Il termine 'perpetuità' significa ciò che suggerisce la parola - un flusso di cassa senza fine di un certo importo che va avanti per un periodo non specificato o senza fine. Si tratta, in sostanza, di una sorta di rendita con versamenti periodici che iniziano ad un certo momento e poi durano per sempre.
Il calcolo del valore attuale della rendita perpetua dipende da vari fattori. La formula utilizzata per calcolare il valore corrente di una rendita perpetua è:
P=C (1+r)1 C +(1+r)2 C +(1+r)3 … = cr
Qui, 'P' si riferisce al valore attuale dell'importo, 'C' rappresenta il flusso di cassa e 'r' è il tasso scontato.
Punti chiave
- La perpetuità è un concetto finanziario che rappresenta un flusso di flussi di cassa indefiniti.
- Le rendite perpetua vengono utilizzate in finanza per calcolare il valore attuale di un bene con flussi di cassa infiniti.
- Il valore attuale dell'infinito può essere calcolato utilizzando la formula PV = C / r, dove PV è il valore attuale, C è il flusso di cassa per periodo e r è il tasso di sconto.
Comprendere cos'è la perpetuità
Il concetto di base, come già capito, è la sicurezza che produce un flusso di cassa senza fine. Per comprenderlo meglio, esamineremo le componenti della perpetuità e alcuni esempi.
- Un buon esempio sono le obbligazioni britanniche conosciute come "consols", che sono state riscattate nel 2015. Acquistando una console, una persona aveva diritto a ricevere pagamenti annuali regolari senza un limite di tempo specifico.
- Un'opportunità come questa sembra molto redditizia, ma allo stesso tempo non lo è. Il modo in cui viene calcolato l'importo tiene conto del valore temporale del denaro, quindi ogni rata può essere solo una frazione della precedente. I pagamenti possono continuare all'infinito, ma l'importo pagato non è mai eccessivo.
- Altri esempi comuni includono borse di studio concesse da un particolare fondo di dotazione o denaro permanentemente investito e irredimibile.
- La natura di base e il concetto di perpetuità sono utilizzati in diverse teorie finanziarie. Alcuni casi includono calcoli di Dividendo Modello di sconto e valutazione di attività finanziarie o finanze immobiliari.
- La formula della rendita perpetua è anche comunemente usata per determinare il flusso di cassa nell'"anno terminale" di un'azienda.
Vantaggi di una perpetuità
- I vantaggi della perpetuità possono essere realizzati a breve, che è uno dei principali vantaggi della perpetuità rispetto alle rendite o ad altre obbligazioni.
- Un flusso di cassa assicurato (indipendentemente dall'importo) consente investimenti migliori e un'opzione di finanziamento di riserva per spese e acquisti futuri.
- I rischi relativi alle fluttuazioni del mercato dei capitali possono essere efficacemente evitati. I costi e i tassi di interesse potrebbero aumentare in futuro e questo funge da modalità di investimento sicuro e rendimenti regolari.
- Le perpetuità sono molto utili per borsa di studio pagamenti o enti di beneficenza in quanto assicurano un flusso di cassa regolare in intervalli specifici.
Svantaggi di una perpetuità
- Non è facile calcolare il valore nominale dell'eternità perché va avanti indefinitamente nel futuro.
- Poiché è probabile che gli importi si riducano in futuro, non è una buona opzione su cui fare affidamento per i pensionati.
- Investire in tale obbligazione potrebbe non essere praticabile a lungo termine poiché il denaro non può essere prelevato. Pertanto, indipendentemente dalla tua situazione finanziaria, rimarrà bloccato per sempre anche se non sta dando risultati soddisfacenti.
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2755252
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/03461238.1990.10413872
Ultimo aggiornamento: 11 giugno 2023
Chara Yadav ha conseguito un MBA in Finanza. Il suo obiettivo è semplificare gli argomenti relativi alla finanza. Ha lavorato nella finanza per circa 25 anni. Ha tenuto numerosi corsi di finanza e banche per business school e comunità. Leggi di più su di lei pagina bio.
Anche se apprezzo la ripartizione dettagliata, gli esempi forniti avevano una portata piuttosto limitata. Mi piacerebbe vedere un'applicazione più estesa in vari settori la prossima volta.
Capisco da dove vieni, Rosie. L’aggiunta di più settori renderebbe la spiegazione più riconoscibile e coinvolgente.
I riferimenti forniti sono rispettati e conferiscono credibilità all'articolo. Grazie per aver comprovato il contenuto con fonti attendibili.
Le referenze erano davvero un'aggiunta preziosa. È sempre bene risalire all'origine delle informazioni.
C'è un umorismo secco nel tono di questo articolo che trovo piuttosto divertente. Chi sapeva che la perpetuità potesse essere consegnata con un tocco comico?
Sì, quella sottile iniezione di umorismo è stata sicuramente inaspettata ma apprezzata.
Sono felice di sapere che non ero l'unico a cogliere l'umorismo!
La spiegazione stereotipata della perpetuità era un po’ troppo semplicistica. Mi aspettavo una ripartizione matematica più approfondita.
Potresti voler esplorare articoli accademici che approfondiscono le complessità matematiche se stai cercando quel livello di dettaglio.
Discussione altamente istruttiva sulla perpetuità. Personalmente trovo particolarmente interessante il riferimento ai “consol”. Mi chiedo quali siano stati gli impatti pratici che hanno avuto ai loro tempi.
Non avrei mai pensato di trovare un concetto finanziario come una lettura piacevole. Lo stile narrativo dell'articolo è coinvolgente e rinfrescante.
Sono completamente d'accordo. Non mi aspettavo che la perpetuità venisse spiegata in modo così accessibile e coinvolgente.
Capire come la perpetuità possa essere vantaggiosa e svantaggiosa è stato molto illuminante. Ha reso l’intero concetto più pratico e collegabile agli scenari di investimento della vita reale.
Assolutamente. La discussione sui rischi e sulle implicazioni pratiche della perpetuità è stata illuminante.
Questo articolo non è riuscito ad affrontare il significato storico della perpetuità nei mercati finanziari o la sua posizione nell’economia moderna. Un'analisi incompleta a mio parere.
Forse entrambi potreste scrivere e pubblicare la vostra analisi completa se non siete soddisfatti di questa.
Non potrei essere più d'accordo, George. È una svista significativa da parte dell'autore.
Questa è la spiegazione più completa e illuminante della perpetuità che abbia mai letto. La formula è semplicemente spiegata e suddivisa, rendendola molto semplice. Anche l’applicazione pratica della rendita perpetua in finanza è ben illustrata. Farò sicuramente riferimento a questo quando studierò per il mio esame di finanza.
Sono pienamente d'accordo, Tom. È molto ben composto e altamente informativo.
Anche voi sembrate degli esempi da manuale. Speravo in più umorismo in questa discussione.
La chiara distinzione tra vantaggi e svantaggi è stata illuminante. Sottolinea inoltre la necessità di un processo decisionale equilibrato e informato nel mondo della finanza.
Infatti, Barry. Conoscere i pro e i contro consente investimenti più intelligenti e una pianificazione finanziaria strategica.