Riska ieguldījumu fonds pret ieguldījumu fondu: atšķirība un salīdzinājums

Riska ieguldījumu fondi ir privāti ieguldījumu fondi, kas rūpējas par akreditētiem investoriem un izmanto dažādas stratēģijas, piemēram, īsās pozīcijas pārdošanu un sviras līdzekļus, lai meklētu augstu peļņu, bieži vien ar augstākām maksām. Ieguldījumu fondi ir publiski pieejami ieguldījumu kopfondi, kurus parasti pārvalda pasīvi vai aktīvi, kas apkalpo privātos investorus ar diversificētu portfeli un iekasē zemākas maksas nekā riska ieguldījumu fondi. Galvenās atšķirības slēpjas pieejamības, investīciju stratēģijās un maksas struktūrās.

Atslēgas

1. Riska ieguldījumu fondi ir ieguldījumu instrumenti, kas izmanto sarežģītas stratēģijas, piemēram, aizņemto līdzekļu piesaisti un īsās pozīcijas pārdošanu, lai sasniegtu augstu peļņu.
2. Kopfondu pūli ir ieguldītāju fondi, kas jāiegulda diversificētā vērtspapīru portfelī. Viņi piedāvā konservatīvākas un pārredzamākas ieguldījumu iespējas.
3. Riska ieguldījumu fondi ir paredzēti privātpersonām un iestādēm ar augstu neto vērtību, savukārt kopfondi ir pieejami plašākam investoru lokam.

Riska ieguldījumu fonds pret ieguldījumu fondu

Atšķirība starp riska ieguldījumu fondu un a Kopieguldījumu fondu ir tas, ka kopfondi nodrošinās jums minimālo atdeves likmi, kas pazīstama kā bezriska likme. No otras puses, hedžfondu centīsies maksimāli palielināt jūsu ieguldījumu atdevi.

A hedžfondu ir ieguldījums, kas paredzēts, lai sniegtu jums pienācīgu atdevi. Tam ir zemāks risks, un tas galvenokārt tiek ieguldīts likvīdos aktīvos, lai iegūtu labāku rezultātu.

Ieguldījumu fondi galvenokārt ir pazīstami kā droši ieguldījumi to riska pārvaldības procedūras un labākas diversifikācijas dēļ. Šajā gadījumā jūsu ieguldītā summa tiks diversificēta akcijās, obligācijās, naudas tirgū utt.

Ir dažādi kopfondu veidi, un tas ir pieejams arī nelielos ieguldījumos.

---

 

Salīdzināšanas tabula

iezīme	Hedge fonds	Kopieguldījumu fondu
Investīciju mērķis	Absolūtā atdeve (pozitīva peļņa neatkarīgi no tirgus apstākļiem)	Relatīvā atdeve (mērķis ir pārspēt etalonu, piemēram, S&P 500)
Investīciju stratēģijas	Daudzveidīgs un sarežģīts, var izmantot kredītplecu, īsās pozīcijas pārdošanu un atvasinātos instrumentus	Parasti vairāk tradicionāli, pērkot un turot akcijas un obligācijas ilgtermiņā
Investoru prasības	Tikai akreditēti ieguldītāji (augstas neto vērtības privātpersonas un iestādes)	Atvērts visiem investoriem, minimālās ieguldījumu summas atšķiras atkarībā no fonda
Cenas	Augstākas maksas, parasti pārvaldības maksas (apmēram 2%) un darbības maksas (bieži vien 20% no peļņas) kombinācija.	Zemākas maksas, parasti pārvaldības maksa (apmēram 1–2%) bez maksas par sniegumu
Likviditātes	Mazāk šķidruma, ar bloķēšanas periodiem, kas ierobežo izņemšanu	Likvīdāks, investori katru dienu var izpirkt akcijas par neto aktīvu vērtību (NAV)
Regulēšana	Mazāk regulēts, nodrošinot lielāku ieguldījumu elastību	Stingrāk regulēts, ar ierobežojumiem ieguldījumu stratēģijās un riska pārvaldībā
Risks	Parasti augstāks risks sarežģītu stratēģiju un sviras potenciāla dēļ	Parasti zemāks risks, pateicoties diversifikācijai un ilgtermiņa fokusam
Piemērotība	Piemērots pieredzējušiem investoriem, kuri ir apmierināti ar augstu risku un meklē nekorelētu peļņu	Piemērots lielākajai daļai investoru, kas vēlas ilgtermiņa kapitāla vērtības pieaugumu un portfeļa diversifikāciju

---

 

Kas ir riska ieguldījumu fonds?

Struktūra un raksturlielumi

Riska ieguldījumu fondos parasti ir ierobežots investoru skaits, un tie ir strukturēti kā privātas ieguldījumu partnerības. Tos pārvalda profesionāli ieguldījumu pārvaldnieki vai komandas, kuras stimulē darbības maksa, kas parasti ir procentuālā daļa no fonda peļņas.

Riska ieguldījumu fondu galvenās iezīmes ir:

1. dažādošana: Riska ieguldījumu fondi bieži izmanto dažādas ieguldījumu stratēģijas, tostarp garās un īsās pozīcijas, atvasināto instrumentu tirdzniecību, sviras efektu un arbitrāžu, lai mazinātu risku un gūtu peļņu dažādos tirgus apstākļos.
2. Sviras: Daudzi riska ieguldījumu fondi izmanto sviras jeb aizņemto naudu, lai palielinātu savas ieguldījumu pozīcijas, potenciāli palielinot peļņu, bet arī palielinot zaudējumus.
3. Maksa par sniegumu: Riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki parasti iekasē gan pārvaldības maksu, gan komisijas maksu par rezultātiem. Maksa par rezultātiem parasti ir procentuālā daļa no fonda peļņas, kas stimulē pārvaldniekus nodrošināt spēcīgu atdevi.
4. Risku vadība: riska ieguldījumu fondi bieži izmanto sarežģītas riska pārvaldības metodes, lai aizsargātu ieguldītāju kapitālu un samazinātu negatīvo risku. Tomēr sarežģītu finanšu instrumentu un stratēģiju izmantošana var arī palielināt fonda pakļautību noteiktiem riskiem.

Investīciju stratēģijas

Riska ieguldījumu fondi izmanto plašu ieguldījumu stratēģiju klāstu, tostarp:

1. Garais/īsais kapitāls: Riska fondi var ieņemt gan garās (pirkt), gan īsās (pārdošanas) pozīcijas atsevišķās akcijās vai sektoros, lai gūtu peļņu gan no cenu kāpuma, gan krituma.
2. Globālais makro: Globālie makrofondi ieņem pozīcijas dažādās aktīvu klasēs, piemēram, valūtās, izejmateriālos un akcijās, pamatojoties uz makroekonomiskajām tendencēm un ģeopolitiskajiem notikumiem.
3. Notikumu vadīts: Uz notikumiem balstītas stratēģijas ietver pozīciju ieņemšanu, gaidot korporatīvos notikumus, piemēram, apvienošanos, pārņemšanu vai bankrotu, lai gūtu labumu no cenu neefektivitātes.
4. Kvantitatīvā tirdzniecība: Kvantitatīvie riska ieguldījumu fondi izmanto matemātiskos modeļus un algoritmus, lai identificētu tirdzniecības iespējas un automātiski veiktu darījumus, bieži vien augstas frekvences tirdzniecības vidēs.
5. ArbitrāžaArbitrāžas stratēģijas ietver cenu atšķirību izmantošanu starp saistītiem aktīviem vai tirgiem, lai gūtu peļņu ar minimālu risku.

Regulēšana un uzraudzība

Uz riska ieguldījumu fondiem parasti attiecas mazāka regulatīvā uzraudzība, salīdzinot ar citiem ieguldījumu instrumentiem, piemēram, kopfondiem. Tomēr tos joprojām regulē valdības aģentūras, piemēram, Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) Amerikas Savienotajās Valstīs un Financial Conduct Authority (FCA) Apvienotajā Karalistē. Turklāt riska ieguldījumu fondi bieži saskaras ar regulatīvu pārbaudi saistībā ar tādiem jautājumiem kā investoru akreditācija, informācijas atklāšanas prasības un iekšējās informācijas tirdzniecības noteikumi.

 

Kas ir kopfonds?

Struktūra un raksturlielumi

Ieguldījumu fondi ir strukturēti kā atvērtas ieguldījumu sabiedrības, kas nozīmē, ka ieguldītāji jebkurā laikā var pirkt vai pārdot fonda akcijas par fonda tīro aktīvu vērtību (NAV) uz vienu akciju, kas tiek aprēķināta katru dienu, pamatojoties uz fonda pamatā esošo aktīvu vērtību. .

Kopfondu galvenās iezīmes ir:

1. dažādošana: Kopējie fondi parasti iegulda plašā vērtspapīru klāstā, ļaujot ieguldītājiem panākt diversifikāciju viena ieguldījuma ietvaros. Šī diversifikācija palīdz sadalīt risku un samazināt katra atsevišķa vērtspapīra veiktspējas ietekmi uz kopējo portfeli.
2. Profesionāla vadība: Ieguldījumu fondus pārvalda pieredzējuši ieguldījumu profesionāļi, kuri pieņem lēmumus par ieguldījumiem fonda ieguldītāju vārdā. Šie pārvaldnieki veic pētījumus, analizē tirgus tendences un izvēlas vērtspapīrus fonda portfelim.
3. Likviditātes: Ieguldījumu fondi piedāvā likviditāti investoriem, jo ​​akcijas var pirkt vai pārdot jebkurā darba dienā par fonda pašreizējo NAV. Šī likviditāte nodrošina elastību ieguldītājiem, kuriem var būt nepieciešams ātri piekļūt saviem līdzekļiem.
4. Regulēšana: ieguldījumu fondus regulē valsts aģentūras, piemēram, Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) Amerikas Savienotajās Valstīs. Noteikumi ir izstrādāti, lai aizsargātu ieguldītājus, pieprasot pārredzamību, maksu atklāšanu un ieguldījumu mērķu ievērošanu.

Ieguldījumu fondu veidi

Kopējos fondus var iedalīt dažādos veidos, pamatojoties uz to ieguldījumu mērķiem, aktīvu klasēm un ieguldījumu stratēģijām. Daži izplatīti kopfondu veidi ir šādi:

1. Akciju fondi: šie fondi galvenokārt iegulda akcijās vai akciju vērtspapīros. Tie var koncentrēties uz konkrētām nozarēm, nozarēm vai tirgus kapitalizāciju (piemēram, lielas, vidējas vai mazas kapitalizācijas fondi).
2. Obligāciju fondi: Obligāciju fondi iegulda vērtspapīros ar fiksētu ienākumu, piemēram, valdības obligācijās, uzņēmumu obligācijās vai pašvaldību obligācijās. Tās var atšķirties atkarībā no portfelī turēto obligāciju kredīta kvalitātes, ilguma un termiņa.
3. Naudas tirgus fondi: Naudas tirgus fondi iegulda īstermiņa, augstas kvalitātes parāda vērtspapīros, piemēram, valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmēs, komercpapīros un noguldījumu sertifikātos. To mērķis ir nodrošināt stabilitāti un likviditāti, vienlaikus radot nelielu peļņu.
4. Indeksa fondi: Indeksu fondi cenšas atkārtot noteikta tirgus indeksa, piemēram, S&P 500 vai FTSE 100, sniegumu. Šie fondi pasīvi iegulda indeksā iekļautajos vērtspapīros, cenšoties cieši saskaņot tā sniegumu.
5. Līdzsvaroti fondi: Sabalansētie fondi, kas pazīstami arī kā aktīvu sadale vai hibrīdfondi, iegulda akcijās, obligācijās un citos vērtspapīros, lai panāktu līdzsvarotu riska un atdeves profilu. Tie ir piemēroti investoriem, kuri vēlas diversificēt vairākās aktīvu klasēs.

Priekšrocības un apsvērumi

Ieguldījumi kopfondos sniedz vairākas priekšrocības, tostarp:

• dažādošana: ieguldījumu fondi nodrošina piekļuvi diversificētam vērtspapīru portfelim, samazinot risku, kas saistīts ar atsevišķiem ieguldījumiem akcijās vai obligācijās.
• Profesionāla vadība: Pieredzējuši fondu pārvaldnieki pieņem lēmumus par ieguldījumiem, pamatojoties uz rūpīgu izpēti un analīzi, kas, iespējams, var nodrošināt izcilu peļņu.
• Likviditātes: Ieguldījumu fondi piedāvā likviditāti, ļaujot ieguldītājiem pirkt vai pārdot akcijas jebkurā darba dienā par fonda pašreizējo NAV.
• Ērtība: Ieguldījumu fondi nodrošina ērtu veidu, kā investori var piekļūt daudzveidīgām ieguldījumu iespējām bez nepieciešamības veikt plašu izpēti vai portfeļa pārvaldību.

---

Galvenās atšķirības starp riska ieguldījumu fondiem un kopfondi

1. Investora tiesības:
   • Riska ieguldījumu fondi parasti ir paredzēti akreditētiem investoriem, piemēram, privātpersonām ar augstu neto vērtību un institucionālajiem investoriem, savukārt kopfondi ir atvērti plašākam investoru lokam, tostarp privātajiem investoriem.
2. Normatīvā uzraudzība:
   • Uz riska ieguldījumu fondiem attiecas mazāka regulatīvā uzraudzība, salīdzinot ar kopfondiem, kurus regulē tādas valdības aģentūras kā Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) Amerikas Savienotajās Valstīs.
3. Investīciju stratēģijas:
   • Riska ieguldījumu fondiem ir lielāka elastība savās ieguldījumu stratēģijās, un tie var izmantot piesaistītos līdzekļus, īsās pozīcijas pārdošanu, atvasinātos instrumentus un citas sarežģītas metodes, turpretim kopfondi parasti ievēro tradicionālākas ieguldījumu stratēģijas un bieži vien ir vērsti tikai uz ilgtermiņa pozīcijām.
4. Likviditātes:
   • Ieguldījumu fondi piedāvā ikdienas likviditāti, ļaujot ieguldītājiem pirkt vai pārdot akcijas par fonda tīro aktīvu vērtību (NAV) jebkurā darbadienā, savukārt riska ieguldījumu fondiem bieži ir bloķēšanas periodi vai izpirkšanas ierobežojumi, kas ierobežo ieguldītāju iespējas izņemt savus līdzekļus.
5. Cenas:
   • Riska ieguldījumu fondi parasti iekasē gan pārvaldības maksas (parasti pārvaldāmo aktīvu procentuālo daļu), gan darbības maksu (peļņas procentuālo daļu), turpretim kopfondi parasti iekasē tikai pārvaldības maksas, kas parasti ir zemākas.
6. Caurspīdīgums:
   • Ieguldījumu fondiem regulāri jāsniedz informācija par saviem turējumiem, darbības rezultātiem, maksām un citu informāciju ieguldītājiem, savukārt riska ieguldījumu fondiem ir mazākas informācijas atklāšanas prasības, un tie var nodrošināt ierobežotu pārredzamību ieguldītājiem.
7. Investīciju minimums:
   • Riska ieguldījumu fondiem bieži ir augstāki ieguldījumu minimumi salīdzinājumā ar ieguldījumu fondiem, kuriem var būt zemākas minimālās ieguldījumu prasības vai vispār nav, tādējādi padarot tos pieejamākus privātajiem ieguldītājiem.
8. Riska profili:
   • Riska ieguldījumu fondi bieži tiek uztverti kā riskantāki, jo tie izmanto sviras, atvasinātos instrumentus un citas sarežģītas stratēģijas, turpretim kopfondi parasti piedāvā konservatīvāku riska profilu, koncentrējoties uz diversificētiem akciju, obligāciju vai citu vērtspapīru portfeļiem.
9. Veiktspējas cerības:
   • Riska ieguldījumu fondi parasti cenšas sasniegt absolūtu peļņu neatkarīgi no tirgus apstākļiem un var izmantot stratēģijas, lai aizsargātu pret tirgus risku, savukārt ieguldījumu fondi savu sniegumu bieži salīdzina ar noteiktu indeksu vai tirgus etalonu.

Atsauces

1. https://www.worldscientific.com/doi/abs/10.1142/9789812569448_0004
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.21.2.175

Pēdējo reizi atjaunināts: 08. gada 2024. martā