水平分析と垂直分析: 違いと比較

水平分析では、一定期間にわたる財務データを比較して業績の変化を追跡し、傾向とパターンを明らかにします。一方、垂直分析では、単一期間内のさまざまな財務要素の割合を調査し、各要素の構成と相対的な重要性を評価するために、多くの場合基本数値に対するパーセンテージで表されます。

主要な取り組み

1. 水平分析では、複数の期間にわたる財務諸表項目を比較して、傾向とパフォーマンスの変化を特定します。
2. 垂直分析は、各項目を同じ期間内の基本数値のパーセンテージとして表し、企業間または業界ベンチマーク間の比較を容易にします。
3. 水平分析は企業の経時的な進歩を評価するのに役立ち、垂直分析は企業の財務構造の構成と効率性に関する洞察を提供します。

水平対垂直分析

水平分析と垂直分析の違いは、前者では合計額が何年にもわたって財務諸表のパーセンテージとして考慮されることです。 後者は、財務情報の各金額を別の金額のパーセンテージとして個別に説明します。

水平分析または「トレンド分析」では、財務諸表のすべての金額が長年にわたって考慮されます。

垂直分析では、財務諸表に記載されている各金額を別の金額のパーセンテージと見なします。

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比較表

特徴	水平分析	垂直分析
フォーカス	経年変化	期間内の割合
比較	比較する 対応する項目 越えて 異なる期間 (例: 年)	比較する 各項目 へ 基本図 中で 同時期
目的	を識別します のトレンドを利用する & 成長率 個々の品目の	を分析します 相対的重要性 各項目とその 貢献 財務全体像への影響
分析	を理解するのに役立ちます パフォーマンス & 財政的健康 時間の経過に伴う企業の変化	を理解するのに役立ちます 構図 & 構造 財務諸表の
アプリケーション	領域の特定 成長 or 低下、評価中 収益性の推移、分析する キャッシュフローの傾向	理解する コスト構造、分析する 利益率、評価中 財務比率
例	比較 収入 2023 年から 2024 年にかけて 変化率 収入で	表現する 売上原価 として 収益の割合 in 2024

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水平分析とは

水平分析はトレンド分析としても知られ、複数の期間にわたって企業の財務実績を評価する財務分析手法です。この分析により、財務諸表の項目を連続期間にわたって比較することで、利害関係者は企業の財務状況の傾向、パターン、変化を特定できます。

水平分析の主な目的

1. 傾向の特定: 水平分析は、関係者が収益の伸びやコストの変動などの財務データの傾向を長期にわたって特定するのに役立ちます。これにより、企業の歴史的なパフォーマンスをより深く理解できるようになります。
2. パフォーマンスの安定性の評価: 連続した財務諸表を分析することは、企業の財務実績の安定性と一貫性を評価するのに役立ちます。一貫した成長または衰退のパターンは、管理戦略の有効性を示している可能性があります。
3. 異常の検出: 水平分析は、財務データの異常または不規則性を明らかにするのに役立ちます。特定の広告申込情報の突然の急増または減少は、さらなる調査が必要な潜在的な問題を示している可能性があります。

水平分析手法

1. 比較可能な期間の選択: 水平分析を実行するには、比較対象として連続する期間を選択します。通常、これには財務諸表の前年比 (YoY) または四半期比 (QoQ) の変化を評価することが含まれます。
2. 絶対変化とパーセンテージ変化の計算: 選択した期間間の各明細の絶対的なドルの変化とパーセンテージの変化を計算します。絶対的な変化は数値的な差を提供し、パーセント変化は変動の相対的な大きさについての洞察を提供します。
3. 結果の解釈: 変更の重要性を評価して結果を解釈します。プラスの傾向は成長を示している可能性がありますが、マイナスの傾向は潜在的な課題や非効率についてのさらなる調査が必要な場合があります。

水平分析の利点

• 過去のパフォーマンスに関する洞察: 財務実績に関する歴史的な視点を可能にし、長期的な戦略計画に役立ちます。
• 比較評価: 財務データの比較を容易にし、さまざまな期間の相対的な成功についての洞察を提供します。
• 早期警報システム: 確立された傾向からの逸脱を強調することで、潜在的な財務問題に対する早期警告システムとして機能します。

水平分析の限界

• コンテキストの欠如: 特定された変化のコンテキストを提供できないため、変動の背後にある理由を理解するために追加の分析が必要になります。
• 過去のデータへの依存: 過去のデータに大きく依存しており、突然の市場の変化や外部要因を考慮していない可能性があります。
• 限られた予測値: 水平分析は歴史的な洞察には貴重ですが、将来の財務実績を予測するには限界があります。

 

垂直分析とは

垂直分析は、共通サイズ分析とも呼ばれ、単一の財務諸表内の特定の基本項目に対するさまざまな項目の比例関係を評価する財務分析手法です。この手法により、財務諸表の内部構成を詳細に検査することができ、企業の財務健全性と業績の評価に役立ちます。

方法論と計算

垂直分析では、各ラインアイテムをベースアイテムのパーセンテージとして表現します。たとえば、損益計算書では、すべての収益と費用項目が総収益に対する割合として表示されます。貸借対照表では、各資産、負債、資本項目が総資産に対する割合として表されます。この値の正規化により、全体に対する各コンポーネントの相対的な寄与を有意義に比較することが容易になります。

損益計算書の垂直分析

損益計算書の文脈では、垂直分析により、収益と費用の分布に関する洞察が得られます。各項目を総収益のパーセンテージとして表すことにより、アナリストはさまざまな構成要素の相対的な重要性を特定できます。これは、コスト構造、収益率、損益計算書の全体的な構成を評価するのに役立ちます。

貸借対照表の垂直分析

貸借対照表に垂直分析を適用すると、利害関係者は総資産に対する資産、負債、資本の構成を理解できるようになります。これは、財務構造、流動性比率、およびさまざまな要素の相対的な重みを評価するのに役立ちます。投資家やアナリストはこの情報を使用して、企業の財務リスクと安定性を評価できます。

利点と制限

Advantages:

• 複数期間の財務諸表を簡単に比較できます。
• 企業の財務構造の傾向と変化を特定するのに役立ちます。
• 業界標準に対する効果的なベンチマークを可能にします。

制限事項：

• 財務業績に影響を与える外部要因は考慮されていません。
• 複雑な財務状況を単純化しすぎる可能性があります。
• 過去のデータに大きく依存しており、リアルタイムのダイナミクスをキャプチャできない可能性があります。

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水平分析と垂直分析の主な違い

1. 時間枠の比較:
   • 水平分析では、複数の期間にわたる財務データを比較して、時間の経過に伴う傾向と変化を特定します。
   • 垂直分析では、単一期間内の財務要素の割合を調べます。通常、基本数値に対するパーセンテージとして表されます。
2. 分析の焦点:
   • 水平分析では、パフォーマンスとトレンドの変化に焦点を当て、時間の経過に伴う成長または衰退を強調します。
   • 垂直分析では、財務諸表の相対的な構成と構造に焦点を当て、単一期間内の各項目の重要性を特定します。
3. 計算方法：
   • 水平分析では、連続する期間間の絶対差とパーセント変化が計算されます。
   • 垂直分析では、各項目を共通の基本数値のパーセンテージとして計算し、同じ期間内の異なる要素間の比較を容易にします。
4. 結果の解釈：
   • 水平分析は結果を解釈して、傾向、パターン、改善の領域、または時間の経過とともに懸念される領域を特定します。
   • 垂直分析は結果を解釈して、財務諸表内の各項目の相対的な重要性を評価し、構成内の強みまたは弱みの領域を特定します。
5. 目的：
   • 水平分析は、企業が戦略の有効性を評価し、長期にわたるパフォーマンスを追跡するのに役立ちます。
   • 垂直分析は、企業が財務諸表の構造を理解し、財務比率を評価し、単一期間内に改善または最適化する領域を特定するのに役立ちます。

参考文献

1. https://pubs.geoscienceworld.org/ssa/bssa/article/95/5/1779/103169

最終更新日 : 08 年 2024 月 XNUMX 日