Riska ieguldījumu fonds pret investīciju banku: atšķirība un salīdzinājums

Riska ieguldījumu fondi ir ieguldījumu instrumenti, kas apvieno kapitālu no akreditētām personām vai institucionāliem investoriem, lai ar dažādu stratēģiju palīdzību gūtu augstu peļņu. No otras puses, investīciju bankas sniedz finanšu pakalpojumus, piemēram, parakstīšanu, apvienošanos un pārņemšanu un tirdzniecību, darbojoties kā starpnieki starp emitentiem un ieguldītājiem kapitāla tirgos. Lai gan riska ieguldījumu fondi koncentrējas uz aktīvu portfeļa pārvaldību, investīciju bankas atvieglo finanšu darījumus un konsultāciju pakalpojumus.

Atslēgas

1. Riska ieguldījumu fondi ir privāti ieguldījumu instrumenti, kas apvieno investoru kapitālu, lai iesaistītos dažādās tirdzniecības un ieguldījumu stratēģijās. Turpretim investīciju bankas ir finanšu iestādes, kas palīdz uzņēmumiem, valdībām un citām struktūrām piesaistīt kapitālu un veikt sarežģītus finanšu darījumus.
2. Riska ieguldījumu fondi darbojas ar mazāku regulatīvo uzraudzību un var izmantot agresīvas stratēģijas, piemēram, īsās pozīcijas pārdošanu un piesaistīto līdzekļu izmantošanu. Turpretim uz investīciju bankām attiecas stingrāki noteikumi, un tās koncentrējas uz tādiem pakalpojumiem kā parakstīšana, apvienošanās un pārņemšana, kā arī konsultāciju darbs.
3. Riska ieguldījumu fondi cenšas saviem ieguldītājiem gūt augstu peļņu neatkarīgi no tirgus apstākļiem, savukārt investīciju bankas gūst ieņēmumus no maksām, komisijas maksām un tirdzniecības peļņas.

Riska ieguldījumu fonds pret investīciju banku

Atšķirība starp riska ieguldījumu fondu un investīciju banku ir tāda, ka riska ieguldījumu fonds ir ieguldījumu iespēja, kas apvieno investorus, lai ieguldītu dažādos finanšu produktos, izmantojot nevainojamas riska pārvaldības metodes. Turpretim investīciju banka ir finanšu iestāde, kas piedāvā konsultāciju pakalpojumus uzņēmumiem un palīdz piesaistīt kapitālu.

---

 

Salīdzināšanas tabula

iezīme	Hedge fonds	Investīciju banka
Primārā darbība	Ieguldiet kapitālu klientu vārdā, lai gūtu augstu peļņu	Piedāvāt finanšu pakalpojumus korporācijām un valdībām, tostarp konsultācijas par apvienošanos un pārņemšanu, kapitāla piesaisti un vērtspapīru tirdzniecību
Mērķa klienti	Akreditēti investori ar augstu neto vērtību	Korporācijas, valdības un institucionālie investori
Investīciju stratēģijas	Daudzveidīgs un sarežģīts, izmantojot kredītplecu, īsās pozīcijas pārdošanu un citas sarežģītas metodes	Koncentrēts uz tradicionālajām aktīvu klasēm, piemēram, akcijām, obligācijām un valūtām
Regulēšana	Mazāk regulētas nekā investīciju bankas, uz tām attiecas mazākas ziņošanas prasības	Stingri regulē valdības aģentūras
Cenas	Augstas maksas, pārvaldāmo aktīvu procentuālā daļa un maksa par sniegumu	Zemākas maksas, komisijas maksas un konsultāciju maksas
Caurspīdīgums	Mazāk pārredzama, ierobežota informācija par līdzdalību un stratēģijām	Pārredzamāks, regulāri jāiesniedz regulatoriem ziņojumi
Risks	Lielāks risks sviras un sarežģītu stratēģiju dēļ	Zemāks risks, jo koncentrējas uz tradicionālajiem ieguldījumiem un regulatīvo uzraudzību
Atgriešanās potenciāls	Potenciāli lielāka atdeve agresīvu stratēģiju dēļ	Zemāka, bet konsekventāka atdeve
kultūra	Uzņēmīgs un uz sniegumu orientēts	Uz klientu orientēts un uz sadarbību vērsts
Karjeras ceļš	Ierobežotas iespējas individuāliem investoriem, orientēti uz pieredzējušiem profesionāļiem	Plašāki karjeras ceļi dažādās nodaļās, piemēram, pārdošanas, tirdzniecības un pētniecības jomā

---

 

Kas ir riska ieguldījumu fonds?

Riska ieguldījumu fonds ir apvienots ieguldījumu fonds, kas izmanto dažādas stratēģijas, lai saviem ieguldītājiem, akreditētām personām vai institucionālajiem investoriem gūtu peļņu. Atšķirībā no tradicionālajiem ieguldījumu fondiem riska ieguldījumu fondiem ir elastīga ieguldījumu pieeja, kas ļauj tiem izmantot kredītplecu, īsās pozīcijas pārdošanu un atvasinātos instrumentus, lai dažādos tirgus apstākļos sasniegtu absolūtu peļņu.

Riska ieguldījumu fondu raksturojums

1. Investīciju stratēģijas: Riska ieguldījumu fondi izmanto dažādas stratēģijas, tostarp ilgtermiņa/īstermiņa akciju, globālās makro, uz notikumu balstītas un kvantitatīvās stratēģijas. Šo pieeju mērķis ir gūt labumu no tirgus neefektivitātes, cenu atšķirībām un unikāliem tirgus notikumiem.
2. Riska pārvaldība: Riska ieguldījumu fondi koncentrējas uz riska pārvaldību, lai aizsargātu kapitālu un palielinātu peļņu. Stratēģijas var ietvert riska ierobežošanu, diversifikāciju un sarežģītus riska novērtēšanas modeļus.
3. Maksa par sniegumu: Riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki iekasē gan pārvaldības maksu, gan komisijas maksu par rezultātiem. Pēdējais ir peļņas procents, kas stimulē fondu pārvaldniekus sasniegt lielāku peļņu.
4. Likviditātes un bloķēšanas periodi: Riska ieguldījumu fondiem var būt īpaši likviditātes nosacījumi, un ieguldītāji saskaras ar ierobežojumiem attiecībā uz izpirkšanas biežumu un apjomu. Daži fondi var arī noteikt bloķēšanas periodus, kuru laikā ieguldītāji nevar izpirkt savus ieguldījumus.

Riska ieguldījumu fondu struktūra

1. Vadības komanda: Riska ieguldījumu fondus pārvalda ieguldījumu profesionāļu komanda, kuru vada fonda pārvaldnieks. Pārvaldnieks ir atbildīgs par investīciju lēmumu pieņemšanu un fonda stratēģijas īstenošanu.
2. Investora akreditācija: Riska ieguldījumu fondi ir paredzēti akreditētiem investoriem, piemēram, privātpersonām un iestādēm ar augstu neto vērtību. Šī akreditācija nodrošina, ka ieguldītājiem ir noteikts finanšu sarežģītības līmenis un viņi var uzņemties riskus, kas saistīti ar ieguldījumu fondu ieguldījumiem.
3. Fonda transportlīdzeklis: Riska ieguldījumu fondi ir strukturēti kā komandītsabiedrības vai sabiedrības ar ierobežotu atbildību (LLC). Investori kļūst par komandītiem vai dalībniekiem un iemaksā fondā kapitālu.
4. Due Diligence: Pirms ieguldīšanas riska ieguldījumu fondā ieguldītāji veic rūpīgu uzticamības pārbaudi, novērtējot fonda stratēģiju, vēsturiskos rezultātus, riska pārvaldības praksi, kā arī fonda pārvaldnieka reputāciju un darbības rezultātus.

Normatīvā vide

1. Vērtspapīru noteikumi: Uz riska ieguldījumu fondiem attiecas vērtspapīru noteikumi, taču tiem ir lielāka elastība salīdzinājumā ar tradicionālajiem ieguldījumu fondiem. Tomēr nesenās regulatīvās izmaiņas var noteikt papildu ziņošanas prasības un uzraudzību.
2. Akreditētie investori: Akreditētu investoru līdzdalība ļauj riska ieguldījumu fondiem darboties ar mazākiem regulējuma ierobežojumiem. Tiek pieņemts, ka šiem investoriem ir augstāks finanšu izsmalcinātības un riska tolerances līmenis.
3. Globālās variācijas: Riska ieguldījumu fondu tiesiskais regulējums visā pasaulē atšķiras, un dažādās jurisdikcijās ir noteikti atšķirīgi noteikumi un prasības. Vadītājiem ir jāorientējas šajos noteikumos, lai nodrošinātu atbilstību.

 

Kas ir Investīciju banka?

Investīciju bankas ir finanšu iestādes, kas sniedz virkni pakalpojumu korporācijām, valdībām un citām struktūrām. Šie pakalpojumi galvenokārt ir saistīti ar kapitāla piesaistes veicināšanu, finanšu konsultācijām un dažāda veida finanšu darījumiem.

Galvenās funkcijas

1. Parakstīšana un emisija Investīciju bankas palīdz uzņēmumiem emitēt jaunus vērtspapīrus, piemēram, akcijas un obligācijas. Viņi paraksta šos vērtspapīrus, uzņemoties finanšu risku, kas saistīts ar to pārdošanu publiskajiem vai institucionālajiem ieguldītājiem.
2. Apvienošanās un iegādes (M&A) Investīciju bankām ir izšķiroša loma apvienošanās un pārņemšanas procesā, konsultējot uzņēmumus par stratēģiskiem darījumiem. Tas ietver finansiālo seku novērtēšanu, darījumu pārrunas un regulējuma atbilstības nodrošināšanu.
3. Pārdošana un tirdzniecība Ar savu tirdzniecības biroju starpniecību investīciju bankas pērk un pārdod finanšu instrumentus klientu vārdā vai viņu pašu interesēs. Tas ietver akcijas, fiksēta ienākuma vērtspapīrus, valūtas un atvasinātos instrumentus.
4. Asset Management Dažas investīciju bankas pārvalda ieguldījumu fondus, piedāvājot kapitāla pārvaldīšanas un konsultāciju pakalpojumus privātpersonām un institucionālajiem klientiem.
5. Pētījumi Investīciju bankas veic pētījumus par dažādiem finanšu tirgiem, uzņēmumiem un nozarēm. Piemēram, akciju izpētes analītiķi sniedz ieskatu un ieteikumus par akcijām, lai palīdzētu klientiem pieņemt apzinātus ieguldījumu lēmumus.
6. Konsultatīvie pakalpojumi Investīciju bankas piedāvā finanšu konsultāciju pakalpojumus, palīdzot klientiem pieņemt stratēģiskus lēmumus, optimizēt kapitāla struktūru un pārvaldīt riskus.

struktūra

Investīciju bankas ir sadalītas priekšējā, vidējā un aizmugurējā biroja funkcijās. Priekšējais birojs strādā tieši ar klientiem un gūst ieņēmumus, tostarp tirdzniecības, pārdošanas un investīciju banku darbības. Vidējais birojs pārvalda risku un nodrošina atbilstību, savukārt aizmugurējais birojs veic administratīvās un atbalsta funkcijas.

Regulēšana

Lai saglabātu tirgus integritāti un aizsargātu ieguldītājus, investīciju bankas ir pakļautas plašai reglamentējošai uzraudzībai. Regulējošās institūcijas, piemēram, Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) Amerikas Savienotajās Valstīs, nosaka noteikumus, kas regulē investīciju banku rīcību un nodrošina finanšu tirgu caurskatāmību.

---

Galvenās atšķirības starp riska ieguldījumu fondiem un investīciju bankām

• Galvenā funkcija:
  • Riska ieguldījumu fondi: aktīvi pārvaldiet apvienotos fondus no akreditētiem investoriem, lai ar dažādu ieguldījumu stratēģiju palīdzību gūtu augstu peļņu.
  • Investīciju bankas: sniedz finanšu pakalpojumus, tostarp vērtspapīru parakstīšanu, konsultācijas par apvienošanos un pārņemšanu, tirdzniecību un aktīvu pārvaldību.
• Klientu bāze:
  • Riska ieguldījumu fondi: parasti ir paredzēti privātpersonām ar augstu neto vērtību un institucionālajiem investoriem, kuri meklē alternatīvas ieguldījumu iespējas.
  • Investīciju bankas: apkalpo daudzveidīgu klientu loku, tostarp korporācijas, valdības, institucionālos investorus un individuālus klientus.
• Darbības fokuss:
  • Riska ieguldījumu fondi: akcentējiet aktīvu portfeļa pārvaldību, izmantojot dažādas un sarežģītas tirdzniecības stratēģijas, lai sasniegtu izcilu peļņu.
  • Investīciju bankas: koncentrējas uz finanšu darījumu atvieglošanu, apvienošanos un pārņemšanu, kā arī konsultāciju pakalpojumu sniegšanu klientiem kapitāla tirgos.
• Risks un atlīdzība:
  • Riska ieguldījumu fondi: Mēdz uzņemties lielākus riskus, tiecoties pēc lielākas peļņas, izmantojot elastību ieguldījumu stratēģijās, tostarp garajās/īsajās pozīcijās, svirā un atvasinātajos instrumentos.
  • Investīciju bankas: iesaistās dažādos finanšu pakalpojumos, izmantojot riska pārvaldības praksi, taču to galvenā loma nav vērsta uz augsta riska un ienesīgu ieguldījumu iespēju meklēšanu.
• Struktūra:
  • Riska ieguldījumu fondi: darbojas kā privātas ieguldījumu partnerības, un to kompensācijā ir iekļauta maksa par rezultātiem, pamatojoties uz peļņu.
  • Investīciju bankas: parasti tiek organizētas priekšējā, vidējā un aizmugurējā birojā, un ieņēmumi tiek gūti no dažādiem finanšu pakalpojumiem.
• Normatīvā vide:
  • Riska ieguldījumu fondi: uz tiem attiecas mazāka regulatīvā kontrole salīdzinājumā ar investīciju bankām, kas darbojas saskaņā ar privāto fondu izņēmumiem ar mazākām informācijas sniegšanas prasībām.
  • Investīciju bankas: saskaras ar stingru regulatīvo uzraudzību, lai nodrošinātu tirgus integritāti, ieguldītāju aizsardzību un atbilstību finanšu noteikumiem.
• Laika horizonts:
  • Riska ieguldījumu fondi: atkarībā no to stratēģijām un tirgus apstākļiem var būt gan īstermiņa, gan ilgtermiņa ieguldījumu horizonts.
  • Investīciju bankas: iesaistās plašā finanšu aktivitāšu spektrā, kas var ietvert īstermiņa tirdzniecību, bet ir vērsta uz ilgāku laiku, konsultējot klientus par stratēģiskiem lēmumiem.
• Ieņēmumu avoti:
  • Riska ieguldījumu fondi: galvenokārt gūst ieņēmumus no ieguldījumu peļņas un pārvaldības maksām, pamatojoties uz pārvaldītajiem aktīviem (AUM).
  • Investīciju bankas: gūstiet ieņēmumus no maksām un komisijām no parakstīšanas, konsultāciju pakalpojumiem, tirdzniecības un citām finanšu darbībām.
• Īpašumtiesības un struktūra:
  • Riska ieguldījumu fondi: parasti tiek strukturēti kā privāti ieguldījumu instrumenti, un īpašumtiesības ir ierobežotas ar akreditētiem ieguldītājiem.
  • Investīciju bankas: var būt publiski tirgotas vai privātas struktūras, kuru īpašumtiesības ir sadalītas starp akcionāriem un uz kurām attiecas publiskās informācijas sniegšanas prasības.

Atsauces

1. https://www.nber.org/papers/w16801.pdf

Pēdējo reizi atjaunināts: 13. gada 2024. februārī