine emessi dalla società che possono essere convertiti in azioni/azioni dopo un certo periodo di tempo.
Principali differenze tra azioni e obbligazioni
- Le azioni sono capitale di proprietà, mentre le obbligazioni sono nascoste.
- Gli azionisti hanno diritti sul capitale della società, mentre gli obbligazionisti no.
- I rendimenti vengono pagati sotto forma di dividendi di profitto agli azionisti mentre ai detentori di obbligazioni vengono rimborsati gli interessi dell'importo scavato
- Le azioni sono rigide e non convertibili, mentre le obbligazioni sono più flessibili.
- Gli investitori affrontano un rischio elevato nella partecipazione azionaria poiché i rendimenti dipendono dalle fluttuazioni del mercato e delle prestazioni e affrontano anche il rischio di liquidazione, tuttavia, i detentori di obbligazioni hanno il primo diritto sul patrimonio della società in caso di liquidazione.
- https://journals.sagepub.com/doi/pdf/10.1177/00197939860390
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1966.tb02953.x
Ultimo aggiornamento: 14 luglio 2023
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Chara Yadav ha conseguito un MBA in Finanza. Il suo obiettivo è semplificare gli argomenti relativi alla finanza. Ha lavorato nella finanza per circa 25 anni. Ha tenuto numerosi corsi di finanza e banche per business school e comunità. Leggi di più su di lei pagina bio.
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