Gan termini “kapitāla atdeve”, gan “kapitāla izmaksas” ietver pašu kapitālu, kas ir vienīgais kopīgais starp tiem, un, izņemot to, starp tiem nav nekādas līdzības.
Abiem ir atšķirīgas aprēķina metodes un nozīme. Papildus tiem ir arī citi lietojumi un ierobežojumi.
Atslēgas
- Kapitāla atdeve (ROE) ir finanšu rādītājs, ko izmanto, lai aprēķinātu uzņēmuma rentabilitāti, gūstot peļņu ar akcionāru pašu kapitālu.
- Pašu kapitāla izmaksas ir peļņa, kas uzņēmumam jāsniedz akcionāriem kā kompensācija par riskiem, ko viņi uzņemas, ieguldot uzņēmumā.
- ROE tiek aprēķināta, dalot uzņēmuma neto ienākumus ar tā pašu kapitālu. Turpretim pašu kapitāla vērtību nosaka uzņēmuma peļņas likme, no kuras atņemta bezriska likme.
Kapitāla atdeve pret pašu kapitāla izmaksām
Atšķirība starp pašu kapitāla atdevi un pašu kapitāla izmaksām ir tāda, ka pašu kapitāla izmaksas ir atdeve, kas nepieciešama jebkuram uzņēmumam, lai veiktu ieguldījumus, vai atdeve, kas nepieciešama jebkuras personas ieguldījumiem pašu kapitālā. Turpretim pašu kapitāla atdeve ir pasākums, ar kura palīdzību tiek noteikts uzņēmuma finansiālais stāvoklis.
Kapitāla atdeve ir uzņēmuma finansiālā stāvokļa mērs; to var aprēķināt jebkuram uzņēmumam ar vienu prasību. Abām formulā prasītajām lietām jābūt pozitīvos skaitļos. Tāpēc to aprēķina, dalot uzņēmuma neto ienākumus ar akcionārs's pašu kapitāls.
No uzņēmuma viedokļa atdeve, kas nepieciešama investīcijām vai projektam, un no indivīda viedokļa atdeve, kas nepieciešama, lai ieguldītu akciju akcijās, ir pašu kapitāla izmaksas. Tā aprēķināšanai tiek izmantotas divas metodes – kapitalizācijas metode un kapitāla aktīvu cenas noteikšanas metode.
Salīdzināšanas tabula
| Salīdzināšanas parametri | Pašu kapitāla atdeve | Pašu kapitāla izmaksas |
|---|---|---|
| Definīcija | Tas ir pasākums, lai noteiktu finansiālo stāvokli. | Tā ir vai nu atdeve, kas nepieciešama uzņēmuma ieguldījumiem, vai peļņa, kas nepieciešama privātpersonas ieguldījumiem kapitālā. |
| Aprēķins | Neto ienākumi/akcionāru pašu kapitāls | Divas metodes: dividenžu kapitalizācijas metode un aktīvu cenu noteikšanas metode. |
| Nozīme | Noder, lai noteiktu, cik lielu peļņu uzņēmums var gūt no akcionāru ieguldījumiem. | Noder kapitāla ieguldījuma vērtības noteikšanai. |
| lietošana | Ilgtspējīgas izaugsmes temps un dividenžu pieauguma temps. | Izmantojiet, lai noteiktu, vai ieguldījums atbilst kapitāla prasībām. |
| Ierobežojums | Lielāka kapitāla atdeve norāda uz risku. | Dividenžu kapitalizācijas modeli var izmantot tikai tad, ja uzņēmums izmaksā dividendes. |
Kas ir kapitāla atdeve?
Kapitāla atdeve ir metode uzņēmuma finansiālā stāvokļa aprēķināšanai.
To izmanto, lai salīdzinātu uzņēmuma darbības rezultātus ar tirgu un pārbaudītu, vai akcionāru ieguldītā nauda tiek atbilstoši pārvaldīta.
Jebkuram uzņēmumam var aprēķināt tikai to, ka neto ienākumiem un pašu kapitālam jābūt pozitīviem skaitļiem.
Pašu kapitāla atdeves aprēķināšanas formula ir šāda:
Neto ienākumi/akcionāru kapitāls
Kapitāla atdeve var palīdzēt novērtēt ilgtspējīgu izaugsmi un dividende pieauguma tempi.
- Ilgtspējīgas izaugsmes temps: modelis, kas iegūts no ROE, tiek izmantots, lai izmērītu krājumus, kas var būt riskanti, un novērtētu nākotni, kas ir būtiski, lai būtu priekšā to spējām.
- Dividenžu pieauguma likme: Izmaksas koeficients tiek reizināts ar ROE, lai izmērītu dividenžu pieauguma likmi.
Lai gan augsts ROE ir labs, dažreiz tas var radīt riskus, piemēram, nekonsekventu peļņu, pārmērīgu parādu un negatīvus neto ienākumus.
Kas ir pašu kapitāla izmaksas?
Uzņēmuma pašu kapitāla izmaksas ir atdeve, kas nepieciešama, lai veiktu ieguldījumus, un, no individuālā viedokļa, tā ir atdeve, kas nepieciešama, lai ieguldītu kapitālā.
Galvenais un vissvarīgākais pašu kapitāla izmaksu aprēķināšanas lietojums ir noteikt, vai ieguldījums atbilst kapitāla prasībām, kas ir nepieciešamas jebkuram uzņēmumam.
Pašu kapitāla izmaksu aprēķināšanai ir divas metodes:
- Dividenžu kapitalizācijas metode: DPS tiek dalīts ar CMV un tiek pievienots GRD.
DPS: dividendes par akciju nākamajam gadam,
CMV: akciju pašreizējā tirgus vērtība
GRD: dividenžu pieauguma temps
- Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas metode: E(Ri) = Rf + βi * [E(Rm) – Rf]
E(Ri): paredzamā atdeve no aktīva I
Rf: bez riska atdeves likme
βi: I aktīva beta versija
E(Rm): sagaidāmā tirgus atdeve
Vienīgais ierobežojums pašu kapitāla izmaksām ir tāds, ka, ja tās aprēķina ar dividenžu kapitalizācijas metodi, uzņēmumam ir jāmaksā dividendes.
Galvenās atšķirības starp pašu kapitāla atdevi un pašu kapitāla izmaksām
- Kapitāla atdeve ir uzņēmuma finansiālā stāvokļa mērs. Turpretim, vienkāršiem vārdiem sakot, pašu kapitāla izmaksas tiek definētas kā kapitāla ieguldījumu vērtība, kas tiek atmaksāta indivīdam, un atdeves vērtība, kas nepieciešama ieguldījumam vai uzņēmumam projektam.
- Kapitāla atdevi var aprēķināt, vienkārši dalot uzņēmuma neto ienākumus ar tā akcionāra pašu kapitālu, savukārt kapitāla izmaksu aprēķināšanai ir divas metodes; Dividenžu kapitalizācijas metode un kapitāla aktīvu cenu noteikšanas metode.
- Kapitāla atdeve ir būtiska, lai noteiktu peļņu, ko uzņēmums var gūt no akcionāru ieguldījumiem. Turpretim pašu kapitāla izmaksas ir būtiskas, lai zinātu kapitāla ieguldījumu faktisko vērtību kapitālā.
- Kapitāla atdeve mēra ilgtspējīgu izaugsmi un dividenžu pieauguma tempu, izmantojot ilgtspējīgas izaugsmes tempa modeli un reizinot ROE ar izmaksu attiecību. Turpretim pašu kapitāla izmaksas nosaka, vai ieguldījums atbilst kapitāla prasībām.
- Kapitāla atdeves ierobežojums ir tāds, ka augstāka ROE var radīt dažus riskus, tostarp nekonsekventu peļņu, pārmērīgus parādus un negatīvus neto ienākumus. Turpretim vienīgais pašu kapitāla izmaksu ierobežojums ir tās aprēķina metode dividenžu kapitalizācijas metodē.
Pēdējo reizi atjaunināts: 13. gada 2023. jūlijā
Esmu pielicis tik daudz pūļu, rakstot šo emuāra ierakstu, lai sniegtu jums vērtību. Tas man ļoti noderēs, ja apsverat iespēju to kopīgot sociālajos medijos vai ar draugiem/ģimeni. DALĪŠANĀS IR ♥️
Chara Yadav ir ieguvusi MBA grādu finansēs. Viņas mērķis ir vienkāršot ar finansēm saistītas tēmas. Viņa ir strādājusi finanšu jomā apmēram 25 gadus. Viņa ir vadījusi vairākas finanšu un banku nodarbības biznesa skolām un kopienām. Vairāk lasiet pie viņas bio lapa.
Šī raksta tiešais stāstījums efektīvi atspoguļo ROE un pašu kapitāla izmaksu atšķirības un sekas. Ļoti labi uzrakstīts.
Šis raksts izceļas ar skaidru un kodolīgu ROE un pašu kapitāla izmaksu analīzi, kas ļauj lasītājiem viegli saprast viņu atšķirīgās lomas finanšu novērtēšanā.
Ir skaidrs, ka autors labi pārzina finanšu analīzi; raksts ir gan izglītojošs, gan saistošs. Es ceru uz vairāk šāda satura.
Es piekrītu, ka raksta humors un inteliģence padarīja mācīšanos par ROE un pašu kapitāla izmaksām patiesi patīkamu.
Paldies autoram par sarežģītu finanšu jēdzienu sadalīšanu izklaidējošā, taču informatīvā veidā. Atsvaidzinoši lasīt.
Detalizēts ROE un pašu kapitāla izmaksu sadalījums sniedz daudzus ieskatus par to aprēķināšanu, nozīmi un izmantošanu. Lieliska lasāmviela!
Šis raksts man padarīja daudz skaidrāku, kā ROE un pašu kapitāla izmaksas var ietekmēt finanšu lēmumu pieņemšanu. Ļoti informatīvs.
Lieliski ir izmantot reālus piemērus un izcelt gan ROE, gan pašu kapitāla izmaksu nozīmi. Ļoti izbaudīju šo gabalu.
Rakstam ir izdevies ar šādu skaidrību vienkāršot sarežģītus finanšu rādītājus. Man patika to lasīt.
Salīdzinājuma tabulas sadalījums patiešām ļāva viegli aptvert ROE un pašu kapitāla izmaksu aprēķinu nianses. Ļoti izpalīdzīgs.
Es novērtēju, kā rakstā ir izskaidrotas atšķirības starp ROE un pašu kapitāla izmaksām un uzsvērta to nozīme finanšu analīzē. Labi padarīts!
Raksts man sniedza vērtīgas atziņas. Tas uzsver gan ROE, gan pašu kapitāla izmaksu unikālos lietojumus un ierobežojumus, kas ir ļoti svarīgi finanšu novērtējumam.
Es novērtēju šajā rakstā sniegtās informācijas dziļumu, jo īpaši attiecībā uz ROE un pašu kapitāla izmaksu ierobežojumiem un izmantošanu. Ļoti ieskats.
Pēc šī raksta izlasīšanas esmu pārliecināts, ka kapitāla atdeve un pašu kapitāla izmaksas kalpo pilnīgi atšķirīgiem mērķiem un abi ir izšķiroši, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli.
Es domāju, ka tas ir vispusīgs raksts. Salīdzinājuma tabula ir īpaši noderīga, lai uzsvērtu atšķirības starp ROE un pašu kapitāla izmaksām.
Īsais, taču visaptverošais ROE un pašu kapitāla izmaksu salīdzinājums bija izglītojošs un deva man dziļāku izpratni par finanšu rādītājiem.
Man šķita, ka šajā rakstā sniegtie skaidrojumi ir ļoti loģiski un vienkārši. Tas parāda ROE un pašu kapitāla izmaksu sarežģītību. Labs darbs!
Šis raksts man sniedza daudz noderīgas informācijas gan par kapitāla atdeves, gan pašu kapitāla izmaksu mērījumiem, un tagad man ir skaidrs, ka to atšķirības ir būtiskas.
Pilnīgi piekrītu tavam komentāram. Tas ir arī palīdzējis man saprast šo divu galveno finanšu rādītāju nozīmi un ierobežojumus